在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：2 U3 ~) R: E" X/ C5 [" @( X
P=100 - 100 X RDY X n/360
4 G( U6 E4 b4 w% d& Y6 o这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。; W# P |* s, m+ Q9 U; e
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
1 w# H( j! N) z3 N+ z这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
* `" }3 F( {/ N假如国债的面值是100元，那么： 1 R6 W: O4 W% r6 {; U+ F/ G6 i
% }1 e5 S' \8 j3 P- V做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：
7 M4 O3 n5 y1 S9 Z" G7 D100-100x4.72%x180/360=97.64 / E; r" g0 h" J& u7 ?) z
; y/ t# K4 a$ H2 [4 x- l
- ^, Y" r8 q6 D* C做市商的要价也就是投资者的购买代价是： 9 K" F/ g" _ i; R5 O. @/ N$ b
100-100x4.68%x180/360=97.66
2 z' g7 L4 Z2 j/ g6 H1 g5 ]5 Y# l% d. Y5 P# Q7 e7 M
二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。) {7 w' b) C& R
比方：99：16
4 L- a2 X8 q% _ F y! r99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。
/ ~0 I$ Y3 A* o- y假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5
+ I$ [3 l- W) z) w. K5 H假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=9958 S% k5 \; e3 U
2 ?! R2 U, G- U/ {* S- P
5 Q8 j" s4 W Y+ k0 e8 B( q* @又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。3 H' j' ]- G0 T3 i! U0 i" l9 d& S& g1 ^
那么顾客的购买代价为：
/ u1 Z8 U4 Z5 E& O2 F4 u（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元
3 K* W1 F$ }; u) x; {- d/ c+ ]# n: U3 G Z: y* E G( Z
那么顾客的贩卖代价为：
0 ~2 N& D- D9 R（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 20:40:16