2014年马年伊始，中诚信托30亿元信托产物面临无法准期兑付一事，终极以信托公司答应兑付投资者本金而使得该变乱暂时平息。但是，这一变乱意味着信托业“刚性兑付”的不败魔咒就此被突破，同时，“信托罗生门”的发生也让夹在信托公司和投资者之间的贸易银行遭遇了又一次信托危急。: z6 Z5 p6 X4 x$ O3 V6 V8 h: x
更早前的报道称，中诚“诚至金开1号”项目将准期兑付，此中将会由担当该项目标资金托管和代销行的工商银行负担重要责任，中诚信托负担部门责任。就此，中国工商银行董事长姜建清在2014年达沃斯天下经济论坛上担当CNBC采访时表现，工商银行不会刚性地向投资者提供赔偿。看似淡漠无情的表态被很多投资者不能明白，由此而引发了笔者的思索与探求。6 V1 _, G; i& I, P, I
停止2013年11月末，国内68家书托公司管理的信托资产规模到达10.67万亿元，但是现在除了一些气力较大的信托公司拥有稳固的客户底子，更多的信托公司直销业务发展痴钝，贩卖队伍创建底子单薄，因此还每每须要借助贸易银行及第三方理财机构举行客户营销。而贸易银行在同信托公司举行业务相助的过程中，不但可以或许为客户提供更加多元化的资产设置方案，让客户资金在自身银行体系内闭环运动，还可以或许为银行实现更多的中央业务收入，提拔银行红利空间，
- k9 j; T' i3 e1 J9 e1 S 起首须要明白，银行在与信托公司的业务相助中，是推介而不是代销其信托操持。《信托公司聚集资金信托操持（查询信托产物）管理办法》规定，信托公司可以委托贸易银行代为向合格投资者推介信托操持，但贸易银行不负担信托操持的投资风险。2008年在中国银监会下发的《银行与信托公司业务相助指引》关照中再次明白，信托公司委托银行代为推介信托操持的，信托公司应当向银行提供完备的信托文件，并对银行推介职员开展推介培训；银行应向合格投资者推介，推介内容不应超出信托文件的约定，不得夸大宣传，并充实显现信托操持的风险，提示信托投资风险自担原则。+ f, P2 Y* w8 B' c$ a
由此可见，只要银行推行了推介过程中的相应使命，就没有责任为金融消耗者的投资丧失买单兜底。贸易银行推介与代销信托产物的差别重要表现在，贸易银行在信托产物推介过程中不能独立的完成贩卖过程，信托公司必须对投资人推行客户甄别、风险显现、信息披露等职责。2011年银监会非银司在《中国银监会关于规范信托产物营销有关标题的关照》征求意见稿的第23条中还规定，干系信托文件必须由信托公司与投资者劈面签署，第25条要求署理推介机构应向信托公司提供全面、真实的客户信息，确保提供的客户信息可以或许满足信托公司甄别合格投资者的需求，第29条还指出信托公司从事信托产物营销应当创建严酷的合格投资者甄别制度，并规定了观察问卷的根本内容。可现实环境是，信托公司的合格投资者甄别制度很难真正落实，在向客户推介信托产物中，对于客户的风险蒙受本事测评和收入水平考核每每流于情势。2 w2 g+ N, d' D( f, t; b
其次，须要进一步明白贸易银行在信托产物推介过程中的责任和使命。贸易银行较平常投资者而言在信息网络、风险控制、资产管理和行业分析等方面有着无可相比的上风，诚实取信、勤勉尽责的信托谋划准则表现在银行信托产物的推介中，就是要积极发挥贸易银行信托产物严酷审答应入、信托操持过细先容、信息如实披露和风险客观显现的职责，而且羁系部门要对银行开展此类业务实行严酷的市场准入制度，要求银行取得雷同保险（放心保）兼业署理机构似的牌照。2013年银监会《关于规范贸易银行理财业务投资运作有关标题的关照》中明白规定，贸易银行代销署理其他机构发行的产物投资于非标准化债权资产或股权性资产的，必须由贸易银行总行考核答应。同年8月，中国银监会《银行业消耗者权益掩护工作指引》中提及，银行业金融机构应当增强产物和服务信息的披露，并在产物和服务推介过程中主动向银行业消耗者真实分析产物和服务的性子、收费环境、条约重要条款等内容，克制敲诈性、误导性宣传，进步信息真实性和透明度，公道显现产物风险，以便银行业消耗者根据干系信息做出公道判定。与此同时，银行业金融机构应当积极主动开展银行业金融知识宣传辅导运动，通过提拔公众的金融意识和金融素质，主动防备和化解潜伏抵牾。7 m! M0 u+ u% k- B# _# p
再次，笔者以为银行在同信托公司的业务相助中的法律关系应该界定为居间举动。银行推介信托产物，其法律关系不清晰、产物收益核算不透明是银行最大的法律风险和利用风险。大概有人会以为，银行与信托公司的业务相助应该是委托署理关系，但是，笔者以为，既然银行在信托产物营销过程中仅仅起到推介的作用，而并非是代销其产物，因此在法律关系上来看，署理关系缺少法理依据。居间举动是指居间人向委托人陈诉订立条约的机遇大概提供订立条约的媒介服务，委托人向其付出报酬的一种制度。居间人便是为投资者先容订约或提供订约机遇的人或构造，其重要作用是在投资者与信托公司签署信托条约时起媒介作用。署理举动与居间举动的区别在于，在署理举动中，署理人以署理权为底子署理委托人举行民事法律举动，要举行独立的意思表现，而在居间举动下，居间人并不代委托人举行民事法律举动，仅为委托人陈诉订约机遇或为订约媒介，并不到场委托人与第三人之间的关系。居间人也没有将处理惩罚变乱的结果移交给委托人的使命。简言之，居间人不得代委托人为法律举动，而署理人则代被署理人为法律举动。由此可见，在银行与信托公司开展业务相助中，将两者的关系界定为居间关系更为适当符合，也更加有利于明白两边的权利与责任。银行在向其客户推介信托操持时，要明白指出银行与信托公司之间的法律关系，充实向客户提示信托操持的投资风险。
* O) g+ R5 h/ `! ] 面临银信相助、特殊是银行在推介信托产物中所出现的各类标题，羁系部门要始终保持关注警觉，增强审慎羁系和逆周期羁系，尽快订定信托贩卖及推介管理办法，通过增强信托公司风险资源管理、内部风险控制和资产管理本事等一系列步伐不绝强化信托公司自身束缚，美满公司管理体系，提拔管理本事，推动信托公司转型升级，积极发挥金融正能量。 | 
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发表于 2019-6-14 00:06:19