从8月15日中国银监会公布的数据，2012年末，国内贸易银行不良贷款余额4565亿元，比第一季度末增长了182亿元。不良贷款率为0.9%，与第一季度末持平。第二季度现实利润达3356亿元，比第一季度增长2.94%。也就是说，从这些数据来看，当前国内银行整个策划是妥当的，根本不存在多少风险题目，更不存在由于银行危急导致的金融市场的体系性风险。但现实上金融市场的体系性风险并没有显山露珠，很多巨大风险是潜藏的，什么时间发作出来只是时间题目，但不是不发作出来。
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# B! P/ g) s$ X) k 起首，从国内银行体系的不良贷款情况来看，报表上表现的数据固然是乐观，但现实上存在很多题目。一是近两年来，中国银行(601988,股吧)业拨备覆盖率已从2010年第四序度的217.7%，大幅度进步到本年第二季度的290.2%。这分析白什么？分析白中国银行业拨备覆盖率快速增长，国内银行对潜伏不良贷款风险在做提前预备，但更紧张的它意味着国内银行现实的不良贷款增长正处于一个上升周期。
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好比，率先公布业绩的招商银行(600036,股吧)上半年的数据表现，3个月以下逾期贷款急增63%或41亿元至占贷款组合1.06%，高达新增不良贷款余额7.3亿元的5.6倍（招行是策划管理好的银行都云云，其他小银行题目肯定比这要大）。迩来暴袒露来巨大贷款风险的江西赛维及江苏熔盛重工就是银行不良贷款率上升最好佐证。有机构估计，占天下银行体系贷款8.4%的浙江省，不良贷款率大概上升2.5倍至2.9%（此中温州的情况非常突出）。如果这种情况出现并在天下伸张，国内银行不良贷款率更大概快速上升。5 K) z/ T6 d1 z F! |
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当前国内银行业的数据为何会那样亮丽，很多巨大的潜伏风险为何没有暴袒露来？很大水平是与国内房价仍旧处于上升情况下有关。可以说，国内住房市场颠末两年的调解，只管曾经出现了近两年“量跌价滞”对峙局面，很多住房市场的贩卖全面降落，但住房的代价却下跌很少。可以说，只要房价的泡沫不挤出及房价不快速下跌，那么过高杠杆的住房谋利炒作的风险就不会暴袒露来。迩来温州银行不良快速上升，很大水平都是与温州的房价快速下跌有关。但国内不少都会的房地产泡沫不光没能挤出，反之还在继续吹大。而这些都会吹大房地产泡沫一定要幻灭，只不外是时间题目。当国内房地产泡沫幻灭时，中国银行体系风险也就暴袒露来了。
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其次，当前国内一个巨大的影子银行体系正在快速形成，只管中国的影子银行体系与导致美国2008年金融危急发作的影子体系有很大差别。好比，2003年从前国内企业融资90%以上来自银行贷款，但是2011年这个比例降落到58%，即银行信贷在社会融资总额比重快速降落，而银行之外的委托贷款及信贷贷款等则快速增长。我们可以看到，在信贷规模及利率管制的情况下，银行正规渠道的贷款利率6%左右，而且民间信贷市场利率到达20%以上，如果巨大的利润空间，也就促使了大量的正式或非正式贷款中介公司出现，也鼓励了银行业务“表外化”。2011年中国银行发行的理产业物规模高达18万亿元之多。另有本年上半年，中国76家获准开展资产管理业务的证券公司，受托管理资金本金总额已以后前的2819亿元大幅增长到4802亿元，增幅达70%，而这此中绝大多数资产是银行业表内业务“表外化”所致。由此可见，由于国内影子银行体系根本上处于羁系真空之下，它受高额利润驱策，不光规模快速膨胀，而且无孔不入（正规渠道及非正规渠道都是如许）。如果任随发展，潜伏风险有多大，是根本无法推测的。, e# h# B. c! a, S' m3 I
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第三，过分使用现有的金融体系成了当局政策及国人的一种时尚。可以说，对于一个新兴国家来说，金融体系不成熟要发展是自然的变乱。不外，如果这种金融体系的发展演化到了过分作用它所面对风险就会极高。好比，近几年国内经济快速增长，很大水平上就是创建在过分使用如今的金融市场底子上。2008年至2012年6月末，银行信贷增长到达近在35万亿元（而朱镕基总理任上5年的银行信贷增长只有6.7万亿元），社会融资总额到达56万亿元。可以说，这种过分融资是加快了国内经济发展，是加快了国内很多庞大的都会底子办法的创建。但由于房地产政策误导，也吹起了一个巨大的房地产泡沫。这几年国内不少都会房地产泡沫吹得巨大，很大缘故原由就是这种过分融资、过分杠杆化的结果。但是，到如今为止，当局部分对此题目的严峻性仍没有苏醒熟悉，总是以为通过宽松的钱币政策可低沉企业的融资本钱并鼓励企业增长投资，但现实上银行流出的资金最多、企业得到资金的融资本钱最低，就看这些资金流向那里。如果这些资金不流入实体经济而流入房地产炒作，那么信贷政策宽松意义有多大。由于从这几年来情况为来看，很多从毕竟体经济的企业所得到的利润不及房地产得到的利润的九牛一毛。好比，国美是天下家电零售业最大的巨头，其开辟的第一个房地产项目，这个项目的利润就宏大于当年国美前15年利润的总和。在如许的情况下，企业岂有动机把资金流入做实体经济？1 V; h6 p, V6 `6 U/ X( I
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而过分使用或滥用现有的金融体系，国内企业、个人及地方当局是如许，中心当局也是云云。好比中心当局允许设立很多所谓地域性的金融改革试验区。这些地域性的金融改革试验区，除了少数一二个地方之外，多以是没有多少实质性的新内容或真正的金融创新。由于，国内金融市场作为一个同一性市场，如果不对这个市场举行庞大制度改革（好比果断去除当局对金融市场主导性，而各地所谓的金融改革试验区都得通过允许的方式进入不是减弱这种主导性而是强化这种主导性），这些金融改革试验区可作为的东西不多。正由于这些金融改革试验区可作为的东西不多，不少资源就盯着怎样可以大概进入正规的银行体系。好比迩来泉州也在订定《国家金融服务实体经济综合改革试验区》方案，盼望得到当局允许。其核心就是怎样让更多的民间资源进入正规的金融体系。很多民营企业家都说，他们目的都想做银行。由于，就当前的情况来看，策划银行不光风险低而且可高利润。可以说，如果中国的金融改革只是要创建更多的小银行，那么这种过分使用现有的金融体系的风险很快就表现出来。美国十八世纪下半叶银行业的战国期间就是最好的鉴戒。
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可以说以差别的方式过分使用现有金融体系是国人一种共识，但是这背后潜伏的巨大风险国人就是不去关注，当局的政策也是云云。这大概是我们金融体系所面对的最大金融风险。 | 
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发表于 2019-6-14 00:03:21