花旗团体（“花旗”）在天下范围内受到了猛烈非难。
) l, d& D! ^% Y0 J0 b9 e7 k$ i& e( _7 F* z" d% g9 S$ L
起首是在日本，花旗做个人理财业务，为了招揽客户，居然与黑社会做起交易来，而且还帮人洗钱。为了牟利，美国券商真是什么都干，什么都敢干。
; W. Z# f/ \9 Y/ ?7 N% p1 {$ `0 K
花旗在日本的事闹大了，朝野沸腾，矛头直指花旗高层和美国券商文化。花旗第一把手普林斯（Prince）也不得不有所体现，屈尊跑到日本，按照日本的风俗风俗，鞠躬致歉。普林斯认可花旗有错，说是“本公司未能服从日本的法律、法规，我就此向客户和公众至心体现歉意”。1 a. `) }+ F$ X& v3 k) Z
+ |0 d* j9 }+ m! L ?8 c& e! p
但他同时又一口咬定，花旗“在日本失控完满是个别征象，是个别人所造成的。”可事变的发展证实，花旗的题目远不是孤立的。在欧洲，花旗扰乱欧洲债券电子交易业务市场，短时间交易巨额债券，从中牟利。连花旗故乡的美国羁系机构也不能再装聋作哑了，于2005年夏迫令花旗管理整理，在搞好内部控制之前，不得随处扩张吞并。此禁令2006年4月3日刚刚清除。
# j! x3 }* L+ @. h
' r- \- c& j* B# [* X# E, ] 但花旗的事变没完。澳大利亚的证券羁系机构也对花旗团体动手了。澳大利亚证券投资委员会（“投资委”）
: m' |6 I' C, z8 G: {
% n; l3 L9 Q2 b8 I9 a1 @$ u$ } 告状花旗团体，称其有内幕交易业务的活动。内幕交易业务是一个不轻的罪名，在美国通常是要追究刑事责任的。但澳大利亚不是，证券委员会追究的是民事责任。这并不是澳大利亚羁系机构心慈手软，着实是在法治国家刑事诉讼的举证责任比力高，查察官很难做到。以是不如退而求其次，对其举行民事告状，要求罚款——偶然刑事告状也是罚款了事，以是民事告状偶然也能起到威慑作用。多用民事告状，少用刑事告状，这也是澳大利亚证券羁系的新趋势。
& V, b+ i+ ~; o& x9 ?
5 ]* w* G6 l( _2 I 投资委是在翻老账，拿一年前的事变做文章。其时TollHoldings公司故意收购Patrick Corporation公司，交易业务额约为30多亿美元。花旗为Toll Holdings公司出策划策。2005年8月19日，收购操持公开的前三天，花旗购进PatrickCorporation公司的大量股票。公司并购业务中，通常是将被收购的目的公司的股票行情看涨。并购前收购目的公司的股票，通常有利可图。
- ^8 B0 [! O! A
/ [! }$ n7 z3 H/ {5 j 投资委控诉花旗的活动构成内幕交易业务。Toll Holdings公司一事中，花旗为收购业务出策划策，是范例的券商或证券服务机构的有关职员。从美国的实践看，内幕交易业务大多涉及公司收购方案，由于这里有暴利可图，而且资金周转也比力快。上市公司的收购方案通常是范例的内幕交易业务信息。% I4 e8 G& `1 r
5 \0 W0 s- F4 _8 b. M Q" J2 y9 O0 j 投资委还控诉花旗没有精确处置惩罚其好坏关系。什么意思？这里的所谓好坏辩论，就是花旗将本身的长处置于客户的长处之上。花旗为TollHoldings公司的收购业务出策划策，但在收购发生之前购进被收购公司的股票，增长了收购本钱，乃至可以说是捐躯了其客户TollHoldings公司的长处。“好坏辩论”（conflictofinterest）也称“关联交易业务”! ~$ ~4 \0 J! H4 ?% L
（connectedinterest），前者是美国的术语，后者是香港的叫法，但都是一回事，都是说交易业务一方或双方有着不可告人的利己关系，交易业务不大概有真的市场代价。也可以如许说，好坏辩论就是商业上的卖主求荣。卖主求荣违背政治道德，而商业上陵犯客户牟利，就犹如政治上的卖主求荣，是很恶劣的活动。 w( o9 b. ^' b! N
0 g; S9 m7 Q9 J" _0 F
不外比力起来，好坏辩论是较轻的违规活动，而内幕交易业务才是严肃的违法活动。换在美国，换在其他人身上，政府就要追究刑事责任，就会有人下狱。而澳大利亚政府慑于美国券商的淫威，不敢动手一查到底，只是追究民事责任了事。但花旗并不承情，断然否认控诉，声称本身是捐躯品。
8 ], Y; O6 _6 F B( {* E& G3 ?# h
; W( j1 d6 |8 |% U: g 花旗讲是如许讲，但其高层不能不有所顾忌。花旗现任第一把手普林斯是状师身世，对遵纪遵法照旧抓得比力严的，乃至开除了几个督导不力的高管。但花旗的违规题目照旧层出不穷，着实是积重难返。普林斯的前任已经创建了一种文化，一种不择本领致富的公司文化，想改也难。
7 a6 d4 D5 a4 Z6 h( Q4 |8 p; [" O/ s- k0 }) U! {
花旗的规模也是一个题目。
3 S# M3 R! O4 V) L, X G/ I1 o+ J+ v& v9 R% V9 F, ~
普林斯的前任桑迪·韦尔（SandyWeil）是靠吞并其他公司求发展的。花旗是一个不折不扣的金融帝国，雇员三十万人，在举世100来个国家有业务，股票市值为一千亿美元，客户在其账户上的存款资金达一兆亿美元。云云巨大的金融帝国，业务上难免有好坏辩论的关系。" _0 E* _7 o; H I9 l/ E' A
3 A& Y. B q, q1 c' ~# _- L2 J: O 固然，好坏辩论的题目并不是花期一家有，其他券商也有这方面的题目，高盛就有这方面的题目。举世并购业务的大交易中，高盛经常是财务顾问。高盛同时又拥有私家股权基金，购买有利可图的股票，然后转手倒卖赢利。如许题目就来了，高盛既做顾问，又交易股票，就是既发起代价，又本身买进卖出。如许的代价能公道吗？
$ h' ?* o4 G1 F% f' ^3 ?# b) a; Y4 j# N6 a
人们有来由猜疑代价不公道，由于高盛有好坏关系。高盛安慰各人，说是没关系的，说是公司内部有“中国长城”。中国长城（ChineseWall）是指券商部门与部门之间的无形界限，可以阻断信息的相互来往。但是内幕消息这种东西是言传意会的，其流传性不亚于“非典”，防不胜防，岂是券商的长城可以或许隔离的。. O3 N. P) T8 L8 i. z
+ Z! e+ u+ f6 ?% g& Q. v
“嘴上讲诚信，肚里藏诡计。”为了寻求最大的利润，就是不择本领。花旗内部也是极其厚黑，各部门互挖墙脚。从花旗出来的一位部门头头说：“假如大概的话，这些人都恨不得把对方当午餐给吃了。”固然，这些部门头头的压力都比力大，各部门利润是每一个季度评比一次，逼得一些人铤而走险。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 23:36:38