2008年金融海啸发作以来,环球银行金融界的丑闻和怪事儿差不多无日无之。从贝尔斯登到雷曼休业;从麦道夫惊天骗局,到高盛涉嫌衍生金融工具黑幕买卖业务和蓄意诱骗顾客;从UBS 20亿美元的买卖业务丧失,到摩根大通90亿美元的巨亏……金融黑幕或黑幕数之不尽。8 p& [4 q- X6 m* @) X- v
1 P: `$ ~& R! X" j. V- T4 d 最新的丑闻则是英国闻名“百大哥店”巴克莱银行涉嫌利用和蓄意歪曲LIBOR(伦敦银行同业拆借利率)。众所周知,LIBOR如同环球金融汪洋大海的定海神针,险些全部金融产物的代价都必须参照LIBOR。只管其他金融市场皆有各自的银行同业拆借利率,譬如欧元区有EURIBOR,东京有TIBOR,上海有SHIBOR,然而这些基准利率无不以LIBOR为最告急参考尺度。
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LIBOR哪怕一个基点(0.01%)的变更,都会左右环球数以十万亿美元计的金融产物买卖业务,扳连的盈亏动辄千万、数亿以致数十亿。从最简朴的银行贷款到最复杂的衍生产物,LIBOR时候牵动着环球金融市场每个买卖业务者的神经中枢。
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据不完全统计,环球金融产物年买卖业务量早就突破1000万亿美元,外汇买卖业务凌驾800万亿美元,一个基点的差距就是1000亿美元。3 R2 B- }# E; e8 Y. p1 V2 v* x5 g/ V
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巴莱克丑闻的焦点正是该银行及其买卖业务员们恒久操控LIBOR为本身牟利。他们究竟从何时开始操控?有哪些同谋者与相助者?该银行及其干系职员从中牟取了多大长处?现在仍在观察之中。根据巴克莱银行向羁系部分和观察机构所提供的开端质料,以该银行2007年正常天天的金融买卖业务头寸盘算,逐日盈亏规模至少到达4000万美元。LIBOR的轻微颠簸立即导致盈亏转换,一夜暴富或一夜巨亏只在转瞬之间。% ]! R# a3 J; I
. k5 u7 f$ p4 i5 b! z; n 通常情况下,LIBOR由18家大银行(即货币市场重要做市商)共同决定。每个买卖业务日的上午11点,18家银行分别提出各自对货币市场借贷资本(即借贷利率)的估算,然后像选美和歌唱角逐中盛行的评分方法一样,去掉4个最高价和4个最低价,剩下10个报价的均匀值就是当天的LIBOR。
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开端观察的结论,操控重要有两种方式。第一种是巴克莱买卖业务员们根据本身的金融买卖业务头寸,盘算出LIBOR处于何种程度才可以红利,然后报出可以或许确保买卖业务红利的LIBOR。为确保安若泰山,他们必须和其他银行买卖业务员举行同谋、分享、以致行贿和公开收买。第二种敲诈则是蓄意报出较低借贷利率,以便让偕行和外界信赖本身银行的运动性富足,资产负债表妥当,无须以高价去拆借资金。
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第一种操控是赤裸裸的“地痞买卖业务”和“黑幕买卖业务”,毫无疑问属违法违规买卖业务。第二种操控则相称吊诡,算不算违法和违规运动,尚无定论。* S, y) Z/ v. r0 B
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开端观察结论表现,2007年金融危急之后,尤其是2008年金融海啸期间,包罗巴克莱在内的很多大银行都刻意使用第二种利用伎俩,以致还大概得到过英格兰银行的默许和首肯。别的,开端观察表现,很多环球最富盛名的银行巨头都难逃干系,包罗花旗团体、德意志银行、汇丰银行、摩根大通、苏格兰皇家银行、瑞士团结银行团体等等。) m6 z7 B. n& S2 f0 ?$ B
4 f1 Y" A. b( e" @* W* S/ i: I" r 几天前巴克莱CEO Bob Diamond已经被迫辞职。英格兰银行高管、呼声极高的下任行长人选Tucker近来就要到英国议会作证。如果终极确认英国的中心银行英格兰银行竟然加入LIBOR操控,那真算是汗青上最莫名其妙、最匪夷所思的银行金融丑闻了。
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0 E f6 w, G5 W/ B' z 丑闻浮出水面以来,从伦敦到纽约,从法兰克福到东京,一个新名词正在环球金融界广泛传播:“烟草时候”(TheTobacco Moment)。1998年,针对烟草行业的团体诉讼迫使美国烟草企业补偿凌驾2000亿美元。开端估计,如果环球顶尖银行金融企业操控LIBOR罪名建立,干系丧失补偿和诉讼费用大概凌驾万亿美元。环球银行界的“烟草时候”令人不寒而栗。 |