信贷资产腾挪益发活跃 “灰色交易”链条曝光

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 23:23:23

　　在“双买断”渠道被禁、信贷资产类理财业务被规范后，银行间信贷资产腾挪活动并未寂静，而是以交织持有信贷资产类理产业品、他行“代持”等多种情势继承存在。
　　特殊是从1月份，羁系部分严令将贷款规模控制到限额内后，信贷资产腾挪活动愈发生动。信托公司依赖其机动的平台上风，正在信贷资产腾挪中发挥着越来越大的作用。
　　多位银行相干人士直言，如今信贷类银行理产业品正出现乱局：信托+信托、理财套理财等眼花缭乱的交易业务结构，令此类业务愈发复杂化、衍生化；链条上任一环节发生异动，都将成为压垮骆驼的末了一根稻草，背后的“抽屉协议”也将随之而曝光，隐匿于表外的风险终将兑现。
　　“我们盼望羁系部分脱手加以劝导”，“羁系层应加快资产证券化步调”，业内人士多发出猛烈号令。
　　1. “对敲”新玩法
　　3月23日，一家股份制银行资金部负责人表现，把信贷类资产做成理产业品，出售给客户和同业，近来又开始火爆。
　　根据部分上市银行2009年年报体现，在银行“应收款子类投资”科目下，涌现出金额不菲的同业理产业品。
　　兴业银行“资金信托操持及理产业品”投资为219.62亿元（重要投资方向为信托贷款），宁波银行2009年购买同业理产业品240.77亿元，深发展购买其他金融机构发行的保本型理产业品164.771亿元。
　　为何同业理产业品忽然发作？
　　一家股份制银行资金部人士表现，对于卖出方来说，存在低落表内贷款资产、腾挪信贷额度的需求，而对于买入方来说，购买同业理产业品可以或许得到约莫4%的收益，大大高于央票投资收益率。
　　2009年12月，银监会出台《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的关照》（下称“113号文”），克制了“双买断”这一不规范的信贷“对敲”做法。
　　显然，贸易银行仍有规避羁系的“工具”。
　　本报记者相识到，现在银行开展的买入返售、卖出回购业务，实质上等同于资金交易业务，此中，信贷资产转出一方，已不能再调减表内贷款规模。
　　如许的利用并非完全单向，“说实话，（信贷资产类）理产业品中也有‘对敲’因素，背靠背做，相互资助”。3月24日，某上市银行同业业务人士说。
　　“对敲”利用方法之一是，A银行将自己的信贷资产卖给信托，信托再包装成信托操持，卖给B银行，如许B银行持有的就是以A银行信贷资产为标的的信贷资产类理产业品。同理，B银行可以反向利用。
　　“信托公司拿千分之二手续费，且不需负担责任。”一家上市银行投行部人士透露。但一家大行理财人士称，近期信托行业操持形成代价掩护同盟，将此类业务平台管理费率提升至5‰或以上。
　　一位认识“对敲”利用的知情人士透露，可以或许告竣“对敲”协议的银行之间，起主要得到对方肯定规模的同业授信，在这一授信规模内持有相应的理产业品；“这是银行信誉的检察环节，以此替换对信贷资产包的逐笔检察”。
　　此类产物每每是固定利率，比如资产包中的贷款利率是6%，买入方在持有期间享受的收益率大概是4.2%，剩下1.8%的收益仍由卖出方享有。“面向同业发售的理产业品，其收益率要高于零售客户，由于同业的议价本领显然比零售客户强。”前述银行同业业务人士称。
　　在检察完交易业务对手的信誉后，“对敲”游戏的双方并不会为资产包中埋伏的光荣风险而担心，相互心照不宣，理产业品到期后，谁家的孩子谁抱走。固然带有回购协议的“双买断”已被克制，“但通过理产业品方式，只要外貌不做回购，大概即便做了，不拿到桌面上，也就可以了”。上述知情人士直言，而且互持自己就是自然的制约机制，他地点机构也到场过“对敲”游戏，“许多银行都做过，无非是量大量小的题目”。
　　由于“对敲”受银行自身信誉的限定，以是规模越小的银行，越不轻易做成“对敲”交易。“小银行的信誉度较低，不轻易找到交易业务对手，信托公司也不乐意负担此中的责任，以是，小银行做对敲，只能是靠得近的两家银行，知根知底，相互信托的才华做。”上述知情人士续称。

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