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卸任银监会主席两年多，行走于香港与本地的刘明康，少了许多拘束。通常出现在公众视野，他会更直接发表见解和见解。这位自称“现在是一个闲人”的技能派官员，居于庙堂，不忘江湖，越来越多显现出知识分子本色。“金融业很特别，要有敬畏之心。”12月下旬，在北京参会间隙，刘明康向21世纪经济报道记者分享了他对近期民营银行创办热、互联网金融热等诸多金融前沿话题的见解。2013年被称为互联网金融元年，阿里巴巴、腾讯、百度以颠覆者姿态昂首挺进金融业；大数据概念风靡举世，对传统银行业陈旧的信贷和服务理念形成打击。但现在就以为互联网金融就能取代传统金融，为时过早。金融业，尤其是银行业，本质上谋划的是风险。无论是跃跃欲试热情高涨的民营资源，照旧鼓吹颠覆性创新的互联网大佬，刘明康以他四十年金融从业的敬畏之心提出告诫，“搞互联网金融，既要懂互联网，更要懂金融。”刘明康同时号令中国银行业缺失已久的独立风骨和服务精力。他以为，金融业应该“在商言商”。“银行要有自己的独立性与专业性判定，假如不保持独立性，会有灭顶之灾。”“民营银行不愿定会支持民营企业”“不要有误区，以为国有和民营只有哪一个能搞好，哪一个搞不好。告急的是，不能把风骨丢掉。”刘明康近期将早春读书会上的演讲《召唤金融业的“风骨”与“柔情”》整理成专栏文章发表，他从《威尼斯贩子》的左券精力，讲到胡雪岩、乔致庸为代表的徽商、晋商兴衰，末了谈到了他亲手处置惩罚过的德隆案。刘明康追念说，创建银监会后很告急的一件事就是加入毁灭德隆的火灾。在德隆灵敏由一家实业企业滑向一个错综复杂的杂牌金融体系时，“负债率高企，资金链断裂，火重新疆烧到天下各地。”复杂的关联生意业务和频仍的违规利用拖垮了德隆。据他追念，当时堵在新疆银监局门口要钱的群众太多，导致工作职员无法收支，“用饭都是从外貌递进去。”“本日民营机构加入金融，我们由衷欢迎，但不要有如许一个误区：好像国有和民营只有哪一个能搞好，哪一个搞不好；最告急的是，不能把风骨丢掉。”刘明康试图号令中国银行业缺失已久的独立精力，德隆大概是一个很好的反面课本。当前涌现民营银行发起热，但现在尚丢脸到有着清晰竞争定位、战略远景、股东资质、公司管理、鼓励机制和风险束缚机制等具体制度框架计划的“民营银行”计划方案。也就是说，只管民营资源有办银行的热情，但间隔具备办好一家真正风险自担民营银行的要求，仍有许多工作要做。《21世纪》：你怎么对待近期的民营银行发起热？对其定位有什么发起？刘明康：原来有一个观点，民营银行肯定会支持民营企业，我感觉不完全云云，这里存在肯定的误区。假如缺乏很好的政策引导，在扭曲的利润考核导向下，民营银行轻易走形。综合来讲，资源低且效益高的，一样平常是大型企业客户。险些全部银行都喜欢大客户。但我以为应该鼓励民营银行面向社区和小微企业。我们看到真正的草根出来的一些金融机构，好比浙江有几家银行，不停对峙做户均50万-60万的贷款。它们着实都没有走到社区以外的地方，但资源回报率也不错，一点不比大型银行差，以是并不是说要给什么样的政策，关键要会做小企业。固然，办理微小和中小企业融资困难，着实不但仅是银行的事，应该更多依靠多条理的资源市场，诸如风险投资基金、私募股权投资基金等的支持。好比台湾，将资源市场拉开五个条理[注：包罗台交所（上市）、柜台生意业务中央（上柜）、兴柜市场（上市、上柜准备市场）、盘商市场（非公开生意业务市场）]，让VC、PE有充实的渠道在二级市场上举行生意业务、退出，使它们乐意支持风险投资，小企业三年死了不要紧，三年的投资回报可以覆盖丧失。但银行不一样，它的资金泉源于储户的存款。辩证读懂互联网金融“最可骇的是，不懂金融的在搞金融。”“我信赖许多互联网公司会从非常激进的态度转向相对的理智。”刘明康以为，互联网企业积极申请银行牌照，是由于它们已经意识到牌照和体制的告急性。在刘明康看来，让不懂金融的人来搞金融，并不是创新，好比比特币现在已经成为谋利炒作的工具。固然，大数据、移动互联网以及云盘算带来的技能革命，也将对贸易银行的谋划模式产生深远影响。《21世纪》：民营银行创办高潮中，我们看到以阿里巴巴、腾讯、百度代表的互联网公司进入金融业的热情非常高，你对此有何见解？刘明康：我信赖浩繁互联网公司会从非常激进向相对理智变革。互联网只是一个平台，自己的技能困难并不是太多，因此当银行、保险、证券发现互联网带来的长处时，它肯定钻营与其互助，徐徐把它的业务放到线上（online）。但是，假如银行内部不做体制性的改革，即便有好的概念、平台去做互联网金融，也不会做好。这里有个服务文化的题目。《21世纪》：刚刚说到比特币，近来人民银行等五部委发布了关于防范比特币风险的提示。刘明康：早应该云云。比特币从一开始的游戏币已经演变为炒作的工具。商品过分谋利就会带来肯定的风险性。比特币现在的特性是无法与各国法定钱币相提并论的。《21世纪》：除了比特币外，2013年，P2P网贷风险也开始小规模袒露，早在两年半前，银监会就对各人贷潜伏的非法集资等七大风险，作出过提示。你怎样对待现在P2P范畴的风险？刘明康：现在互联网金融搞得风起云涌，但已经开始出了一些变乱，好比P2P涌现的风险变乱，规模已经不小了。着实搞互联网金融的人，应当既要懂互联网，更要懂金融。最可骇之处在于，不懂金融的在搞金融。金融业很特别，就是我们如许的人一干三四十年，也是越干越敬畏。P2P的题目，还在于其信息与银行之间从来不做共享。一些人完全忽略了银行谋划的诸多条件。现在不少P2P风险变乱中，一些黑客团体轻易侵入账户，偷取暗码，许多钱就如许被卷走。相反，银行在掩护账户安全方面，有严格的防火墙制度，每一个银行，不管巨细，都要有一套焦点体系和付出体系，有两道防火墙。但这两道防火墙，在中国互联网金融这个行业里，现在还要增强，有些乃至连队伍还都在创建中。做互联网金融，至少要防范五个概念的缺失——资源金、拨备、网络安全（cyber-security）、风险管理和尽职观察的概念，没有这些概念，早晚要出大案。互联网企业申请金融牌照，是由于它们意识到了牌照和体制创建的告急性，认真担当银监会的羁系，然后由银监会来引导他们的制度创建。固然，纵然有专业的羁系，持牌机构仍然时有题目发生。互联网金融VS传统金融“银行不愿定会比阿里巴巴们聪明，但银行有专门的丰厚的资源金。”《21世纪》：在你看来，互联网金融对传统金融业带来了哪些挑衅？刘明康：利用移动互联网技能、大数据和云盘算，肯定会给传统银行业带来很大挑衅，这是起首必要肯定的。别的，对传统银行不善于做风险管理，吃大户、搞典当式的抵押包管和高资源放贷，也是一个很大的打击。这是互联网带来极新的面目。依靠把握的信息和流量，就可以给企业放款，这是一个理念题目。许多银行授信只看两个东西：第一，谁给包管？第二，拿什么来抵押？互联网金融对这个陈旧理念有着巨大的打击，互联网企业把握客户的信息，实现信息对称，而在信息对称的情况下，风险便可以更正确地订价。互联网的大数据模式，可以淘汰信息不对称，资助信贷职员更好地判定乞贷人的还款本领和还款意愿。当贷款金额小、笔数多时，还可以利用大数法则，批量处置惩罚。这种情况下，风险丧失根本是一个正态分布（Normal Distribution）。但是，一旦是大金额、小样本，风险丧失分布就差异了，会出现偏态分布和肥尾效应（Fat Tail）。因此，也就必要富足的资源金来应对非预期丧失。《21世纪》：但无论是银行传统的信贷审批流程，照旧互联网企业的大数据，着实都存在数据有用性的题目。刘明康：数据有定性的，也有定量的。银行与互联网各有所长。许多人不能专业、全面地去对待互联网金融。有些媒体、社会和政治家都云云。着实没那么简朴。银行不愿定会比阿里巴巴们聪明，但银行有专门的丰厚的资源金。银利用用百分之十几的资源金来对付非预期丧失（Unexpected losses/UEL）。银行的拨备则专门用来对付可预期丧失。可预计丧失，由拨备来对付，不敷就增长拨备。不可预期丧失，根据风险丧失分布情况，可以根本盘算所需资源。资源金算不到那么准确，对不起，再加附加资源2.5%；假如你是体系性告急银行，再加一个百分点。据我所知，至少现在云云。贸易银行另有一个指标，就是杠杆率，不管你做得好和不好，银行杠杆率不能低于4%大概是不能高出25倍。现在，互联网金融对这些概念的认识还要深化。假如按照上述风险控制，在我看来，互联网金融只能做户均5万或10万以下的贷款，只能接纳多流量低金额的方式。至于安全网和体系创建，贸易银行对防火墙的投资，这是根本办法创建，哪家银行不是举行了大量投资的？！中国银行业能做到本日很不轻易，已往几年，贸易银行举行了全面的IT体系创建，小型金融机构则可以团结起来做IT体系开发，将来云盘算下，也可以思量把一些东西放到云端上。 | 
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发表于 2019-6-14 00:05:40