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5家股份行经营亏损:不良率何时见顶?

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发表于 2019-6-14 00:51:59 | 显示全部楼层 |阅读模式
浙江地区金融生态调研(1)
  W) s( ^  i, |这是浙江地区经济颠末“去杠杆”这一波震荡后,21世纪经济报道独家对这个地区金融“旷野调研”的第一篇。
% Z6 K1 ~  l* x7 I1 S4 n3 d! g这波震荡后已盘整数年,外界对这个地区不绝关注度不减。好比这个民营大省的经济结构调解怎样?互保危急拆解得怎样?地区产融有何趋势?0 b* q, R9 ]1 G; ]  j' H- N( y
21世纪经济报道独家推出浙江地区金融生态旷野观察系列报道,侧重从浙江地区内的不良处置惩罚,以及此前风靡江浙地区的互保链拆解等角度去出现浙江新产融生态,或可管中窥豹。
% H# h$ q4 _  b  t6 ^# R2 v打开2015年浙江的经济数据:生产总值4.3万亿元,增长8%,高于上年0.4个百分点,高于天下1.1个百分点;分财产看,第一财产增长1.5%,第二财产增长5.4%,第三财产增长11.3%。
2 q2 L& w% d: z8 @从以上数据看,显然形势不错。尤其是开年以来杭州的房市量价齐升,也是经济复苏的良好兆头之一。对比2015年浙江省房地产投资首度出现负增长而言,2015年浙江省固定资产投资2.67万亿元,比上年增长13.2%,高于天下3.2个百分点。
" i+ w/ _. y5 J. p$ W+ G由于银行间接融资、直接融资的安稳增长,2015年浙江省社会融资规模账面增长6291.5亿元,增量保持天下火线,与浙江经济总量在天下的排名根本匹配。
1 v5 }* u4 _! A+ r, m# L6 r但值得留意的是,近几年,浙江省贷款增长乏力,贷款总量与广东、江苏之间差距显着。根据央行统计数据,2015年,北京、广东、江苏地区社会融资规模增量分列前三位,分别为15369亿元、14443亿元和11394亿元。而浙江只有6291亿元,列第六位。
6 G3 X7 I% m3 t2015信贷投放少增786亿( W! _' h9 H: D& h; v8 _8 T
客岁的浙江,银行表内各项贷款账面增长4957.5亿元,同比少增785.9亿元;年末各项贷款余额7.65万亿元,同比增长7.1%,增幅同比降落2个百分点。
. K1 v3 T4 ^! M对此,本地一位金融羁系人士对21世纪经济报道记者表现,2015年浙江银行贷款现实是同比多增,之以是出现同比少增的数据,告急是由于客岁浙江有2294亿元的政府债务置换。如果把政府债务置换因素思量进去,2015年浙江地区银行表内贷款现实增长7251.5亿元,比上年同期多增1508亿元。
- M$ Z2 ?0 v' u8 _6 J0 U! Z: {7 A; m信贷投向有保有压的分化趋势显着,制造业贷款占比降落2.1个百分点,服务业贷款同比进步2个百分点。
, i& ?$ E3 |8 T2 V  o这表明,浙江新增贷款在沿着财产结构变动方向在调解。告急表现为:一方面是服务业贷款继承增长。2015年,全省服务业贷款增长1091.6亿元,年末余额24701.1亿元,占同期全部行业贷款余额的49.6%,比上年同期进步2个百分点。另一方面是制造业贷款小幅降落。
# V: y: {% g- v( L客岁,全省制造业贷款淘汰693.7亿元,年末余额19555.1亿元,占同期全部行业贷款余额的39.3%,比上年同期降落2.1个百分点。5 Y: k# Y' W" v( i
但从细分行业看,汽车制造业,电器机器和东西制造业,医药制品业,盘算机、通讯和其他电子装备制造业四大高端制造业贷款依然整增长,整年分别增长20.2亿元、23.1亿元、22.7亿元和8.3亿元。/ D% K% F. @$ f8 Y- w: y! O
由于银行体系运动性充裕,企业融资利率连续下行。
* B' w8 }  ?3 U  v' i0 U( O- h一是存款增长企稳回升。2015年末,浙江省金融机构各项存款余额90301.6亿元,初次突破9万亿大关,同比增长10.2%。整年各项存款累计新增8704.7亿元,同比多增1379.7亿元。9 @* ^& f1 O+ [
二是理财资金大幅增长。2015年末,浙江省金融机构表外理财资金规模16792.3亿元,同比增长90.9%,整年增长7998亿元,同比多增5139亿元。
. x$ g- u* T% a) a从贷款利率趋势看,2015年,浙江省一样寻常贷款利率6.53%,同比降落0.8个百分点;此中,四序度全省一样寻常性贷款加权匀称利率为5.94%,同比降落1.27个百分点。! V3 Q; x' ?+ p  E+ u0 D; s8 H4 C
从债券和票据市场利率看,12月,浙江省企业银行间债券市场一年期短期融资券加权匀称发行利率为4.47%,比年初降落2.11个百分点。12月浙江省票据直贴利率3.09%,比年初降落2.42个百分点。) \) H  m- ]% a, N1 K" ]
得益于上述利率的连续下行,浙江省企业财务本钱大幅降落。2015年1-11月,浙江省规模以上工业企业财务费用为873.7亿元,同比降落9.4%;利钱付出903.3亿元,同比降落7.1%。+ N* v1 j4 w) ?2 A/ n% d
五家股份行筹谋亏损; b& _, M0 P' i- r& ^' {8 k
由于实体经济下行,江浙一度成为名誉风险会合袒露的范例地区。5 ~, L* k3 |; C' T$ [
从不良资产数据看,2015年末,浙江省不良贷款余额1808.5亿元,比年初增长411.5亿元;不良贷款率到达2.37%,比年初上升0.41个百分点,不良贷款和不良率已经连续四年“双升”。
. L+ A6 b/ x7 u  C7 M0 m2 Z) [7 S对此,浙江多位银行人士对21世纪经济报道记者表现,由于近几年浙江省通过处置惩罚,消化了部分不良资产,以是现实上的不良贷款要远高于这个数据。
% \6 F. R6 z: i: ^而21世纪经济报道记者从权势巨子渠道获悉,2011年至2015年,浙江省累计处置惩罚不良贷款4543.1亿元,这相称于现在不良贷款余额的2.5倍。) d) F8 G3 C7 z& q+ I  x
为什么浙江的不良贷款压力云云大?
; x. w4 B& @6 ~  h/ L一位浙江金融羁系人士表明,一方面是浙江产能过剩压力较大,PPI指数(生产代价指数)连续45个月负增长,企业红利空间连续缩小;另一方面是浙江省工业企业负债率偏高,近两年经已往杠杆,负债率降至58%左右,靠近于公道负债率区间上限,但仍高于天下水平。两方因素叠加,导致企业因资金链难以为继而出现名誉风险。6 _1 ]$ ^9 i, B5 [+ r( w9 x
从趋势上看,“包管链”、“包管圈”导致浙江省名誉风险仍在跨地区、跨行业伸张。
  n6 o2 l  \* W/ H9 J3 e% y5 k21世纪经济报道记者从权势巨子渠道获悉,客岁浙江全省出险企业中,由于互保、联保而出险的企业比例在30%-40%之间,与2014年根本持平,但是一部分前期已处置惩罚企业风险再度袒露。" }$ }5 X# v' O/ o2 N
央行杭州中支的一份陈诉表现,“从调研情况看,2016年浙江省难以出现金融风险拐点,纵然2016年经济形势显着好于2015年,由于不良贷款反应的滞后性,其拐点的出现仍旧必要延后半年至一年时间,最早也要在2016年末至2017年中见顶。”
. u. `4 p7 P6 s4 ^2 ^除了名誉风险之外,跨市场风险也在明显上升。跨市场结构化投资中所产生的高杠杆风险在2015年上半年表现得尤为显着。股市连续火爆,证券公司以两融收益权为抵押,通过与银行开展两融收益权业务得到资金。而银行也通过自有资金或理财资金认购两融收益权举行配资,银证业务交织加深,银行与券商资金杠杆也不绝放大。在6、7月份股市高位下跌过程中,一些配资账户主动或被迫平仓,造成卖盘增长,进一步加剧了股市的颠簸幅度。据21世纪经济报道记者多个渠道相识到,当时杭州的部分股票配资P2P公司被欺压平仓的客户账户数高出20%。
5 i% o0 R: g2 D8 U$ ~同时,改革过渡期的风险也增多。
, b# g/ R. C4 A对于银行业而言最为显着的就是利率市场化打击产生的风险。随着存款利率上限完全放开,利率市场化在情势上已经完成,资金要素将渐渐实现“随行就市”,部分规模小、管理本领弱的金融机构在同业竞争中处于劣势,红利本领进一步削弱。而据知情人士透露,2015年浙江省就有5家股份制银行出现筹谋亏损。
# a+ X  ^9 b$ R0 o  U随着人民币汇率形成机制进一步改革,以及人民币正式进入特别提款权的钱币篮子,人民币汇率的颠簸将更加频仍,贸易银行的外汇筹谋风险也将显着上升。# m3 k2 U: d6 X
末了,则是刚性兑付“潜规则”打停业生的风险。进入2016年债券市场违约事故频现,而着实早在2015年,债券市场、信托市场刚性兑付“潜规则”就现实已经冲破,“无风险期间”根本宣告竣事。( `7 h5 ^' T' N. e5 x3 q" f
“在客岁底本年初的时间,浙江省也有一家中小企业聚集债曾一度出现兑付压力。”前述知情人士称。
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