国人必看：中国和日本外汇储备的巨大秘密

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:41:16

现在是环球金融危急期间，美元，外汇，国债，人民币等概念强行进入了平凡中国老百姓的视野。但是多数人却闹不清此中的一些根本概念。为此，上星期我写了个科普文章《美元和人民币的三个差异点》的小文章，论述了美元和人民币的正当性泉源差异，作歹本领差异和作歹结果差异的原理。这星期，我又不屈不挠推出扫盲长文《给爱国学者和愤青们深入浅出地谈美元外汇》。文章推出后，反响热烈，很多人表现头一次对金融危急的干系概念有了一点相识，并鼓励笔者继承深入浅出下去，为作育故国的金融识字人才再作一点点贡献。(凤凰卫视上一虎一席谈节目内里的那些MBA和EMBA们就不要太含羞了）
　　　　　　
　　一位《给爱国学者和愤青们深入浅出地谈美元外汇》的读者“北溟鱼”老师，在给我的留言中问道：我国和西方等国家的外汇储备有何差异？比如日本也有一万亿美元的外汇储备，和我们中国的两万亿有本质区别吗？
　　　　　　
　　看到这个标题，我的本能反应是“肯定有区别的，而且会是本质上的”。于是，带着这个标题，我耗费两个小时的时间观察了日本，加拿大等国的外汇储备体制，猛然发现，猛然发现一个新的秘密：
　　　　　　
　　如果说日本和加拿大外汇储备是来自于“买”的话，那么中国的巨量外汇则来自于“抢”，至少是强买。
　　　　　　
　　被中国人传唱了几十年的《三大规律，八项注意》内里有一条，就是“买卖业务要公平”，这是针对赤军干部兵士自恃有枪杆子在手，而肆意强买强卖的活动。
　　　　　　
　　
　　第一，买卖业务原则差异：一个是强买强卖，不卖也得卖；另一个是自由买卖业务，也就是愿卖愿买。
　　
　　我们中国实验的是逼迫结汇制度，只有官家才有权利拥有外汇（外币）。你很醒目，是创汇大户，一年赚100亿美元。但在中国你无权处理你本身赚来的外汇，你只能按6.8元人民币一美的代价卖给官家。官家呢，就开印680亿元花花纸钞给你。你问，现在美元的俏得很啊，有人乐意出7.2元的单价买我的美元，那我卖给你7元人民币一美行不？不可，6块8就是6块8，什么时间我定7块的时间，天然会给你7块的；你再问，那我不卖了行不？来岁我还要用美元去入口质料呢。官家怒道：不可，你来岁要用美元，你再到我这里来买，我6.9人民币一美卖给你。你不解了：为什么我卖给你是6块8一美，你卖给我就是6块9一美，我楞是折腾了两次，还亏了一毛一美，我何苦啊！呜呜呜呜！！！官家拍拍你的肩膀说：哭也没用，这是法律规定。可想，近两万亿美元的外汇储备粒粒皆血汗啊！
　　
　　反观，日本实验的是自由汇率制度，官家和民间皆有权利拥有外汇（外币）。官家想增长外汇储备，可以，拿钱来买就是。至于代价，按市论价，公平买卖业务。92 日元一美，童叟无欺。你很醒目，是创汇大户，一年赚100亿美元，在日本你固然有权处理你本身赚来的外汇。官家要你按90元一美的代价卖给他。你可以对官家说：你滚开，我不卖，我要留着本身用；大概说我要卖给出价高的人。官家没有办法，只能按市论价了，公平买卖业务。如果你常常必要利用外汇，你就可以根据本身的生产安排来操持你的外汇，买多少，留多少，何时卖，都由你本身决定。
　　
　　第二，购汇资金泉源差异：一个是打开印钞呆板，开印就是，结果导致通货膨胀，祸殃百姓。另一个是拿出现有资金或乞贷买汇，到时还本带利，结果收支大抵平衡，让利百姓。
　　
　　中国的购汇资金来自于印钞呆板。比如你公司出口产物赚了1000亿美元，人民银行就会收走你的1000亿美元，并打开印钞机加班印刷6800亿人民币给你。这个时间，中国大陆的地皮上，在少了代价6800亿人民币的货品的根本上，又多出了6800亿人民币的纸钞，这一来一往差距大了，于是就引起了通货膨胀，人民币就大幅贬值了，首当其冲的就是穷人，特别是那些没有加薪一说的农民。得利的是那些收入增长得比通货膨胀系数还快的人，比如公务员等，物价还没有开始涨，他们的工资就先加了，物价涨得多，他们的工资就加得更多。以是，从这个角度上可以这么说，中国的外汇沾满了中国人民的血汗。
　　
　　反观，日本的购汇资金则来自于国内现有的日元资金。比如，日本政府想增长1000亿美元的外汇储备，按照92日元一美元的代价，就必要92000亿日元。而它的外汇平准基金帐号上现有的日元只有50000亿日元，那么它就会对社会公开发行债券来筹集别的的42000亿日元。这种方法的长处是：1，市面上的日元货币总量没有增长，克制了通货膨胀；2，自由认购，让有闲钱的人多一个投资的机会，也不会剥夺穷人的长处。这才是真正的人民政府为人民的做法。通观西方国家大多云云。他们的外汇储备是实打实的外汇资产。
　　
　　我在《给爱国学者和愤青们深入浅出地谈美元外汇》一文中，先容过一个吊诡的征象：外汇储备大大增长了，人民币对外升值了，对内却大大贬值了。爱国愤青们脸上放光了，人民公仆们更尊严了。腰包内里揣着绿绿的美元，腰杆子更硬了。现在出国观察的已经轮到州里级了，荷兰阿姆斯特丹红灯区的小姐们也学会了用中文喊：“有****”。更有数以千计的官员携带千亿资金出逃，这在外汇稀缺的年代是不可想象的。可苦的是穷人百姓，他们没有机会，也没有气力出国去享受人民币对外升值所带来的长处，却不得不遭受着人民币对内贬值的盘剥苦难。
　　
　　在日本等西方国家，政府会在特别的环境下，在肯定的水平上对汇率举行干预。他们通过买入和卖出外汇来平衡外汇的需求。当汇率不正常地上涨的时间，这分析美元过剩，日元稀缺。为了把汇率维持在1：92，日本政府就会从外汇平准基金中划出日元，从市场上买入美元，使得美元和日元的需求到达平衡。当汇率下跌的时间，美元稀缺，日元过剩的时间，日本政府就会从外汇平准基金中划出前次买入的美元投入市场上去售卖，也就使得使得美元和日元的需求到达平衡。固然，西方政府的外汇资产特别帐户（日本称为平准基金）的资金量是有限的，以是干预本领也是有限的。这就是使得西方政府没有本领去扭曲市场，更不能在外汇市场上呼风唤雨，把持汇率。
　　
　　中国的外汇储备1.91万亿美元，号称天下第一。在储备第一，就是国力第一的虚伪宣传下，一些爱国学者开始摩拳擦掌起来，一会儿哗闹搞垮美元，一会儿有嚷嚷要买下“冰岛”。以为本身是天下第一大款。他们全然掉臂本身外汇储备的泉源，更不知道“藏汇于民”的原理。
　　
　　美国官方的外汇储备固然只有中国的五分之一，但是美国民间所持有的外汇代价达9万美元之巨（指美国国民和企业所持的外国货币总量）。日本的官方外汇储备是1万多亿美元，但是日本民间所持有的外汇也达3万多亿美元。这还没有算上欧洲和亚洲其他国家的呢？爱国学者嘴巴内里的那戋戋2万亿，比不外算几根泥鳅尔，能翻起什么样的大浪来？
　　
　　先容几个国家的外汇储备环境：
　　
　　日本：日本政府设立了专用的“外汇平准基金 ”，其包罗日元账户和美元账户。日元紧张通过在债券市场上发行“外汇平准基金融资券”来筹集。而美元则来自通过在日元升值期间，大量卖出日元、买进外汇的利用所积聚起来的外汇资产，这构成了日本的外汇储备。以是，日本的一万亿美元的外汇储备是实打实的资产。
　　
　　加拿大：加拿大政府渴望减缓加拿大元的贬值时，就委托加拿大银行在市场上买入加拿大元、卖出外汇（紧张是美元）。相反，如果加拿大政府渴望缓解加拿大元的升值，就委托加拿大银行在市场上卖出加拿大元、买入外汇。加拿大政府末了一次脱手干预汇率是在1998年9月。干预所用的资金来自于加拿大政府所持有的外汇资金（外汇资金账户）。
　　
　　美国：美国财务部下设外汇稳固基金，委托联储局举行外汇市场利用。美国财务部的外汇稳固基金设立于1934 年，启动资源为20亿美元。其外汇泉源途径紧张三个：一是与外国央行签署货币互换协议，以政府的信誉包管相互借用货币；二是发行外币债券，在1978年卡特政府时期曾发行过；三是从国际货币基金构造借调外币（比如日元，英镑等）。

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