编者按：从2007到2008年，国际石油代价险些走完了一个循环，从55美元左右一起攀升至147美元/桶，如今又跌回40美元上下。谁是此中最大的受益者和受害者？ 《数字贸易期间》的记者刘扬采访了著名金融学家、香港中文大学传授郎咸平。
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( ~1 p) c# \: T4 Y高油价的买单者' k* T2 y: V$ T& \6 K
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国际金融炒家最高战略引导头脑就是取得订价权，大宗物资包罗石油的订价权。代价不再是由供给跟需求所决定的，而是由国际金融炒家所决定。+ t% U d7 i1 E
/ F$ E2 z4 O2 w4 k数字贸易期间：你是何时关注油价涨跌与中国企业对外投资之间的关系的？2 F. _8 T* a/ `# L4 i; r" C6 j
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郎咸平：2008年12月3号，中国投资公司董事长楼继伟在香港表现，在投资摩根士丹利和黑石团体并丧失60亿美元之后，已经不敢再投资外洋金融机构。我听到之后很好奇，开始陆一连续地网络资料，发现了一些很风趣的征象。; t% S* p. |- |2 T3 J
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2007年中国对外收购矿产8起，2008年是21起，且绝大多数都是在油价高达147美元一桶之前签订的条约。2008年2月，中国铝业公司泯灭相当于922.6亿元人民币，成为力拓最大的单一股东，而按照11月25日收盘的股价以及汇率盘算，中铝的这笔投资如今的代价约莫为172亿元人民币，而中国铝业2007年的净利润不外102亿元。2007年11月27日，中国安全保险公司收购了富通银行5％左右的股权，花了239亿人民币，如今股票价只剩10亿，也就是说亏了229亿。7 d. F `3 f: V
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在油价147美元一桶之前，中国企业大量的走出去，从事各种各样的收购，包罗银行、矿产资源收购，安排这些买卖业务的，就是高盛、摩根士丹利、摩根大通，乃至尚有如今已经停业的雷曼兄弟投资公司。我把这些公司界说成“国际金融炒家的马前卒”。在整个金融战当中，他们经常会在中国国内安排一些买卖业务，到末告终果就是我们中方大输。1 N) w5 [* d3 w! X' @: A. D, d; f0 F
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数字贸易期间：中国企业为什么会按照他们的摆设来投资？而且都是在极高的原油代价区间呢？+ Z* m- S5 Q7 o( ^3 y `
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郎咸平：我发现当油价从七八十美元开始上涨的时间，一些国际投行就会问这些大型企业要不要购买矿产，要不要签订远期石油条约，由于油价会上涨。这些企业开始不信，效果过了一个月原油代价从70多美元涨到90美元，然后又拉高到120美元每桶，就以为很懊恼，再也控制不住了，于是就在这个时间签了，下个月油价涨到140块了，以为赚死了。. C9 U, q8 F1 Q0 f9 g4 m
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这个时间签协议的另一个缘故原由是，国际金融炒家的马前卒，包罗投资家罗杰斯等人就会在谁人时间在媒体上公布，油价会到200美元一桶。以是中国企业以为纵然在130、140美元/桶的时间签协议，还可以赚60~70美元。
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5 p! R) d! Z7 G, x. H- B除了一些企业到国外举行收购，中国国际航空，东方航空、中信泰富、深圳南方电力等公司，都和这些国际金融炒家包罗高盛、摩根士丹利、摩根大通等投资银行，签订了差异的远期保值条约。这些条约细节都没有披露，他们也不敢披露。
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数字贸易期间：那么如今油价已经跌到不敷40美元/桶，这些中国企业的环境怎样？4 z* H O4 o9 N4 @* }# R
$ l2 W4 W1 p* D. _8 p郎咸平：举个例子，中信泰富有限公司签订了24款外汇累计期权合约，只要澳元代价不停地上升，银行就按照当天代价给企业10％的利益。前一阵子，澳元不停地涨，都快像美元的代价了。但是忽然之间澳币大跌，跌了30％以上。按照条约只要跌就要企业赔钱。中信泰富因此亏了180亿。从中受益的分别是花旗银行香港分行、瑞信国际、美国银行、摩根士丹利、汇丰银行、德意志银行等13家银行。
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' f, z! A9 I2 M! q# a B别的国航、东航的燃油套期保值合约是油价在147美元之前签的，以是到2008年年底为止，国航浮亏30个亿，东航浮亏18个亿。而国航在2007年统共只赚了38.8个亿。/ z; ^/ n: E) X H1 m2 ?
" S8 V1 x2 Q& T& c为什么会完全按照投行的算计走？投行和国际金融炒家之间的关系暧昧程度是你不可想象的。当油价在80~90美元一桶的时间，深南电和高盛对赌，如果跌穿62美元，深南电输，62美元以上的话，高盛输。高盛敢赌62美元一桶，那真实的代价就肯定在62美元之下。2 r/ c! Z+ U& _* m; n" z. [5 r# o
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企业大概以为62美元/桶算是汗青的低位，在十几年之前也不外是70多美元/桶，如今拉到147美元，再跌就算跌回汗青低位也不外70多美元。但是如今油价跌到了30多美元每桶，这是1980年代的代价，这么多年岂非没有通货膨胀吗？为什么代价还是跟20年前一样呢？怎么大概有这么自制的石油？这就是利用。
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数字贸易期间：油价从147美元怎么跌下来的？
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/ s3 [8 f. B e% [) B% K" p" q& {郎咸平：国际金融炒家和各国政府之间关系之暧昧是你不可想象的。美国政府在代价攀升过程中举行了三次国会听证会，观察油价为什么会一起飙高。听证会上把这些所谓的美国籍的国际金融炒家全部叫过来，外貌上是痛骂一顿，并声称判刑。
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; I4 L4 b! {2 ?( F但我根本不信，为什么？我就是这个金融体系造就出来的人，我知道他们在导演油价下跌的双簧，由于到末了我没有看到国际金融炒家被判刑。没过多久油价一起从147美元跌到了35美元，这些中国企业全部套牢，金融炒家一下席卷几千亿。% P; x, w* q2 G, [! Z/ f+ Z
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这几年，国际金融炒家最高战略引导头脑就是取得订价权，而不是钱币发行权。实在就是这些大宗物资，包罗石油的订价权。代价已经不是各人在讲义上学到的，由供给跟需求所决定的，而是由国际金融炒家所决定。
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前三年铁矿砂代价一连飞涨，第一年涨了95％，不停到客岁9月份之后才开始下跌。实在铁矿砂不停是严峻的供过于求，但是代价不跌反涨。石油更故意思了，客岁12月中旬，其时油价跌到40美元/桶，欧佩克产油国每一天减产400万桶，按照经济学理论，减产的话，代价回升。但是完全违反我们的预期，代价从40美元跌到37、38美元/桶。这齐备的缘故原由就是利用。
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7 E! a( M% T* d# s, T低油价的受害者
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) c8 g2 F5 T$ r7 [俄罗斯大概做梦也没想到，国际原油代价会从147美元/桶跌到35美元。据测算，单桶石油代价每下跌1美元，俄罗斯财政收入就缩水20亿美元。, s: B' ^1 u& n# Z& R
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数字贸易期间：那么如今油价下跌金融炒家怎样赢利？( j8 V- k0 |! e+ D) M
d; n" m% q& K$ z郎咸平：油价上涨算计的是中国，下跌算计的就是俄罗斯。近几年俄罗斯政府做了一个规划，想利用高能源代价以及低廉的国际资金利用本钱，快速推进俄罗斯的发展，由于能源是俄罗斯经济的告急支持。这个听起来很有吸引力。这几年能源代价不停上升，俄罗斯出口的大宗产物就是石油、自然气、化工产物、钢材等等。一连的出口使钱越赚越多，到2008年底，俄罗斯所积累的美元外汇高达6000亿。( |) c) N8 c0 L+ m! U
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俄罗斯误判能源代价上升是由于天下经济发展导致的需求上升。因此在高能源趋势的主导之下，他们盼望利用国外银行团的低息贷款，让他们有更多的钱去做大做强。于是俄罗斯企业开始向国际银行团去借低廉的资金，利率大概是2％~3％，而俄罗斯的国内基准利率高达13％。0 F- S5 c e8 t `: u: V& z
1 Y3 e: q$ ] a9 K" Z几年间俄罗斯统共乞贷5000亿美金，而俄罗斯外汇存底不外6000亿美金。他们向哪些银行乞贷？高盛、摩根士丹利、尚有德国贸易银行、富通银行、汇丰银行、瑞士银行等等。但是这些金融炒家、银行团借给俄罗斯钱的时间，根本上是用资产大概有泡沫的股票做抵押。当时间俄罗斯企业大概还在讽刺国际银行团，怎么用这么高的市盈率股票做抵押，不怕有风险吗？这些企业那边知道全部上套了。
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4 T% L+ A. Q" ?3 F误判能源代价上升的效果黑白常严峻的。俄罗斯大概做梦也没想到，国际原油代价会从147美元/桶跌到35美元。据测算，单桶石油代价每下跌1美元，俄罗斯财政收入就缩水20亿美元。俄罗斯赖以出口的石油、自然气、化工、钢材全部亏损。而股票代价跌了60％~70％，从2000多点跌到500点，企业乃至没有办法卖股票还钱。2 z7 t$ _% _- n! j! o7 h
4 _ ]# r* f1 _8 f我发现就在这个时候，西欧银行团竟然同时要求俄罗斯企业还钱，被扳连进去的还不止是俄罗斯这些石油企业，对外贸易银行也由于国外资金自制从国外乞贷，以是俄罗斯的国家大银行和大企业全部被油价下跌套进去。1 M2 h* l+ k( \0 D+ k
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没钱还那么股权抵押品怎么办呢？就会全部被银行团充公，这些把握俄罗斯经济命根子的企业险些就被这些外资银行全部席卷，便是俄罗斯这几年白忙了一场，为他人作嫁衣裳啦。
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, t! ?: y1 e9 m数字贸易期间：俄罗斯有本领应对这场危急么？
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% z( S# v' L4 y6 U* J6 b郎咸平：2008年12月30日，俄罗斯政府答应斥资总计约10万亿卢布用于应对金融危急，相当于3450亿美金。但俄罗斯企业、银行总乞贷高达5000亿美金，还差得远。2009年如果俄罗斯压缩付出而透过财政盈余来做补贴的话，必须有富足的财路，但是油价从30多美元涨到95美元不是那么轻易的。
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* ?4 T1 c0 N U$ `+ k0 U, {. f油价如果在50美元以下的话，俄罗斯的财政包管是赤字，连后续基金都没有了，如许俄罗斯大概永久赎不回那些企业股权，把这齐备将拱手让人。俄罗斯正在动用政府的力气接济这些企业不被西方银行团吞噬，但是能挽留住多少企业还是未知数。1 Z8 o+ s5 {/ m' o
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在国际金融海啸的大幅打击下，西欧银行、国际金融炒家还是很有余地地算计了中国和俄罗斯，他们很有大概用这些算计得来的钱，作为复苏之用，让自己逐步离开困难而使中国和俄罗斯进入冷落，这就是一个资源的转移。我们必须清楚是金融人才的匮乏，使得中国在这些方面过于被动。 | 
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发表于 2019-6-13 23:08:54