利率自由化的改革，本质上就是一个刺破大气球的事
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) S/ X( L) T" D1 D- \+ h$ w 听说前段时间，某位领导人听取银行业老大们的报告，当老大们争相表现本身的银行有怎样的规模增长和好的业绩时，这位领导人刀刀见血地指出了银行大鳄们赢利的缘由。他说应该起首感谢周小川，由于在很洪流平上，这些银行的业绩取得应该归功于央行的“存贷差”政策。毕竟正是云云，央行对于存贷款利差的管制，包管了银行特别是特大型银行的旱涝保收。这着实是一个二十年来公开的机密。
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我不知道领导用如许的话来敲打老大们，是否是在为拟议中的利率自由化改革吹风，但毫无疑问的是：如果中国的银行业再不加大竞争的水平和强度，再不把中国资金市场的定价机制放开，则扭曲的货币代价无疑将连续掩护中国银行业的低服从，终极拖累到中国经济结构转型的节奏和步调。迩来，每当讨论到二线民营企业贷款难、高利贷盛行、贷款利率高上天的时间，我都会想到利率自由化改革的刻不容缓。) S" B2 V- S% d* |7 a
$ S% e$ C S9 n5 Z& t) R 利率自由化改革意义巨大，它将会在极洪流平上改变中国人的收入模式和经济结构状态。但是，最大阻力正来自于中国金融业这个改革最滞后的范畴，来自于那些规模愈来愈大的银行。毕竟上，没有一批市场意识强、资产管理水平高、真正具有竞争机制的银行，不敢让有用率的二线银行去并购没有用率的一线银行，利率自由化政策的推出，只会低落所谓的“金融安全”水平，因此，也不会有哪个领导人敢去冒风险去鼎力大肆度地举行这项最为根本的改革。我不停以为，所谓“微调”只是获取改革政绩的一种说法，不会在根本上影响中国资源市场的定价机制。
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由于中国经济比年来的高速发展中，国有企业和地方当局扮演了重要脚色，于是，商业银行的贷款模式也就相应固定，更加流向大项目大企业，导致大银行越来越大，在政策订定中的影响力也越来越强。这齐备都客观地限定和妨碍了正常的竞争机制和镌汰机制的形成。
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3 E# G! |" J, P1 b0 W 中国银行业的资产总额已靠近或逾越了不少发达国家，此中，少数大银行更是在资产和谋划规模上居于天下最高水平。“大”所带来的光环和影响力，掩饰了许多抵牾和题目。
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中国的商业银行按照它们的“身世”，可以大抵地被分成三个板块：第一板块的老牌国有银行“工、农、中、建、交”，固然根本上都完成了上市，也进入了天下500强，但在管理水平上与国外同类银行相比依然较为单薄。第二板块由招商银行、中信银行、浦发银行、民生银行等股份制商业银行构成。比年来，这些商业银行团体市场份额不停扩大，此中不乏有管理体制和谋划计谋都大大好于第一板块的佼佼者。第三板块是都会商业银行。这一板块的银行绝大多数规模小，抗风险本领低，容易受到地方当局政策的左右，以致非常容易出题目。
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. f9 l Y' W2 o6 d- R @' E 真正影响到利率自由化改革进程的，着实重要是第一或第二阵营中的各人伙们。改革到了本日，它们已经形成了对于当局改革的“规模绑架”。也就是说，当第三板块的银行出题目时，当政者不会有太多的贫苦，因此在政策出台时也不会有太多的顾忌。而对于第一阵营的特大型银行，计划者思量改革的力度时，就要充实思量它们的蒙受力，防止引火烧身。这就形成了一种博弈关系。我有一个朋侪形象地形貌了这种情况：就像一个小的气球，谁都不怕用针去刺破它；但气球如果够大，刺破气球就是一件伤害的事，搞不好，就要被气球炸飞。利率自由化的改革，本质上就是如许一个刺破大气球的事。 | 
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发表于 2019-6-13 23:34:10