中国银行业利润在2008年以来，在中国GDP增速在9%以上的三年，利润增幅却大幅高出GDP增速。2008-2010年，中国银行业利润分别是5834亿、6684亿和8991亿元，三年的利润增速分别是30.6%、14.6%和31.6%。似乎不可连续，似乎是强弩之末。5 f8 W1 _1 E9 L7 r
不外，这两天看到两个数据，大概分析中国银行业的利差和利润总额仍要大幅上升。
! d/ Z5 |4 m/ U先看利差。利率市场化后的剧烈竞争对银行业的打击似乎是不可制止的。但起首就以下三点而言，利率市场化三五年内不会有大的盼望。
) E+ d2 V' R3 _ l: W1 Q, y( L一是利率市场化实行的精确机遇，是实行后和实行前对市场的影响险些可以忽略不计。银行业对经济至关紧张，银监会也好，人民银行也好，不大概象张飞打仗一样盲目推进利率市场化。如果进于冒进，部门银行停业怎么办？那些中小都会贸易银行和农村中小金融机构怎么搞得过四大行与股份制银行？农村中小金融机构在2006年的资源富足率还只有-4.6%。: e( z% g/ ` }6 ]& B
就利率市场化以后，对停业银行储户的掩护制度还没有创建起来，这就是存款保险制度。如果如许的制度不创建起来，几十万个储户的群体性变乱怎样应对？
^5 Q# @) w8 G& K二、利率市场化的条件条件之一是国家调控经济的本事紧张是财政本事，而不是货币与财政两大工具。中国做得到吗？
" G& q |; s* z3 Y4 ?' u) \+ H, Z2 ]三是中国远没有到利率市场化的经济阶段。美国和日本都是1970年代开始的利率市场化，终极花了十多年时间完成。1970年代的时间，美国和日本都已经是发达国家。中国现在是什么水平？中国着实十多年前已经开始了利率市场化。
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& ~: g" x$ F$ {, P: L& t: {利率市场化也不代表中国银行业利差的大幅降落。现在中国银行业的利差大概在2.5%的水平。美国近来几年是什么水平？来自美国存款保险公司的数据表现，2002-2008年，美国贸易银行的净利差分别是4.08%、3.83%、3.60%、3.55%、3.39%、3.35%和3.23%。/ |1 c: j0 u6 e. I- D1 I/ r6 z
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对中国的上市银行而言，2009年四个季度的净利差只有2.20%、2.09%、2.22%和2.37%。可以说是惨不忍睹。紧张缘故起因是当年贷款发得太多，仅人民币贷款就有9.58万亿，供大于求，银行求企业贷，利率固然要广泛下浮了。
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, D+ s" s: d8 N, B) Q M以是乐观地讲，纵然将来利率市场化了，银行的利差只会上升不会降落。
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再看银行业利润占GDP的比例。这两天看到一个数据，说除了日本外，银行业的利润一样平常占到一个国家或地区的GDP的3%。香港以致达10%，不外香港银行业的许多业务在外洋实现的。中国现在GDP大概在40万亿，而客岁银行业的利润不外8991亿，也就是银行业利润只占GDP的2%。一点也不多。
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: a7 C5 }( N1 Y说到这里，想起有一种可笑的说法，说中国五大银行的市值与GDP之比，显着高于其他国家，以是中国银行股的代价要暴跌再暴跌。悲痛啊。美国有几家天下性银行？美国是克制在天下开设银行的。富国好象就只在加利福尼亚开业。美国的文化，或是公民的感情，就是讨厌天下性的把持性企业，讨厌银行成为巨头。以是美国多数银行有点象中国的县农村名誉社一样小。中国的五大银行占的市场份额大，市值固然应该高。 | 
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发表于 2019-6-13 23:33:33
