不停以来，金融机构都在探寻市场对有用生意业务体系需求的履历，期待探究健全的风险管理性能、低廉的总体拥有资源、自动化及机动多变的架构和控制，为何会成为当今动荡不安的市场的主要需求。 金融市场端庄历着旷日恒久的剧烈动荡。从华尔街神话的幻灭到冰岛银行业的休业，从各国钱币的直线贬值到伯纳德·麦道夫(Bernard Madoff)高达500亿美元的巨额诓骗，每个星期一的早市都包围在远景不明、不知何去何从的告急氛围中。
+ o. Y0 l; P2 q, Y/ n2 N8 G 这与2007年的市场环境相去甚远，当时各大银行仍鼎力大举投资于复杂的场外生意业务衍生工具，以寻求阿尔法回报和绝对回报。现在的市场已是今是昨非，人们对结构化产物已经爱好大减。随着这类深奥难明的投资工具全面退出市场，相对安全的根本金融产物和对冲工具又重新得到了关注。' J* E7 N0 L" A( @- n5 ^7 U
基准掉期（指基于两种浮动利钱现金流交换的基准息率掉期，偶然基于差别的钱币）的紧张性日益凸显，充实体现了利率市场参加者不绝变革的需求。各大金融机构现在正迫切必要一种新的体系，这种体系起主要能处理惩罚作为资源市场命根子的海量香草型简单金融工具，同时也必须能处理惩罚复杂的结构化产物。6 v0 h: P) P9 f& Q/ c
结构化产物不会在一夜之间消散，有些机构仍在继承发行。头寸被只管压至最低，但在未来数年中金融机构仍将不得不保持许多头寸，除此之外别无选择。只管云云，买家在选择体系时思量的各项因素已经发生了改变。在新形势下，它们亟需的是底子坚固并注意健全的风险管理、IT监控和自动化功能的生意业务体系。在新的决议环境中，左右选择过程的主题是“控制”—生意业务风险、背景使用、生意业务处理惩罚和体系安全的紧张性日益凸显，这种趋势短期内不会改变。( h% V5 P+ u; I, p1 v
牛市时，人们不太关注IT监控。银行的体系架构通常就像一碗意大利面一样紊乱无章，由于前台和背景实行的是两种大相径庭的IT采购计谋。生意业务员要求为其“独立”活动选择相应的最好的体系，效果导致浩繁独立软件体系互不兼容，乱不堪言。
% V) d( |/ O9 l9 m/ ? 与此相反，熊市时，IT司理和首席信息官会号令决议层在公司体系架构方面投入更多心思，以便低落复杂性和总体拥有资源，使用单一整合的生意业务体系来满足多个生意业务席位的需求。这种态度也体现在别的一个方面—前台必要体系机动性，而背景必要的是控制本领。2 H( H2 r7 E( C9 S9 x; U. c' Z" P
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+ @4 k, D/ T2 q( q: ^- W$ L 被寄予厚望的体系整合) i- w% `0 Q/ K! X+ Q. W- ]1 F8 f
市场上行时，生意业务员通常自行其事，但在市场下行时却又要IT司理来满足其需求。随着预算限定步调的效果不绝显现，银行争相寻求低落总体拥有资源，效果现在浩繁银行都在举行大规模的体系架构整合。中小银行对单一体系的需求将更加迫切，它们盼望借助此类体系良好的跨资产架构捉住环球各地日益增多的生意业务机会。现在，利率衍生工具生意业务体系必要处理惩罚的已不但仅是简单的利率衍生工具。0 t8 C- d/ {: ` q( C& t6 T
无论是当前照旧未来，紧张在大型银行之间举行的吞并活动都将进一步推动体系整合的步调。新近归并的机构盼望选择最好的平台，这就意味着各类体系将为银行IT架构的同一块空间而相互竞争。在这一过程中，体系中某些特点的紧张性不会改变，自动化和机动性便是云云。现今，司理们都竭尽所能地低落资源，他们必要依附自动化淘汰人工使用、进而进步服从的体系。这里的自动化寄义范围较广，包罗从前台到背景等各个方面的活动。5 n4 u+ C& x3 L' e3 h; J
2009年，风险管理控制无疑已成为金融机构的当务之急。羁系要求将促使各方面进一步加强风险控制，并将有助于银行全面相识其整合敞口以及在非常压力下的体现。客岁发生的多起巨大变乱，展现了许多机构在风险管理步调层面的巨大缺陷，这种缺陷存在于金融风险管理和运营风险管理两个方面。此类运营缺陷加重了前、背景之间的摆脱，令风险进一步扩大。前台生意业务员疯狂寻求红利，而背景职员则致力于让复杂的衍生工具合约具有合法束缚力并得到全部对手方承认，前后两者之间缺乏沟通，导致未经确认的生意业务不绝增多。
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( h$ E* W# j/ X: b/ o& C+ U 羁系查察大概带来的生意业务体系变革
0 |& N/ x& d' | 2009年及以后，国家机构必将对金融市场实行更严格的羁系、立法和监督，同时加强机构间的跨国互助。从生意业务体系的角度来看，在应对市场参加者不绝变革的计谋和架构方面，机动性将是划一紧张。3 V9 |/ v. d1 x' l
比方，市场紧张羁系机构现在正同心协力让场外生意业务衍生工具市场走向会集整理和结算模式。这一改变将进步市场透明度，特别是卷入令其丧失惨重的衍生工具合约而在丧失发生之前绝不知情的许多金融机构。别的，各生意业务所提供的全面的包管金生意业务，可使金融机构有机会扣除其光荣风险敞口。同时，金融机构要遮盖其在股票及其他资产种别中的短仓寸头就更加困难。下一步办法大概就是将此类衍生工具中的一部门转换成生意业务所生意业务工具，这就必要一种能同时顺应场外生意业务和生意业务所环境的单一体系。: U, S+ u* {' M3 W6 J
如上所述，金融市场的羁系和计谋发生的种种变革，要求金融机构的生意业务体系必须具有机动性，同时又要控制资源，制止常见于大型银行机构的套件式生意业务平台产物那样高昂的开销。原则上说，银行必要的是一种具有高度扩展本领的“即用”型生意业务体系。比方，此生意业务体系可有多个能毗连体系的相干接口，以便客户设置和添加供应商提供的新功能。固然，其主要标题就是该体系可否有助于改进其风险管理流程，这一改进的关键在于“控制”，令非法生意业务员无法绕开控制步调，类似法国兴业银行和瑞典卡内基投资银行等欧洲银行遭遇的诓骗生意业务要在如许的体系中找到可乘之机，必须难上加难。 | 
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发表于 2019-6-13 23:21:40