7月，美国总统奥巴马正式签署了美国金融改革方案。美国金融改革法案简朴地说分为两块，一块就是对于金融机构的羁系，对于这方面的羁系我们过于高估，而对于投资者的掩护方面，我们媒体又过于低估。着实，这个法案最紧张的精力就是第二点——对于中小股民投资者的掩护，对于这一点美国此次改革是史无前例的严肃，而对于金融机构羁系我以为好坏常不到位的，而且是毛病百出。1 C( h4 a" z5 t5 J! u2 g! `
3 c4 n$ E2 c+ s- M# j0 p# J 羁系法案并不到位
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8 ]# u- N9 k2 ?0 n 我举几个例子来证明这次的羁系法案的不到位，乃至完全办理不了已往的题目。起首希腊危急是怎么发生？那就是2001年希腊想加入欧盟。根据欧盟的规定，财务赤字比例不能凌驾GDP的3%，而希腊的5.7%早就凌驾了，于是高盛就资助其发行了100亿美元的债券。其时的汇率是1欧元换1.35美元。以是100亿美元的债券除以1.35，刚好即是74亿欧元，于是希腊便可顺理成章的拿回了74亿欧元。但是这个时间高盛却做了一个手脚，把1.35的汇率改成了1.19，100亿美元除以1.19刚好84亿欧元，希腊就顺理成章的拿回了84亿欧元。84减去74，刚很多多少出了10亿欧元现金，这多出来的10亿欧元就即是是高盛借给希腊的。之后，为了以防希腊换不出，高盛又把德国人拖下了水，向德国人买了一笔10亿欧元的保险。从而引发了本日的欧债危急。
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% `% b8 D) j- W0 u9 B 像高盛如许的翻云覆雨，如今的金融法案依然没有办理！高盛发行100亿美元的债券大概向德国买10亿欧元的保险，这好坏常复杂的。而法案中只是规定：按照客户要求定制的交易业务仍可在外洋市场举行。那这100亿欧元、10亿欧元债券不都是客户定制的吗？那不即是什么事故都没有做、什么都没有改吗？那么以后同样的事故还是会还是发生！以是这次金融法令并没有羁系到高盛，那么这个羁系法令有什么意义呢！
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其次，约翰鲍尔森给了高盛1500万美元计划费，然后高盛允许鲍尔森本身挑选债券做个组合，而鲍尔森挑风险最大的房地产抵押债券。然后找了一家ACA 贩卖公司做包管拿去卖，到处去“骗”。高盛团结鲍尔森卖出了这63支肯定会崩盘的房地产抵押债券之后，卖空！结果呢，就是鲍尔森和高盛都赢利了，但金融海啸发作了。此中德国工业银行受骗了，荷兰商业银行也受骗了，近来证监会又往事重提重新观察高盛，高盛却以赔钱息争了事。4 G X' U! M' { S: b- y
& k$ y& y% q8 K 这此中高盛的一系列活动，我们防止过了吗？答案是没有！如今规定了高盛只能按照本身资产的3%做空，但是3%是多少？高盛的资源是680亿美元，3% 就是21亿美元。其他银行资产比如美国银行是1550亿，摩根大通1310亿，花旗1190亿，高盛680亿，摩根士丹利490亿，简朴的盘算一下的话，美国银行可以做空47亿，摩根大通39个亿，花旗36个亿，高盛21亿，摩根士丹利15个亿，云云巨大的数字，我门可以看出，固然是3%，那也是一个不得了的数字了！他们反手还是做空，无法防止！而更可气的是，就算这个3%的发起，它还要7年以后才气见效！这还是即是什么都没有改变！* ^+ Q' i! z+ c F7 p0 z3 F5 p4 C
6 ?. e- b% Y. m# V1 ^ 第三，离岸金融没有限定。偏偏高盛这之前的两个“游戏”都是叫做离岸金融，高盛是在一个非美国的百慕大群岛、英属维金群岛注册了一家公司，它们都属于外洋公司。而在外洋公司举行金融使用，并不受美国的羁系。高盛在外洋公司使用希腊、在外洋公司卖债券给德国工业银行，这些美国都不能羁系，而这次的金改也没有对此作出改革！* i4 @/ I3 T6 p% U! V6 I
$ u( Z ^* ?: K& E# T0 X8 P! @ 已往，资产凌驾500亿美金的银行和凌驾100亿美金的对冲基金等等都要收特别税款，统共要网络190亿美元用来推动这种金融改革法案。这次金改却决定取消，也就是说高盛乃至什么钱都不消出，别的统统都和从前一样。: F, j- t) o5 x! N! E- g# } H# K
% t- e& n3 G! Q2 c# [# M7 r 应当学习美国“斲丧者金融掩护局”& _) B7 v/ K9 Z& k/ d/ V
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我们完全低估了奥巴马对于掩护投资者的羁系，着实他好坏常着力于这方面的，由于这点关系到他的选票题目。本年第一季度3000多个投资人拿着标语竟然在华尔街抗议其贪婪，可见以高盛为代表的华尔街已经激起了全美国老百姓的戮力同心。因此他在这些中小投资者的题目上，一点也不暗昧。奥巴马搞了一个叫做斲丧者金融掩护局，如许一个掩护局除了不能做美国法院的一些裁决之外，他可以做任何你可以想象做的事故。在这次金融法案中，如许一个小小的斲丧者金融掩护局被授予了无尚的权利，这是亘古未有的。可见，奥巴马是刻意要掩护斲丧者不要在衍生品金融工具方面受到华尔街的诱骗。
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衍生性的金融工具非常的复杂，中国也有非常多的衍生性的金融工具，而本年这些衍生性的理产业物竟然过万种。这么多的理产业物，我们的老百姓能看懂几个！3 `# D0 Q9 B+ Y6 T, W5 Z# {
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2007年2月深发展向我们推出了一款与工行、建行和中行H股挂钩的人民币投资理产业物，叫做“聚财宝飞跃操持2007年1号”，它声称最高回报率 15%。其时与这个产物挂钩的股价工行是3.58元，建行是4.7元、中行是3.9元，到了第二年2008年2月1日，这个理产业物到期日的收盘价为工行从4.58元涨到了5.08元，建行从4.70元涨到了5.85元，只有中行从3.9元跌倒了3.26元。三个挂钩的银行，2个涨1个跌，涨幅1.65跌幅0.64，那按照常理应该给予1.01的回报。2008年的2月2日满怀高兴的去该银行取钱的时间，该行说这款理产业物的收益率为0，来由是中行亏了。这简直可笑！这就是我们的理产业物！这种理产业物在本日的美国就是不可继续的，以后一旦碰到斲丧者投诉，美国斲丧者金融掩护局就要对于所谓的深发展举行严酷处分！' m5 k8 z" R1 {( u1 _- Y U: t
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我们的专家学者应当把美国羁系法令看清楚之后号令在中国也建立一个像美国斲丧者金融掩护局一样强而有力的打击单位，对于这种看不懂的金融工具予以重办！ | 
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发表于 2019-6-13 23:30:13