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不管你是美国人，中国人，还是巴西人，你肯定有善恶两面。在某种制度下，你的善良得以发挥；但是在别的一种制度下，你的险恶会乘机溜出来，并得到浮夸。你大概会成为恶魔。
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我刚读完一本关于美国储备银行的英文书，《储备银行是地狱》，S＆L Hell: The People and the Politics Behind the $1 Trillion Savings and Loan Scandal （作者：Kathleen Day）。 . O, _% C* M0 P: n
+ P4 S6 @+ K8 V8 a读完这本书，你会痛骂：美国人真恶劣！美国真腐败！美国议员们真下游！但是，请忍住。如果你把中国银行业（大概信托业，保险业，证券业）的变迁做深入的剖解，美国读者又会怎样说呢？OMG！ " ^7 \' m3 K& i0 d. y
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美国储备银行（叫 savings banks, 更正确地说，叫 savings and loans associations）是一种吸取储备，专门发放住房贷款的银行。百年来，它们的羁系制度和业务范围发生了许多变革。本日，它们跟贸易银行已经没有太大的区别。可以以为，它们就是小银行，地区银行。 1 y$ k+ T n; l8 o2 Q
7 A- L! Z1 G7 |, {在羁系上，美国的金融机构多如牛毛，光是叫银行的就有六千多家（曾经一万多家）。羁系机构也很复杂：联邦的，州政府的。有多个发牌构造，多种存款保险制度。固然美国不象中国每级政府有5套班子，和几十个（乃至上百个）部委局办厅院小组协会，但是议员，局，办，和游说机构也非常错综复杂。
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从存款总额来看，美国的储备银行业在壮盛时，曾经相称于贸易银行的三分之二。如今固然灰溜溜了。恒久以来，它们跟议员们相互使用：它们声称本身代表社区长处，为"美国梦"做贡献（即，为人们买房子提供按揭贷款）。 " k9 q$ O, E7 @
6 M2 h7 k6 L- l( p6 ^反过来，议员们使用它们拉选票，捞私利，固然也为它们夺取特权。至于"国家长处"，那只是说说而已。
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4 U& `8 ]' h7 t4 j! D. p8 Z/ \如果某个储备银行出了丑闻，羁系机构想处理处罚，有人立即会站出来护航：千万不要吓坏了存款大众，千万不要影响到美国人们的"住房梦"，千万不要影响到整个行业。于是，羁系政府有所顾忌，而且变成了帮凶。1 B; j) d4 n6 L6 i
1 M/ f! W8 B. T j4 S7 r"政府乖乖地掏钱补贴吧"！如果储备银行由于大额亏损而出现了净资产不敷的情况（乃至负资产），那政府就被迫低沉最低资源富足率的要求（比如，把净资产/存款的最低比例从3％降到1％）。
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不敷？再修改管帐规则，答应储备银行延期实现亏损（分摊到几年以后）。还不敷？答应储备银行对持有的物业重新举行估值，盘算"非现金"利润。大概，让储备银行开展别的业务（股权投资，基金和贸易贷款），等等。
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; z* Z: d3 l0 F此书讲了大量长处运送，和权色买卖业务的故事。正当中国人民感叹：咱们的贪官怎么都有那么多情妇时，你发现，原来美国议员们（和官员们）对女色的爱好也很浓重。
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七十年代中期开始，美国的储备银行业（偶尔数千家，乃至几万家）开始遇到了巨大的寻衅：由于高通胀，利率不绝上扬：在1981年时乃至高达年化22％。而储备银行的贸易模式着实有缺陷：存款根本上是短期的，但是资产都是很恒久的。
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( P- ?* L! Q$ C/ a5 Y t1 ]4 o' [八十年代前，它们吸取存款的年利率为3％左右，放款利率为6％左右。爽！但是，当市场利率不绝攀升时，它们的存款都跑去了货币市场共同基金。它们被迫进步存款利率。 6 X7 a8 _' \7 i) P( v% x
0 a i3 A! x* U/ [但是如许做又受到Q条例（即，利率上限）的限定。而且，储备银行从前发放的恒久按揭贷款（长达30年）由于市场利率上升而不绝贬值，由于这些贷款就象定息金融产物一样。储备银行业开始大亏其钱。 9 k" g q( Q/ e: f4 }
5 q. D1 t# N% t: T+ E! @8 R亏钱是小事。活动性枯竭是大事。储备银行由于不答应提供支票业务，不能提供企业贷款，没有存款保险，因此无法跟贸易银行竞争。但是，天下无难事，只怕故意人。储备银行业（和行业协会）动用了黑道白道，和"女道"，修改立法，打扫停滞，夺取到政府的大量补贴，非常乐成。
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! S: M' x) G) R8 K整个故事与Q条例于1986年的被迫取缔，存款保险制度的变革，通胀的肆虐，垃圾债券，"两房"，以及混业策划的讨论交错在一起，是一本很好的汗青书。+ `1 @( V; l4 l
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$ Y! D3 U. X# x不管社会主义，还是资源主义，只要政府扶持某个行业，政府（纳税人）就肯定被绑架。中国政府扶持都会污水处理处罚。结果，中国人在根本没有污水网络管道的情况下，建了许多根本没有任何代价的污水处理处罚厂。贩子们拿了发改委的补贴（和BOT收入），跑了。
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太阳能好欠好？好！大量中国贩子骗取了财政部的补贴款，结果所建的项目根本没有用益。至于"高科技企业"中的肮脏游戏就更多了。十几年来，中国政府鼓励各人收购外洋矿产资源，结果，中国人在外洋矿产所投资的几千亿（上万亿），大部分都打了水漂。中国政府鼓励出口创汇？那就一定有大量的假出口（和骗取退税）。 9 Y* l0 b- W+ L2 m, B
- [! k' r4 ^+ C# a这本书出书于1993年。它过细，而且刀刀见血。它点名道姓。它正确地讲哪个官员从哪个储备银行通过什么途径，拿到了什么礼物，大概获取了多少自制贷款，免费住了什么旅店，跟哪个妓女玩耍，耗费了多少"出国观察费"，等等。
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1 ]! Z$ ~6 u, i1 S八十年代储备银行的危急让美国人亏损了上万亿。但是，美国人没有罗致教导。他们继承做着"美国梦"（住房梦），不绝到2008年更大的危急：次贷危急。
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八十年代从前，储备银行业并没有存款保险制度。厥后它通过游说，复制了贸易银行的存款保险制度。结果，许多人设立（大概收购）储备银行，然后把储备银行掏空，榨干，然后申请休业，大概丢给政府担当。 0 j, t* w: W1 U7 L) D/ a+ w' X
$ X; \$ i, f) _' {- L结论：政府扶持的行业，肯定最肮脏，纳税人肯定被绑架。自私自利，好人也会变成暴徒。 " o: v4 E4 e z( s! X
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泉源：财新博客 作者：张化桥
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张化桥 中国付出通团体董事长 瑞士银行11年 | 
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发表于 2019-6-14 00:43:03