编者按:从2007到2008年,国际石油代价险些走完了一个循环,从55美元左右一起攀升至147美元/桶,如今又跌回40美元上下。谁是此中最大的受益者和受害者? 《数字贸易期间》的记者刘扬采访了著名金融学家、香港中文大学传授郎咸平。
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% A. R V3 {7 x8 n高油价的买单者, N, S( ]( Q4 Q; f: t) I4 @
9 e7 P- P0 j+ V! w/ P国际金融炒家最高战略引导头脑就是取得订价权,大宗物资包罗石油的订价权。代价不再是由供给跟需求所决定的,而是由国际金融炒家所决定。
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* V4 g" m) m8 Z9 l% Q数字贸易期间:你是何时关注油价涨跌与中国企业对外投资之间的关系的?
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郎咸平:2008年12月3号,中国投资公司董事长楼继伟在香港表现,在投资摩根士丹利和黑石团体并丧失60亿美元之后,已经不敢再投资外洋金融机构。我听到之后很好奇,开始陆一连续地网络资料,发现了一些很风趣的征象。
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2007年中国对外收购矿产8起,2008年是21起,且绝大多数都是在油价高达147美元一桶之前签订的条约。2008年2月,中国铝业公司泯灭相当于922.6亿元人民币,成为力拓最大的单一股东,而按照11月25日收盘的股价以及汇率盘算,中铝的这笔投资如今的代价约莫为172亿元人民币,而中国铝业2007年的净利润不外102亿元。2007年11月27日,中国安全保险公司收购了富通银行5%左右的股权,花了239亿人民币,如今股票价只剩10亿,也就是说亏了229亿。
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在油价147美元一桶之前,中国企业大量的走出去,从事各种各样的收购,包罗银行、矿产资源收购,安排这些买卖业务的,就是高盛、摩根士丹利、摩根大通,乃至尚有如今已经停业的雷曼兄弟投资公司。我把这些公司界说成“国际金融炒家的马前卒”。在整个金融战当中,他们经常会在中国国内安排一些买卖业务,到末告终果就是我们中方大输。$ N/ H G. N) U [6 j3 P
1 y) U, q! L( D$ v8 n% M& c数字贸易期间:中国企业为什么会按照他们的摆设来投资?而且都是在极高的原油代价区间呢?
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9 b! f: G! u' k. _" \& G& G郎咸平:我发现当油价从七八十美元开始上涨的时间,一些国际投行就会问这些大型企业要不要购买矿产,要不要签订远期石油条约,由于油价会上涨。这些企业开始不信,效果过了一个月原油代价从70多美元涨到90美元,然后又拉高到120美元每桶,就以为很懊恼,再也控制不住了,于是就在这个时间签了,下个月油价涨到140块了,以为赚死了。
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这个时间签协议的另一个缘故原由是,国际金融炒家的马前卒,包罗投资家罗杰斯等人就会在谁人时间在媒体上公布,油价会到200美元一桶。以是中国企业以为纵然在130、140美元/桶的时间签协议,还可以赚60~70美元。
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) B+ G* J# X" Z5 K" u除了一些企业到国外举行收购,中国国际航空,东方航空、中信泰富、深圳南方电力等公司,都和这些国际金融炒家包罗高盛、摩根士丹利、摩根大通等投资银行,签订了差异的远期保值条约。这些条约细节都没有披露,他们也不敢披露。* i8 Q; N- \: h8 v# m. m' ^- F% z) o
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数字贸易期间:那么如今油价已经跌到不敷40美元/桶,这些中国企业的环境怎样?
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郎咸平:举个例子,中信泰富有限公司签订了24款外汇累计期权合约,只要澳元代价不停地上升,银行就按照当天代价给企业10%的利益。前一阵子,澳元不停地涨,都快像美元的代价了。但是忽然之间澳币大跌,跌了30%以上。按照条约只要跌就要企业赔钱。中信泰富因此亏了180亿。从中受益的分别是花旗银行香港分行、瑞信国际、美国银行、摩根士丹利、汇丰银行、德意志银行等13家银行。
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别的国航、东航的燃油套期保值合约是油价在147美元之前签的,以是到2008年年底为止,国航浮亏30个亿,东航浮亏18个亿。而国航在2007年统共只赚了38.8个亿。8 G; b+ s* T: V" `: F% y
( v3 g+ P( L1 T w" z5 L8 X+ }- U为什么会完全按照投行的算计走?投行和国际金融炒家之间的关系暧昧程度是你不可想象的。当油价在80~90美元一桶的时间,深南电和高盛对赌,如果跌穿62美元,深南电输,62美元以上的话,高盛输。高盛敢赌62美元一桶,那真实的代价就肯定在62美元之下。
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企业大概以为62美元/桶算是汗青的低位,在十几年之前也不外是70多美元/桶,如今拉到147美元,再跌就算跌回汗青低位也不外70多美元。但是如今油价跌到了30多美元每桶,这是1980年代的代价,这么多年岂非没有通货膨胀吗?为什么代价还是跟20年前一样呢?怎么大概有这么自制的石油?这就是利用。
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数字贸易期间:油价从147美元怎么跌下来的?
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1 u2 h) T1 U) n4 g郎咸平:国际金融炒家和各国政府之间关系之暧昧是你不可想象的。美国政府在代价攀升过程中举行了三次国会听证会,观察油价为什么会一起飙高。听证会上把这些所谓的美国籍的国际金融炒家全部叫过来,外貌上是痛骂一顿,并声称判刑。
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. { w+ r! D; }7 w* u但我根本不信,为什么?我就是这个金融体系造就出来的人,我知道他们在导演油价下跌的双簧,由于到末了我没有看到国际金融炒家被判刑。没过多久油价一起从147美元跌到了35美元,这些中国企业全部套牢,金融炒家一下席卷几千亿。- l1 V9 T. O" L) u1 r
4 C3 l# X. }: Q7 X9 x6 Y V; s这几年,国际金融炒家最高战略引导头脑就是取得订价权,而不是钱币发行权。实在就是这些大宗物资,包罗石油的订价权。代价已经不是各人在讲义上学到的,由供给跟需求所决定的,而是由国际金融炒家所决定。
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6 ^& L$ B7 P/ ]' t9 ?前三年铁矿砂代价一连飞涨,第一年涨了95%,不停到客岁9月份之后才开始下跌。实在铁矿砂不停是严峻的供过于求,但是代价不跌反涨。石油更故意思了,客岁12月中旬,其时油价跌到40美元/桶,欧佩克产油国每一天减产400万桶,按照经济学理论,减产的话,代价回升。但是完全违反我们的预期,代价从40美元跌到37、38美元/桶。这齐备的缘故原由就是利用。8 x* D" c1 e( l4 q6 M7 E2 C- [
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低油价的受害者 : E2 s' |' D5 {! {- E6 Y
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俄罗斯大概做梦也没想到,国际原油代价会从147美元/桶跌到35美元。据测算,单桶石油代价每下跌1美元,俄罗斯财政收入就缩水20亿美元。
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数字贸易期间:那么如今油价下跌金融炒家怎样赢利?
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" K. d! |' a( j: L' m1 x1 m2 ?郎咸平:油价上涨算计的是中国,下跌算计的就是俄罗斯。近几年俄罗斯政府做了一个规划,想利用高能源代价以及低廉的国际资金利用本钱,快速推进俄罗斯的发展,由于能源是俄罗斯经济的告急支持。这个听起来很有吸引力。这几年能源代价不停上升,俄罗斯出口的大宗产物就是石油、自然气、化工产物、钢材等等。一连的出口使钱越赚越多,到2008年底,俄罗斯所积累的美元外汇高达6000亿。4 q7 G Y# t/ n! c5 `
2 j. d( F9 u% P) [俄罗斯误判能源代价上升是由于天下经济发展导致的需求上升。因此在高能源趋势的主导之下,他们盼望利用国外银行团的低息贷款,让他们有更多的钱去做大做强。于是俄罗斯企业开始向国际银行团去借低廉的资金,利率大概是2%~3%,而俄罗斯的国内基准利率高达13%。/ @: m: T d( }+ z! g
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几年间俄罗斯统共乞贷5000亿美金,而俄罗斯外汇存底不外6000亿美金。他们向哪些银行乞贷?高盛、摩根士丹利、尚有德国贸易银行、富通银行、汇丰银行、瑞士银行等等。但是这些金融炒家、银行团借给俄罗斯钱的时间,根本上是用资产大概有泡沫的股票做抵押。当时间俄罗斯企业大概还在讽刺国际银行团,怎么用这么高的市盈率股票做抵押,不怕有风险吗?这些企业那边知道全部上套了。
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误判能源代价上升的效果黑白常严峻的。俄罗斯大概做梦也没想到,国际原油代价会从147美元/桶跌到35美元。据测算,单桶石油代价每下跌1美元,俄罗斯财政收入就缩水20亿美元。俄罗斯赖以出口的石油、自然气、化工、钢材全部亏损。而股票代价跌了60%~70%,从2000多点跌到500点,企业乃至没有办法卖股票还钱。% @$ t- b% a0 |' D+ ]% @* t
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我发现就在这个时候,西欧银行团竟然同时要求俄罗斯企业还钱,被扳连进去的还不止是俄罗斯这些石油企业,对外贸易银行也由于国外资金自制从国外乞贷,以是俄罗斯的国家大银行和大企业全部被油价下跌套进去。% v0 `3 h; m4 V, ]3 h5 P J+ N- o
' P4 |/ ^. F) L0 f没钱还那么股权抵押品怎么办呢?就会全部被银行团充公,这些把握俄罗斯经济命根子的企业险些就被这些外资银行全部席卷,便是俄罗斯这几年白忙了一场,为他人作嫁衣裳啦。: z$ r# d4 O' ~3 W- R' ~. X
9 ~" e, W6 Z: e6 w+ n7 m数字贸易期间:俄罗斯有本领应对这场危急么?. X0 o( H& ^* L
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郎咸平:2008年12月30日,俄罗斯政府答应斥资总计约10万亿卢布用于应对金融危急,相当于3450亿美金。但俄罗斯企业、银行总乞贷高达5000亿美金,还差得远。2009年如果俄罗斯压缩付出而透过财政盈余来做补贴的话,必须有富足的财路,但是油价从30多美元涨到95美元不是那么轻易的。9 U3 S& C( [: j" W
. U( Z' g, H0 P7 q( Y! U7 k油价如果在50美元以下的话,俄罗斯的财政包管是赤字,连后续基金都没有了,如许俄罗斯大概永久赎不回那些企业股权,把这齐备将拱手让人。俄罗斯正在动用政府的力气接济这些企业不被西方银行团吞噬,但是能挽留住多少企业还是未知数。4 u) p X, w `
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在国际金融海啸的大幅打击下,西欧银行、国际金融炒家还是很有余地地算计了中国和俄罗斯,他们很有大概用这些算计得来的钱,作为复苏之用,让自己逐步离开困难而使中国和俄罗斯进入冷落,这就是一个资源的转移。我们必须清楚是金融人才的匮乏,使得中国在这些方面过于被动。 |