美国财长Timothy Geithner本日公布了Obama政府关于扫除光荣体系中不良记载，增强金融体系和办理当前银行危急的筹划。以下是几个关于这个筹划的关键性题目。
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+ k* Y3 P# d; r- _0 g" z光荣体系是怎样运作的？
, G7 k5 k1 l" ]7 p0 H简朴来讲，光荣体系——包罗银行和其他金融机构——是为那些想要乞贷的人和手头有剩余资产的人搭建起桥梁。贷款人对于借用他人款子服务于自身产物和服务项目很感爱好。* G. T2 [1 k$ ?, G# e2 J7 `) D C
) A: u7 P5 ]# w# A: e( H p那如今的题目是什么？1 A8 z+ f# O6 F+ T
根本上来说，由于银行和其他的贷方在住房抵押和贷款上的丧失，并使他们遗留下了不良资产，以是他们对于扩大光荣是及其不甘心的。银行同时也缺乏富足的资产来创建新的借贷。
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6 ^* }9 z9 i/ ], \1 o' {为什么云云多的银行都有不良资产？
2 O1 V3 y2 i2 e$ ^' j' O2 O' u这应该归咎于经济，以及职位数目标镌汰和赋闲职员对贷款的归还本事。大概说另有房价远远低于贷款抵押代价的影响。一样平常来说，当银行的投资大概贷款不能通过充公来得到等价赔偿的话，就此构成了不良资产。
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8 K6 `" `- Y( R/ {/ S为什么银行没有剩余资产举行新的借贷？
% U2 g$ x) Q/ u, J/ {5 E- A1 Z假如借贷不能得到收益，银行就没有资产再向外贷款。增补一下，当经济广泛下滑时，为了制止丧失，纵然是光荣额度很高的客户银行也不会冒险，会变得更加吝啬。4 o: O7 F# ^, Y2 j4 \
+ W9 ^; z0 c$ n0 L% n# ~如今我们面正临的危急,它的因由是什么？
/ _7 F# a5 }, ]/ B有许多的缘故原由，而差别政治制度下的人会引用差别的观点。打个比方，官方表明是，由于贪婪，金融机构不绝制造出新的金融产物及其衍生物并以此红利。他们同时以为，银行高层的高薪，政府职能部门管理的乏善可陈和投资市场缺失的透明度从而造成没有正确预估市场的风险也是造成此次危急的紧张因素。4 h- y# I5 W) n4 N# v3 S# D! {
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联邦政府在客岁不是已经资助银行和金融机构摆脱逆境了吗？
2 P9 w5 p. H1 K如许说是对的但同时也是不对的。议会答应了一份$700 billion的救市筹划，被叫做不良资产扫除筹划。此中快要一半被用于结算Bush政府的债务，而剩下的会交付Obama政府。第一笔的$350 billion并未使金融市场好转，以是才有了Geithner公睬谰日所公布的筹划。
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Geithner的意思是什么？
; {+ H& M4 P0 s9 o0 g6 z5 q( d以下是关于政府对$2 trillion的开支表：
6 b* o% z: w, k9 w; a6 |$ j政府将向注资金融体系；
" O1 L! o k& k' v# |3 E: @1 P创建一项筹划来资助那些面对房产被充公的业主们；
* F- {0 S7 B$ Y" n6 J S帮忙美联储拉动内需，及创建一家公私合营性子的公司专门处置惩罚坏账。% O( [; P* Z% D1 L
! @' D2 X- l0 R7 _" H% a那些资产的泉源？: v0 a3 T k3 p; w: u9 l
美联储表明说，这是通过财务部的资助，而此项资助将会从$200 billion增长到$1 trillion从而使银行资产可供于斲丧者和小额信贷。美联储同时外貌此项目将资助房地产市场。
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那些不良资产该怎么办？
4 r1 h- C% K1 a+ }, V ^财务部向导们的筹划是创建一家公私合营性子公司来处置惩罚这些坏账。一些政府部门，大概包罗财务部，另有美联储和联邦保险委员会，将会资助那些私人投资者从银行中转移题目资产。Geithner夸大，金融上的积极会使融资金额到达$500 billion到$1 trillion。
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4 r$ j. G# v1 F9 U, }1 g7 k1 Y那么现实上融资有什么用？4 y! R! q$ p& ?8 G; C' A# x5 x% z0 h/ ?1 c
如今的筹划是要求那些谋划不善的银行保存那些如今市场代价没有到达预期的，但是随着时间的举行将会回归原有代价的资产。一些基金构造会持有坏账，然后在一个更高的代价举行抛售。假云云举可以大概产生红利，那么受益者照旧原来的持有者，也就是政府大概纳税人大概私人贷款人。* @' o9 O& m) M- P* ~: e5 I
( T! ^6 u* G- ?+ s+ X5 x我们为什么要把全部的呆账坏账会合在一个地方？ {8 `4 j9 w2 A6 B: E* s
把坏账会合起来就是为相识放其他的银行，使他们能拿着一份新的资产负债表重获新生。新的资产负债表能使银行再次发放贷款并给经济带来活力。假如统统顺遂的话，银行业的复活可以大概拉动经济市场的再次发展，纳税人也会支持通过红利来互换政府手中的风险资金。
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) }: ^; @5 n- w% B$ [( \那么个人在这当中扮演什么样的脚色？ o# k: {# u! ^# i" j
就如今的想法而言，是将私人的资金作为负担坏账的基金的一部门。固然，细节还在待定中。
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+ p6 _1 W5 B% }: i) J6 j7 ]埋伏的缺点是什么？
& e j; X3 `3 G最大的题目在于怎样对坏账举行估值。银行方面盼望代价越高越好，由于如许他们的丧失就越小。但是一旦估值过高意味着基金从抛售坏账中得不到多少收益，乃至意味着在未来的市场上，纳税人和私人投资者将会有很大的丧失。9 V e/ }, m, m
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此前是否有实行过对濒于休业银行举行拯救？2 z5 P$ V! F, i: }7 M- L1 [, k8 L7 |* l
是的，不管是在美利坚照旧其他各国。在20世纪80年代创建的扫除债务公司就是在濒于休业的银行的根本上创建的，为了应对当时仰面的储备和贷款危急。 | 
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发表于 2019-6-13 23:11:49