& J, s* [1 r7 F固然现实掌控人张峻已竣事上一阶段帮忙观察,但等候着富德保险控股股份有限公司(下称“富德保险”)和张峻的,依然是不确定的将来。
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在已往的数年时间内,地产发迹的潮汕贩子张峻,以生命人寿保险股份有限公司(下称“生命人寿”)为平台,打造出“一财一寿一资管”的保险版图。2015年7月,三家保险公司被悉数装入新获批建立的富德保险。这也是保监会答应建立的国内第11家保险团体控股公司,并被纳入到保监会规定的十余家国内体系紧张性保险机构之一。
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5 x& d1 M; G. b这一光环在步入2016年伊始被冲破。因涉广东省前副省长刘志庚一案,张峻被带走帮忙观察。
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张峻帮忙观察的半年时间内,保监会与中纪委先后两次派驻观察组,奔赴生命人寿,关注已经开始显性化的风险。
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& {/ C' F" t' U- V保监会于9月初再次建立新的观察组已于中秋节前正式进驻。但对于重组传言,保监会内部人士透露,第一难度较大,第二会里尚未形成划一意见。
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在表里剧变的双重压力下,生命人寿将来的走向,更加空中楼阁。
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- I: |* |$ J+ N- c羁系加入:三波工作组的轮番观察9月10日,《棱镜》多方核实后获悉,已竣事上一阶段的帮忙观察,但暂未在富德保险露面主持工作。下一阶段是否会继续帮忙观察,仍不确定。
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3 L, J, `0 w b$ X( U W$ }' l张峻自 2016年2月起被带走帮忙观察,超半年时间内,生命人寿保费增速出现疲态、利润出现巨额亏损。
/ R3 H2 A) J! z6 p: z8 l3 v与此形成光显对比的是,在2015年,生命人寿规模保费出现井喷之势增长,到达1600亿元。2016年首季度,其保费再破千亿元大关,同比增速305.2%。
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来自羁系麋集的调研与观察,则令生命人寿将来的走向,变得空中楼阁。《棱镜》获悉,在张峻担当帮忙观察的半年时间,生命人寿已经先后迎来三波工作组的调研或观察。
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2016年5月,由保监会派出的工作组进驻生命人寿。一位靠近保监会人士对《棱镜》透露,这一小组由保监会海南保监局副局长易细纯带队,成员来自保监会人身保险羁系部、保险资金运用羁系部和财务管帐部等部门,规模不到10人。
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9 Q# e" p @$ ?- i: P7 V( W2016年5月,由保监会派出的工作组进驻生命人寿。/ m3 |1 t& }( z4 H8 A% J
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, ` `, z% c$ H O+ H, t! J: [另一位靠近保监会人士则表现,小组观察的内容紧张会合在业务层面,“紧张是参股的结构、关联生意业务、资金往来、股权质押融资等情况。”别的他还透露,调研组人士在后期,还奔赴生命人寿在各地投资的项目,举行实地相识等,“他们要观察的工作量非常巨大。”
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在麋集调研近2个月之后,这一工作组于7月中旬从生命人寿撤出,并形成调研陈诉向上报告。
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保监会工作组撤出不久,由中心纪委驻中国保监会纪检组派出的观察组,即奔赴生命人寿深圳总部,开展对其的进一步观察。多个消息源对《棱镜》透露,中心纪委这一观察组的紧张使命,是从纪检层面,观察生命人寿是否与保监体系的官员,存在优点运送等不当举动。
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数位消息人士对《棱镜》表现,这个专职工作组,肯定意义上,是本年5月保监会派至生命人寿工作组的“连续”。
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“纪检机构很早就留意到了生命人寿的非常举动,比如其增资过程非常之顺遂,乃至有个别保监体系的退休官员,也在把握的名单上。”靠近保监会的人士对《棱镜》表现。
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纪检机构盼望可以大概确认,生命人寿在新增保险业务机构审批,以及投资限定等政策实用方面,是否享受到了不寻常的“厚遇”。
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m; w" R$ r: |: D* D9 U工商资料体现,在2009年到2010年,一年左右的时间里,生命人寿的注册资源,就增长了四次,从13.58亿元增长到35.73亿元;2011年至2012年,注册资源再次增长四次,从35.73亿元增长至94.36亿元。2013年3月,生命人寿将注册资源增长至117.52亿。这是生命人寿迩来一次的增资。
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2016年7月,《棱镜》曾就此正面向生命人寿求证,其对《棱镜》复兴称,“当前我司运营稳固,各项工作统统正常。”
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, v/ O3 t- ~$ e8 v2 x1 M8 P; L《棱镜》相识到,中纪委工作组现在观察暂告一段落。但这并不是止境。
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* O4 K2 H. _, [8 u4 u8 _2016年9月,保监会对生命人寿羁系再次升级,并决定再派工作组进驻。据财新报道,这一工作组由保监会财险部主任刘峰为组长,此前负责第一次调研的海南保监局副局长易细纯,以及江苏保监局副局长刘昇为副组长。
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/ T% b7 L9 K" i# f _: H重组困难:保监会内部意见未同一保监会与纪委瓜代三派工作组奔赴生命人寿,关注的是生命人寿正日益显现出的风险。《棱镜》获悉,保监会现在紧张关注的风险,是生命人寿背后的股权质押、关联生意业务、以及现金流状态等。
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9月初,财新报道称,保监会于日前派出工作组,意味着生命人寿即将开始举行重组。在保监会订定的开端重组预案里,保险保障基金将出少量资金牵头构成一个重组基金,并引入社会资源。如果选择了这套方案,生命人寿将成为保险保障基金建立以来,加入处理的第三家保险公司。
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7 A) H6 }# ~2 P) g但对于这一说法,保监会内部人士向《棱镜》表现,在9月8日召开的内部集会上,会里意见并未形成同一。他表现,在办理如今生命人寿面对的危急方案中,重组是末了必不得已才会思量的本领。
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此前,保险保障基金加入了陷入内部人控制的新华人寿、与陷入偿付本领危急的中华团结两家保险公司的重组,并乐成实现退出。但对于生命人寿而言,即便终极选择重组方案,保险保障基金所面对的情况,也不可等量齐观。
+ _' C% L/ F$ w/ `! X7 U3 }; w0 H
5 @+ _( p c7 D9 U0 M/ ]! E2007年,因涉嫌违规调用保险资金,新华保险彼时董事长关国亮被保监会观察。# m: X' V. z) P+ o; L3 h
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保监会随后动用保险保障基金,多次受让新华保险多个股东持有的股权,成为其第一大股东。两年后,保险保障基金将其持有的全部股权悉数转让给中心汇金,实现退出。
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保险保障基金加入担当的第二家险企中华团结保险,由于风格激进导致巨亏64亿元,进而引发严峻的偿付本领危急。2009年,保监会担当新疆生产建立兵团国资委及兵团其他股东单位委托,管理其持有的中华保险股份,代行相应的股东权利。2011年,保险保障基金正式加入,成为其控股股东,并在后续为其增资60亿元,引入战略投资者东方资产管理有限公司。在办理偿付本领不敷并实现比年红利之后,保险保障基金已渐渐退出中华团结。
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“生命人寿与这两家公司情况完全不一样”,前述人士说道,“中华团结是国有企业,而新华保险中,关国亮没有股权,董事会调聚会集会议罢免他就可以控制局面了。但是生命人寿不一样,张峻的股权是他个人的,现在(担当)容易,但怎样包管能满身而退?”
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他表现,重组只是万不得已时的末了处理方案,但现在风险还没有到那种水平,派驻观察组并不意味着情况很糟糕。“派驻观察组,不代表要重组,只是要升级羁系”,他说道,“后续处理还要取决于决议层的考量。”
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转型之痛:偿付本领压力显现在张峻被带走帮忙观察的半年时间里,生命人寿的增长势头遭逆转,巨额亏损、现金流镌汰、偿付本领富足率迫近红线等题目,使其频频承压。
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而在重组听说出现之后,生命人寿一名下层工作职员对《棱镜》表现,前往咨询退保变乱的保单持有人开始增多。
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5 l2 y; d) M4 U在业内人士看来,生命人寿此前“资产驱动负债”的操纵伎俩,可以视作比年来一些中小险企“弯道超车”的范例。即在负债端以高收益的中短存续期产物,借助银保渠道灵敏做大规模;在投资端纵横捭阖,横扫资源市场。
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生命人寿比年来在资源市场上反复脱手,举牌多家上市公司,引得市场侧目。生命人寿自2014年起,反复举牌上市地产公司金地团体,累计持有后者29.9%的股权,稳坐第一大股东位置。生命人寿对于浦发银行的剧烈举牌,更是令市场侧目。履历过四度举牌后,生命人寿耗资600多亿元,成为了浦发银行名义上的第一大股东,距浦发银行现实控制人上海市国资委,仅有2.256%的持股差距。
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' J; N* k3 V" ~; k" _1 h Q3 f; E但随着利率步入下行通道,生命人寿投资收益无法完全涵盖负债端本钱时,风险开始显现。
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P* `4 S m* X! D" s0 r首当其冲的,是生命人寿的偿付本领富足率。保监会公布的“偿二代”数据体现,生命人寿2015年年末综合偿付本领富足率为115%,到2016年一季度末,这一数字降至104%。
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根据“偿二代”考核体系,险资核心偿付本领富足率、综合偿付本领富足率需分别保持150%和100%以上,而生命人寿的这一数据,正在迫近羁系红线。
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为缓解资金压力,生命人寿申请,在天下银行间债券市场公开辟行10年期可赎回资源增补债券,发行规模不凌驾人民币80亿元。保监会于4月1日批复了这一叨教。
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其次是现金流题目。生命人寿在2016年上半年净利润巨亏29亿元,叠加上一些中短存续期产物满期给付,生命人寿上半年业务净现金流入为-52亿元,资金运动题目突出。
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3 A1 L h1 ^5 E9 O; f令生命人寿承压的,尚有来自产物结构转型的烦恼。此前,借助中短存续期产物和银保渠道,生命人寿灵敏做大保费规模,并于2015年实现保费收入1600亿元,跃居行业前三。不外,在保监会3月份发布《关于规范中短存续期产物有关事项的关照》后,被其当做揽金利器的中短存续期产物,遭遇来自羁系的急刹车,面对调解产物结构的转型压力。
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这一政策的影响力,已在保费收入中显现出来。保监会数据体现,1-5月份,生命人寿新单规模保费固然增长依然强劲,但自4月起,其新单保费增速开始出现降落。
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不外,在生命人寿对《棱镜》的复兴函中,其并不认同业务承压,并称保监会出台的中短存续期新规,对新单业务未产生影响。生命人寿还表现,本年以来其主动调解业务结构,转型效果显着,银保期交保费已于6月初站上百亿平台。
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