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基金投资收益率怎么算?基金组合投资的优势有哪些?

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发表于 2019-6-21 20:27:38 | 显示全部楼层 |阅读模式
基金投资者投资收益率算法. v' R. v% {; S) {; i
基金投资收益率衡量基金投资的资金使用效率,是基金投资者重要的参考指标,在实际投资过程中,基金投资者往往将基金净值增长率作为投资收益率来参考。
! K* P  J" S3 P  L4 _# B6 F按照证监会要求,基金净值增长率的计算公式为:今日净值增长率=(今日净值-昨日净值)/昨日净值。如果当日有分红,则今日净值增长率=[今日净值-(昨日净值-分红)]/(昨日净值-分红)。区间净值增长率为每日净值增长率累计。+ h( o; y, \& T9 b% S* t2 D
净值增长率适用于考量基金管理人对基金的管理业绩,适用于同一基金的所有份额持有人。基金投资者可以使用该指标来比较不同基金之间的管理业绩,但难以用之来考量基金投资者自身投资收益率。基金投资者的投资收益率取决于自身投资决定。基金投资者在计算其投资收益率大小时,不仅需要考量收益大小,还得考量时间效率和资金效率。而后两者取决于基金投资者自身的投资行为,基金经理无法支配。0 i/ @0 R1 S* U# Z; @
加权回报率指标综合考量了收益大小、时间效率和资金效率3个因素,可以较好的满足了上述要求。. L  A) Z" P; O9 H7 x! R
比较而言,对于多次申购(或赎回),甚至有择时操作(比如智能定投)的基金投资者,加权回报率能够更为准确的衡量其投资收益率,适用性更强。
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# W$ O2 e; w( Z# K4 ]基金组合投资的优势有哪些
7 E7 a2 [( w4 c+ ]1 m8 q. O: {众所周知,基金的一大优势就是组合投资分散风险,一只基金通常会投资几十只甚至上百只股票。投资者购买基金,等于用很少的钱投资了一篮子股票。1 M+ D6 P, X4 u/ G: T" E7 p  ~
投资大师说过,投资是一门科学,也是一门艺术。基金组合投资就是通过对行业和个股进行结构性配置,通过承受较低的风险,力图实现较高的回报。从自然科学的研究方法来讲,组合的影响因素越多,投资结果越难控制和预测,自我学习和优化的可能性则越差。因此,行业和个股的组合构建,应尽量追求变动因素的最简化。
, E3 e6 w  B# K- f: f; a% B: Y基金选取的行业应该有着非常清晰的关键盈利驱动因素,当基于某一个策略方向配置资产时,最短的逻辑推导和受益程度最大的行业应该是主要选择。这在上一轮大牛市中非常明显,上游资源品行业的表现远胜过钢铁化工等中间产业。5 Y% T! p9 {5 k* u* {
基金对个股的选择也应力求纯粹,主要体现为清晰的业务构成和商业模式。商业模式的核心要素越简单、越清晰,企业投入的劳动和资本凝结成企业价值概率越大,对投资结果产生正向回报的概率越大。& U, ^6 ]2 p+ _2 N
综合来看,投资组合的搭建是自上而下和自下而上相结合的过程。选定大方向之后,选取行业和个股的关键驱动因素越简单,意味着从投资的出发点过渡到最终结论的进程越短,失真度越低,投资的准确性以及组合进行正确优化的可能性就越高。
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