“证券分析师在实行业务过程中，必须服从独立诚信、审慎客观、勤勉尽职、公正公平的原则。”这是《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》第二章中的一段话，从中不丢脸出分析师执业的神圣感：执业过程中应当对峙独立判定原则，不因上级、客户或其他投资者的不妥要求而放弃本身的独立态度。
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但是，在巨大的优点面前，在手持“鬼头刀”的基金吓唬下，这种神圣褪变了，世俗了，卖方分析师险些完全丧失独立性，已成为业内最大的潜规则。; m( b+ |! y$ F6 ]# B# |3 n2 O
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正由于此，“如果你显着不看好一个上市公司，但是其他分析师都同等唱多该公司股票，且基金也盼望你看好的时间，你会怎么办？”这一标题，对于各大券商的卖方分析师，不再简朴。1 ]0 r$ e: \$ G) b) S9 w
5 r( l5 u$ ?, Q) L3 }一位在行业中侵淫多年的北京某券商分析师听题后，略微思量便愉快做答：“固然按基金的意愿。”而另一资深分析师却选择了沉默沉静。
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“种种因素已经严峻地影响到了分析师独立判定的本领，诚实的研究陈诉又从何谈起？”上述选择沉默沉静的研究员终极照旧没有正面回复记者提出的上述标题，而选择了“剑走偏锋”，“这不光仅是分析师的尴尬，也同时是现在我国市场中的一个尴尬的灰色禁区。行业的种种潜规则之下，是一整条相辅相成但又相互角力的优点链。”9 d0 N3 j [9 M* d2 ]3 v
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而给出明确答案的北京某券商分析师的来由也特殊简朴：“潜规则之下，一旦开罪基金或是相应的上市公司，你的话语权将全失，没准还将受到一连串的惩处，纵然末了结果证实，你简直看对了，但那又怎样？”$ b" f$ h' @& }: k* j7 M* U& y k6 _9 K' B
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近期，某分析师“电话门”事故，似乎成了分析师正沦为资源“绞肉机”中的一块俎上之“肉”的最好佐证。
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1.一个电话引发的故事* b, j8 F) J8 K! _0 {( `
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“这个结果大概是他当时所没有想到的。”作为此次“电话门”事故主角曾经的同事，深圳某券商通讯行业分析师在“电话门”事故发作后告诉记者，“该分析师的做法是行业中不绝都存在的潜规则之一，尤其在已往的牛市中，这种征象更是屡见不鲜，但现在市场早已熊声阵阵，任何的利空消息都将对股价产生较为严峻的影响，在此条件下，‘电话门’事故才会格外显眼。”2 v) f! J6 L1 k3 k
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时间回到本年8月，时值 “举世比年来该行业第一大招标”正在风起云涌地举行着，作为该行业的龙头企业之一，南边某上市公司之前以其技能和代价上风不绝雄踞国内该行业市场份额的领头羊职位，而面对着此次该行业厘革重组后的初次市场分别，各大研究机构、市场人士险些都同等以为，随着新技能的推广，外商之前在国老手业市场所占的市场份额必将较大地被缩减，该上市公司的市场份额将随着此次招标的发表而猛增。+ l* W% P& R9 G
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受此消息影响，该公司股票成为了进入2008年为数不多的抗跌股之一。% w) o7 ^. ?6 J; B& _3 I
4 O8 o* V7 m2 ?2008年1月以来，该股以62.70元拉开了2008年首个生意业务日的序幕，至2月19日，更是一起上扬至79.80元，其上市十年来的汗青最高价。5月26日，随着行业重新洗牌局面的清朗，其股价再次攀上了73.50的高价。而2008年1月份至此，上证指数已经从5265点跌至3364点，跌幅达36%，而同期，该股却不跌反涨，涨幅达17%。
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4 u4 y5 `0 S7 P% H2008年7月9日，该股举行了2007年度的分红派股，每10股转增4股，7月10日除权后，该股以44.30元(相当于除权前的62.02元)开盘，直到8月14日当日，其最高价仍旧稳固在42.10元(相当于除权前的58.94元)，实际上从2008年1月至此，大盘深度调解，至2008年8月14日当日，上证指数已经暴跌至2454点附近，跌幅已达53%，而该股同期跌幅仅仅不到6%。' J- `' `% u! _; B* G
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这统统，却在8月14日开始被闭幕。 | 
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发表于 2019-6-13 23:11:01