金融大鳄盯上了日元贬值四个月赚10亿美元

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 00:03:56

索罗斯我心不老索罗斯基金埋伏两年后终于脱手
4个月10亿美元利润，金融大鳄为什么盯上了日元
日元之后，谁是下一个目的
83岁的“金融大鳄”索罗斯再次脱手，这一次，他的目的不是英镑，也不是东南亚钱币，而是一直有避险天国之称的日元。
知情人士说，自客岁11月以来，索罗斯基金在美国纽约、英国伦敦和日本东京三面出击，通过各种“粉饰”本事静静地增持衍生产物以到达做空日元的目的。毕竟上，掌管240亿美元的索罗斯，其旗下基金公司近3个月的账面利润已凌驾10亿美元。
同时，这位要求匿名的消息人士还透露，索罗斯做空日元，让公司客岁投资报酬率达10%左右，本年以来的报酬率则是5%。克制2月20日18点，美元/日元汇率逼进93.35，已往四个月涨幅靠近20%。如果按照其240亿美元资产测算，总收益以致大概靠近12亿美元。
分享这顿日元贬值盛宴的除了索罗斯外，另有其他基金巨头，比方David Einhorn向导的绿光资源、Daniel Loeb的Third Point、Kyle Bass的Hayman Capital Management，以及环球宏观战略基金Caxton Associates、Moore Capital和Tudor Investment Corporation。但敢于冒险的索罗斯成为最大的赢家。
在上一次偷袭英镑和东南亚钱币的办法中，也有不少对冲基金跟着沾光。索罗斯的特点是，喜好和守望相助者分享胜利的果实。不外这次，暂时还没有证据体现前述基金公司与索罗斯联手。
已往多年，国际金融界的“索罗斯旋风”险些席卷天下各地，令各国金融界以致政界谈之色变。从古老的英格兰银行，南美洲的墨西哥，到东南亚新兴的工业国，以致连经济巨兽日本，都未能幸免在索罗斯旋风中败北。
“做空”是索罗斯叱咤金融界的杀手锏，无论是做空英镑和泰铢，还是日元，他都能豪取数亿美元。而纵观这三次做空的来龙去脉，似乎更能深入相识索罗斯的做空秘技。
做空日元狂揽近12亿美元
与之前做空英镑和泰铢差别，做空日元的伎俩似乎更加淘气和老练。
近几年环球经济的不景气，让索罗斯对准了日本这个动荡的肥肉。一位业内投资人士以为日元遭到对冲基金做空的根本缘故原由，还在于其经济体制内部的病因。
已往的十年间，日本政府鼎力大举倾销国债，日本财政收入对于举债的依赖已经使得日本国债如滚雪球般地越滚越大，险些到达收不抵支的环境。
有数据体现，与欧债危急中央地带各国债务/GDP靠近150%的比值相比，日本的这一数字竟高达200%，但仍能靠着借新钱还旧账的“庞氏骗局”维持。
于是，“做空日元”成为已往三个月华尔街最热门的谋利买卖业务。据相识，从2012年11月到现在，日元兑美元汇价已经下跌近20%，2013年2月更是创下33个月新低，为1985年来同期体现最差。
索罗斯固然不会错过如许的掘金时机，不外，主导这次做空的是跟随他20多年的自得弟子斯科特-贝森特。
2012年夏，贝森特正式接掌索罗斯基金。当遭遇9级地震的日本开始大量入口原油时，他便猜测日元会贬值并积极探求时机做空。直到2012年10月，贝森特(Bessent)前昔日本调研，在得知“渴望”日元进一步量化宽松的安倍晋三当选宰衡几率最大，，同时他发现大量日本资金从澳元高息资产撤返国内后，他感觉机遇已经到临。
为了筹集巨额建仓资金，索罗斯大量抛售股票。根据美国证券买卖业务委员会的文件体现，索罗斯卖出通用汽车与通用电气的股份。而且其基金在上一季度售出了110万股LinkedIn、26万股亚马逊以及250万股Groupon的股票。
若大手笔做空日元，肯定会引发日本金融羁系部门“留意”，贝森特的紧张战略是通过日元利差买卖业务放大杠杆融资，大量买进押注日元贬值与日股上涨的衍生品投资组合。一位靠近索罗斯基金的人士透露，贝森特紧张做空的日元头寸，会合在实行代价为90-95区间的日元看跌期权，并以杠杆融资买涨日股作为“掩护”。
这也是索罗斯惯用的伎俩——做空外汇市场，做多股票和指数。以是，索罗斯除了增长日元空仓外，还买涨日股，日本股票占该公司内部投资组合的10%。由于索罗斯以为日本管理经济困局的方法只有一个，就是钱币贬值，而钱币贬值会引发另一个征象，就是短暂的股指繁荣，注定这是一笔稳赚不赔的买卖。
简直，日经225指数从2012年11月份8619的低点上涨幅度到达33%，这又让索罗斯大捞一笔。
不外，技高一筹的索罗斯还暗藏一招——减持黄金ETF.2012年第四序度，索罗斯基金管理公司减持SPDR黄金(1607.60,3.40,0.21%)信托ETF的比例高达55%。由于索罗斯深知一旦各国央行决定联手克制日元过分贬值，引发各家银行进步日元空头头寸的包管金额度，从黄金ETF套现的资金能确保索罗斯基金一连做空日元的巨大头寸。
与第一次偷袭英镑伎俩迥异
如果说做空日元的索罗斯是暗渡陈仓，多了一份老练和淘气，那么1992年做空英镑的索罗斯则如初生牛犊，正面偷袭英格兰银行，由此被称为“打倒了英格兰银行的人”，名噪天下。
其时英国经济长期不景气，正陷于重重困难的环境下，英镑在天下市场的职位开始降落。但作为保障市场稳固的紧张机构——英格兰银行，不绝是英国金融体制的强盛支柱，从未有人胆敢对抗这一国家的金融体制，但索罗斯是个破例。
综合其时的国际形势，索罗斯以为英国不大概维持高利率的政策，要想刺激本国经济发展，惟一可行的方法就是低沉利率，但英国宰衡仍宣传要维护英镑的职位。
1992年9月，索罗斯及一些长期举行套汇谋划的共同基金和跨国公司在市场上抛售疲软的欧洲钱币。15日，索罗斯决定大量放空英镑。英镑对马克的比价一起下跌至2.80，虽有消息说英格兰银行购入30亿英镑，但仍未能挡住英镑的跌势。
到薄暮收市时，英镑已处于退出欧洲汇率体系的边沿。第二天，英国政府彻底失败。
与做空日元费尽心血相比，这次的利用伎俩更加轻便明确，而动用的金额却高达100亿美元。
起首，索罗斯在这场豪赌中抛售了70亿美元的英镑，购入60亿美元坚挺的钱币——马克，同时，索罗斯思量到一个国家钱币的贬值(升值)通常会导致该国股市的上涨(下跌)，又购入代价5亿美元的英国股票，并卖出德国股票。
效果出人料想，英国政府以致动用了代价269亿美元的外汇储备，但还是以失败而告终。英国人把这一天叫作“玄色星期三”。
而索罗斯成了这场打击英镑办法中最大的赢家。仅从英镑空头买卖业务中赢利已靠近10亿美元，在英国、法国和德国的利率期货上的多头和意大利里拉上的空头买卖业务使他的总利润高达20亿美元。他个人也因净赚6.5亿美元而荣登《金融天下》杂志的华尔街收入排名表的榜首。
这一年，索罗斯的基金增长了67.5%。
抛售泰国股票，掀起亚洲经济危急
90年代中期，东南亚各国出现经济过热征象，索罗斯决定捉住此中最单薄的泰国入手。
1997年3月3日。泰国中央银行公布国内9家财政公司和1家住房贷款公司存在资产质量不高以及运动资金不敷标题。索罗斯以为，这是对泰国金融体系大概出现的更深条理标题的暗示，便先发制人，下令抛售泰国银行和财政公司的股票，其他西方对冲基金一哄而上，放肆抛售泰铢。导致当年5月泰铢已下滑至1美元兑26.70铢。随后，泰国中央银行发起了反围剿办法。
泰国中央银行第一步便与新加坡构成联军，动用约120亿美元的巨资吸纳泰铢；第二步效法马哈蒂尔在1994年的战略战术，用行政下令严禁当地银行拆借泰铢给索罗斯雄师；第三步则大幅调高利率，隔夜拆息由原来的10厘左右，升至1000至1500厘。
三管齐下，新锐武器，反击有力，致使泰铢在5月20日升至25.20的新高位。这给索罗斯当头一棒，由于利钱本钱大增，致使其丧失了3亿美元。
但索罗斯以为此时的泰国已元气大伤，他伺机而动。1997年6月，索罗斯再度出招，下令对冲基金构造开始出售美国国债以筹集资金，并于下旬再度向泰铢发起了剧烈打击。固然泰国政府动用了300亿美元的外汇储备和150亿美元的国际贷款筹划力挽狂澜，但仍无济于事。
索罗斯飓风很快就扫荡到了印度尼西亚、菲律宾、缅甸、马来西亚等国家。导致工厂倒闭，银行停业，物价上涨等。
这场索罗斯飓风一举刮去了百亿美元之巨的财产，使这些国家几十年的经济增长化为灰烬。
这场震惊天下的金融危急，索罗斯并没有太多的利用本事，更多的是他过人的胆识和冒险精神。

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