联想资本系全揭秘

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 00:07:16

从2001年建立遐想投资（君联资源），到2003年建立弘毅资源，2008年建立天使遐想之星，2010年建立移动互联网范畴的乐基金。遐想控股在不绝完满本身的投资财产链。
　　一提到遐想控股旗下的投资公司，许多人会想到在国企改制和跨境并购中方兴未艾的弘毅资源，却不知，这只是遐想系投资版图的一环。
　　克日，建立不到4年就乐成在美上市的乐逗引起市场关注，背后的资源推手正是遐想控股旗下遐想之星、乐基金和君联资源。至此，遐想系投资军团才开始让市场刮目相看。
　　本年以来，遐想控股下的投资系动作连连，除了弘毅资源的境外并购外，遐想斥资10亿元进军P2P行业的消息也吸睛力十足。更不要说乐逗上市引发的遐想系资源盛宴了。
　　从2001年本着“用资金与管理资助和促进中国创业企业的发展”的初志建立遐想投资，后更名为君联资源，到2003年建立专事股权投资及管理业务的弘毅资源，2008年建立天使投资性子的遐想之星，2010年建立专注于移动互联网范畴的天使投资基金乐基金。遐想控股在不绝完满本身的投资财产链。
　　至今，遐想控股的业务覆盖了从孵化器，到风险投资，到并购投资再到焦点资产运营的较为完备的投资链条，这些业务分别侧重于企业发展的低级阶段、发展与发展早期和发展成熟期等阶段，云云完备的财产投资链条，在整个业界，独树一帜。
　　究竟上，遐想控股采取的是母子公司的构造结构，遐想系下的各个投资链条相互独立运作却又有用协同，差异于单纯的VC、PE机构，遐想控股想要的更多是团体战略性和效益的平衡。
　　天使投资：遐想之星、乐基金
　　柳传志，这个遐想的灵魂人物，在决定做投资的时间，就为遐想系投资定下了一个投资逻辑：事为先，人为重。该逻辑在遐想之星、乐基金、君联资源和弘毅资源中一脉相承。
　　在弘毅投资总裁赵令欢眼中，“事为先”就是要看行业、看企业。看行业的规律、汗青、猜测、竞争环境、政策环境，然后看企业在行业中的职位，尽职陈诉包罗行业分析、业务分析、团队开端观察、专门的行业研究、深入的财政研究（这是弘毅特有的）。
　　而“人为重”就是要看团队观察和向导人观察的效果，对“人”的观察，“我们比力留意CEO和其所从事范畴和业务的匹配度，以及这个CEO的学习和总结的本领，我们以为如许的CEO最有大概在一个高速发展和厘革的行业中捉住商机，把企业敏捷做大。”遐想控股高级公关司理丁飞洋如许阐释道。而事再好，人若不可，则果断不投。
　　承袭着如许的理念，遐想之星、乐基金、君联资源和弘毅资源在各自侧重的范畴深耕细作。
　　乐逗的乐成上市着实让遐想之星这个幕后天使火了一把。
　　2010年，乐逗游戏刚刚开办，就得到遐想之星800万元人民币天使投资，并成为遐想之星的第一个主导投资的TMT项目。不到四年时间，遐想之星的这笔投资代价已增长约85倍。
　　在遐想的投资系中，遐想之星是偏公益性的天使投资，致力于成为“最懂高科技的超等天使”。从最初创业培训的孵化器发展到之后的天使投资，据丁飞洋向理财周报记者先容，“遐想之星”在国内首创“三位一体”科技创业孵化模式，三位：创业培训、天使投资和开放平台；一体：科技创业。将培训机构和专业投资机构的上风团结，并进一步整合各类社会资源，全面管理科技创业企业和科技结果财产化发展所面对的人才、资金、资源等题目。
　　从投资行业来说，遐想之星重要投资三大行业：先辈制造、医疗康健和TMT三大范畴。“本年以来，遐想之星投资的TMT项目占比多一些，已经有30多个，重要分布在‘互联网改造传统行业’和‘智能硬件’两大范畴。此中，‘互联网对传统行业的改造’方面，我们在教诲、金融、康健、娱乐、汽车、法律、家居等范畴都有结构。”丁飞洋如许告诉理财周报记者。别的，遐想之星在可穿着装备、智能家居、硬件云平台、智能硬件孵化器等方向上都有结构。
　　据悉，停止现在，遐想之星第一期4个亿天使基金已经投出了3亿多，根据遐想之星官网的部门项目表现：现在TMT行业投资19个项目，此中包罗创新工场、读览天下；先辈制造业5个，医疗康健7个。
　　遐想投资系下的天使投资另有一个鲜为人知的基金——乐基金。
　　建立于2010年的乐基金，规模为1亿美元，乐逗是其孵化的第一个上市项目，乘着乐逗的光环在业界一鸣惊人。
　　据悉，至今乐基金累计投资了30多家早期公司，除乐逗游戏外，另有领先的人脸辨认算法公司Face++、资讯聚合与互动分享阅读软件Zaker，图像HDR技能恒图科技以及积分墙广告平台无线点乐和中国最大的电子商务SaaS软件平台上海商派等等。此中有近一半的比例已经进入B轮，乃至C轮。
　　与遐想之星的广覆盖差异，乐基金只专注于移动互联网的创业，其目标是成为中国移动[0.89%]互联开发企业康健、快速发展的助推机。
　　据悉，乐基金从建立伊始，就将投资方向锁定在“网络游戏、手机游戏”，“网络安全、智能手机安全、网络付出安全”，“网络营销、移动电商及移动交际”，“大数据应用”和“物联网智能装备”这五大范畴。
　　在唯快不破的互联网界，乐基金对速率也提出了要求，除了要顺势而为之外，乐基金要求有创新的技能，而且在投资之后能有快速的发展乃至爆炸性的增长。正如他们曾投资了安卓市场发展最快的积分墙公司点乐。
　　风险投资：君联资源
　　建立于2001年的君联资源是遐想系投资的元老，当时名为遐想投资，其焦点业务定位于初创期风险投资和扩展期发展投资。
　　根据其官网先容，现在，君联资源共管理六期美元基金、两期人民币基金，资金规模合计逾160亿元人民币，重点投资于运作主体在中国及市场与中国相干的创新、发展型企业。团队包罗20位合资人在内的50余位专业职员。
　　“君联资源已经投资了200余家企业，此中，27家通过上市退出，14家通过并刮潞亡。”君联资源对外负责人林木如许告诉理财周报记者。
　　在投资的行业中，君联资源涉猎更广，重要关注六大行业：TMT、医疗康健、消耗品、干净技能、先辈制造和当代服务。
　　值得留意的是，君联资源也分身种子期的企业，但与遐想之星和乐基金差异的是，其投资的规模更大，一样平常在100万到300万美金。
　　“他们有遐想之星CEO的特训班，我们这边的MD会给他们做一些培训讲课，大概帮创业者运营公司等，有机会投资就不会清除，乐逗就是我们两家一起做的。”林木如许告诉理财周报记者两边的沟通机制。
　　简直，乐逗的上市可以说是遐想系投资的资源盛宴，分得一杯羹的不光有天使投资遐想之星和乐基金，另有君联资源。
　　2011年8月，乐逗游戏启动B轮融资，遐想之星实行董事王明耀，将CEO陈湘宇先容给同为遐想控股旗下的君联资源，并于2011年底，促成乐逗游戏乐成拿到君联资源和红点投资共计1000万美元投资。2013年第三季度，为了引入占股要求较大的腾讯，冲破会商僵局，遐想之星主动将半数股份转让给君联资源，以平衡各方股权比例，从而促使腾讯顺遂入资。
　　而这种互动协作不光表如今乐逗一个项目上，理财周报记者发现，遐想之星和君联资源都投资了微吼、Zaker、恒图科技等。
　　“究竟上，业务之间、成员企业之间的协同也是遐想控股的一大上风，业务之间的互动、协作进步了遐想控股的团体运营服从。在遐想控股的孵化器业务、风险投资业务（君联资源）、并购投资业务（弘毅投资）以及遐想控股自身的焦点资产投资，几者之间都有经典的协作。”丁飞洋如许表明道。
　　经典案例之一就是乐逗，丁飞洋先容道，以乐逗游戏为例，遐想之星在团队初创期进入，除了提供资金上的支持外，还与团队一起确定战略方向，梳理商业模式，当乐逗从游戏外包转为游戏分发平台，商业模式得到开端验证，而且具备较好的业务数据之后，遐想之星把项目保举给君联资源，君联资源再用更大的资金支持乐逗把业务做到国内领先的职位。这种相助，通常在遐想之星和君联资源都共同关注的细分范畴更轻易些，雷同的项目另有Zaker、恒图科技等。
　　克日市场关于遐想斥资10亿元进军P2P行业的消息传得沸沸扬扬，根据遐想控股旗下的投资风格，理财周报记者推测君联资源投资的大概性最大，但林木回应并没有得到相干的消息，只是君联资源关注互联网金融范畴的投资，在这个财产链上有肯定结构，前期投资了互联网金融企业铜板街。
　　并购基金：弘毅资源
　　在遐想控股的投资体系中，弘毅资源算是重中之重，仅从480亿元的基金规模就可见一斑，以其大手笔在市场上体现不绝很活泼。
　　建立于2003年的弘毅资源定位是一家并购基金，重要投资于成熟行业中的成型企业和新兴行业中的发展型企业。“刚好当时我们切入国企改革范畴，十几年下来，国企改制（混淆全部制改革）也成为我们的一个独门武器，也是立品之本，以是我们在这方面取得一个很大的成绩。别的，弘毅另有一个侧翼是跨境投资，这个是弘毅的看家本领，在跨境投资上，弘毅有许多乐成的案例。”弘毅资源业务拓展部高级司理邢仲瑾如许告诉理财周报记者。
　　简直，无论是在国企改革照旧在跨境并购上，弘毅资源的体现都可圈可点。尤其是本年弘毅资源在跨境并购中的体现亮眼。
　　7月12日，遐想控股旗下的弘毅投资斥资约9亿英镑（约合人民币95.5亿元）全资收购英国餐饮品牌Pizza Express，成为欧洲餐饮行业已往五年中金额最大的并购案。而这也是继2月注资好莱坞STX影戏工作室、4月投资美国云服务平台公司Deem后，弘毅投资本年出海的第三大单。
　　与遐想之星、君联资源关注的早期、成长期的企业差异，弘毅资源关注的多是成熟型企业，具有环球视野，重点在于公司的“引进来”和“走出去”。
　　“比如国外的公司来中国之后另有许多水土不平，对于他们不顺应的地方，我们可以资助他们在中国取得更好的成绩和发展。这是引进来的部门，另有资助走出去的，比如中联重科[0.65% 资金研报]收购CIFA等，这个事变弘毅做得比力多。”邢仲瑾如许表明道。
　　从行业来看，弘毅投资关注规模较大、发展空间广阔的行业。比如建材、医药、装备制造、消耗品、新能源、新质料、商业连锁、文化传媒、金融服务；除此以外，弘毅还特殊盼望将投资业务拓展到医疗服务、环保、矿产资源等行业。
　　“我们如今有一个想法就是企业都要有一个互联网头脑的准备，盼望能跟上期间，行业上相对比力会合，但也不是那么绝对。我们盼望投有互联网头脑和互联网创新精力的公司，但不愿定说就是以互联网来赢利，着实是一个新的生存方式和头脑方式。我们明白互联网不是一个行业，而是一种头脑和生存方式。”邢仲瑾增补道，看似弘毅投资的行业都相对传统，现实上具有互联网的精力，比如苏宁。
　　弘毅资源的体量较大，管理资金规模到达480亿元，所投公司的体量也较大，投资金额比一样平常风险投资高。根据其官网先容，弘毅投资现在共管理七期股权投资基金（五期美元基金、两期人民币基金）和一期人民币夹层基金。已先后投资于70多家企业，作育了一批行业领先企业。停止2013年底，被投企业资产总额16500亿元，团体贩卖额5360亿元，利税总额370亿元。
　　谈到弘毅投资的特点，邢仲瑾称“带着资源的资源”是弘毅投资很大的一个特点：“弘毅投资夸大几点，第一是代价投资，投资完成只是工作的开始，然后必要资助公司定战略、选人才、外洋扩张、行业梳理、整合吞并收购等，有许多事变要做，以是必要很强的投后管理来做我们的增值服务。我们的空想是脱离之后，留给管理层一个好的公司。别的，我们是主动投资，肯定要在企业的战略上有影响力。”
　　积极探索似乎是弘毅资源的另一种姿态，除了是第一批进驻上海自贸区的公司外，如今的弘毅也开始在前海金融试验区积极探索新的大概。

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