中国股市为什么暴涨暴跌？为什么中国股市没有像美国那种长达几十年的慢牛长牛？为什么央行长期放水却没有出现恶性通货膨胀？北上广一线都会的楼市暴涨有什么影响？
6 m8 x* q" d5 o( p3 M* v随着互联网的发展，无数从前只有金融专业人士才华打仗到的名词现在酿成了平常网民张口即来的词汇，但金融方面的东西又确实黑白常专业，大众对这些的明白与印象实在多数是从一些喜欢在媒体上作秀的伪经济学家嘴巴里得来的，人们须要一个最简朴的表明，于是央行不绝放水导致楼市暴涨，就成了各人嘴巴里的知识。我不是经济金融专业，也一样不懂过于专业的知识，但我想通过下面通过三个故事，说一说我明白的地产、股市和钱币之间的关系。, o$ F' \% t! P* G3 |3 j: [
第一个故事- s! v6 M1 h: K# `6 n/ F1 H
小明有一个桃子和1块钱，小刚有一个梨子和1块钱，桃子卖1块钱一个，梨子也卖1块钱一个。这时间全社会统共的钞票是2块钱，对应着代价2块钱的物品。
! l: s: a* ^, J& ~$ W: F但是这个时间小红忽然跑过来，手里拿着一个桔子，说自己的桔子也卖1块钱一个。小明说：咱们村儿漫山遍野都是桔子树，小红你谁人桔子一分钱不值。小红说从前是如许，但本年桔子树都被砍了，只剩下我家有，各人想吃桔子都要问我买。小刚同意，说确实是如许。现在标题来了，统共只有2块钱，却有3个代价1块钱的物品，那么每个桃子梨子和桔子，只能标价0.66元。
' ?5 w2 Z+ T- K" f这时间村长一看不可，拆不开了，钞票不敷用了。他打了一张白条，上面写了一元，然后借给小红用，村长包管这张白条可以随时到他那里兑换到代价一元钱的东西。如许市面上就下单有三元的钱币在流通，梨子桃子和桔子，每样标价一元。
+ r7 z6 }, J: D3 e在这个故事内里，桔子相称于制作房地产的地盘，村长相称于央行的小川，一元的白条相称于印了一张面值一元的钞票。以是央行大量放水印钞，在靠近20年的时间里却没有形成恶性通货膨胀，缘故因由就在这里：地盘的钱币化。原来地盘是不值钱的，由于地盘是国家全部的，房子是福利分房。上世纪90年代中期开始搞房地产以后，原来一分钱不值的地盘开始用钱币计价了，如许市面上流通的钞票就不敷了，央行开始搏命印钞。但为何这么多年除了房价上涨其他东西的代价涨幅有限呢？缘故因由就在这里，央行印出来的钱用来标示新冒出来的桔子(地盘)上了。地盘公有制，是我朝和全天下完全差异的地方，只要地盘还能卖，钱币就能不绝的印而没任何标题。并不黑白平凡人明白的印钞导致房价飞涨，而是房价飞涨导致可以不绝印钞，因果关系完全搞反了。其他国家地盘都是私有制的，每块地盘都有已经有钱币化计价，完全没有办法以新增地盘供应来对应印钞。! S" _' t! p1 |( i6 n: p
第二个故事; S1 H$ ^6 j0 d1 }) J4 }
小明手上有一个桃子和1块钱，小刚手上有一个梨子和1块钱。梨子和桃子都卖1块钱一个。但是这个时间小明对小红说：我不卖桃子了，我把我们家桃树以10块钱的代价卖给你吧。我家桃树每年结一个桃子，每个桃子的能卖1块钱，如许10年你就回本了，从第11年起你就开始净赚了。小红一听挺划算的就买了。3 c2 ^1 M6 n+ c; G
村长这个时间一看不可，整个社会上统共只有2块钱钞票，但是却须要11块钱计价，小明的一棵桃子树10块钱加上小刚的一个梨子1块钱。赶紧印钞吧，村长于是又打了一张9块钱的白条，凑足了11块钱。2 m+ G2 n& a7 G. F: A8 i- ]
在这个故事里，小明就是把阿里巴巴上市的马云马道长，小刚就是打工仔你和我，小红就是股民。村长就是央行的小川。这个故事里我们可以发现，股票上市发行IPO，相称于把将来几十年的企业利润在这一刻全部兑现给股东，用巴菲特的话来讲叫：将来现金流的折现。效果就是马云暴富，由于他把将来几十年大概赚到的钱在一天之内都收进来。小川也挺高兴，不声不哈的又印了那么多钞票。小红最苦逼，每天祷告马云爸爸把公司谋划得好一点，才华在将来有分红，股票会上涨。
3 J" S8 R9 q0 g1 A" U4 y# x2 P第三个故事
' u. O5 V7 K' P* `$ e9 [' S小明手上有一个桃子和1块钱，小刚手上有一个梨子和1块钱。梨子和桃子都卖1块钱一个。但是这个时间小明忽然说：我的桃子要卖3块钱。小刚就不平气，凭什么你的桃子要卖3块钱，我的梨子就只能卖1块？小明说，迩来城里人都盛行吃桃子，各人都不喜欢吃你的梨子，我的桃子抢手的很，已经有许多人问我2块5卖不卖。小刚一听是这么回事，惆怅的低下了头。! h6 z9 L( R8 L. x- c8 |
这个时间村长一看，钞票又不敷用了，整个社会让运动的钞票只有2块钱，但是桃子和梨子加起来却值4块钱，得，没说的，赶紧印了一张面值2块的白条。小明酿成了有钱人拥有代价3元的桃子，小刚酿成了贫民，只有烂自制只值1块钱的梨子。
3 @( L4 u5 O1 O: D" F在这个故事里，小明手里的桃子相称于房地产，小刚手里的梨子相称于其他各种资产比如股票，村长相称于央行的小川。房地产的暴涨，相称于拥有房产的人打劫了没有房产人的资产。在这个故事里，央行固然同样可以印钞，但这种印钞和前两种差异，是会导致通货膨胀的，随着房价上涨拥有房产的人的资产增值，富人小明这些人开始加大消耗，而贫民小刚则开始不绝加班和节省，终极小刚手里的梨子也能卖到2元一个，相称于通货膨胀了100%。尚有更糟的效果，随着房地产的上涨，拥有房地产的人纷纷套现，套出来的钱并不消来消耗小刚手上的梨子，而是跑到国外去买苹果吃。如许房地产大跌，跟着其他资产也大跌，印出来的钞票全部烂在银行里没人借，钱币贬值的一塌糊涂。
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3 ~1 l- q/ ?4 t6 y# _所谓池子论，房地产是一个池子，股市也是一个池子，钱会在差异的池子间运动。这个明白错误的地方在于，无论房产还是股票，有人买就有人卖，有钱流入池子，就肯定有钱流出池子，交易业务就是有进有出的。房价暴涨并不是可以印钞的缘故因由，而是房价暴涨后，只要有一个人用高价交易业务，其他全部拥有房产的人的资产名义代价就暴涨，导致光荣扩张，房产可以在银行抵押出更多的钱，钱币就被创造出来了，如许其他资产相对于房产就变得自制了，这时才可以印钞，以维持其他资产代价没有跌的表象。
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8 e9 u( n5 A3 W+ {1 v1 q C从上面3个故事，我们可以看到，第一个故事里地盘的钱币化导致的印钞是良性的，卖地的钱被国家拿去搞基建了，修桥修路造高铁，也没有出现恶性通货膨胀，标题是地总有卖完大概卖不出去的一天。! E* _7 W$ r/ r+ W
第二个故事里，企业的股票上市发行造成的印钞票也是良性的，固然导致南北极分化，马云爸爸每天和国际政商要人言笑风生，广大只身狗们却在苦逼的加班。但是由于企业将来赚的钱都会分给股东小红，这些将来每年赚的钱可以通过期间换空间的方式抵消掉央行在企业上市时印的钞票。9 b. ]( s5 l! l' ~
1 G1 }, O2 \$ K+ U第三个故事里，某一类资产的暴涨，固然央行也可以借机印钞，但效果却未必是好的。如果可以大概长期维持这一类资产的高位代价，然后通过这一类资产代价的上涨刺激消耗，再通过漫长的时间渐渐传导到其他的资产和实体经济，造成整个社会的通货膨胀，减轻债务，这算是好的效果。如果不能长时间维持这个泡沫，所谓的硬着陆就是效果。以是应该祷告北上广的房价可以大概长期高位盘整，如果哪一天北上广的房价开始暴跌，赶紧把手上的钱全部换成黄金。
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& p' M9 o7 h- n# @, B什么是泡沫？所谓泡沫就是将来的现金流不能覆盖现在的代价，就叫做泡沫。
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这三个故事也可以用来明白天朝股市为什么会暴涨暴跌。固然说中国人赌性强，大概说由于股票上市的行政审批，这些都是暴涨暴跌的缘故因由。但最紧张的缘故因由实在应该是由于地盘的钱币化和企业的新股上市融资，在已往20多年里还处于急剧增长的阶段，印出来的钞票根本就供不应求，这就造成二级市场已经上市的股票没什么人买，由于一级市场利润富足丰厚。但是中心如果出现阶段性的钞票总供应量高出地盘钱币化加上新股IPO的总需求，比如07年大概15年，就会出现所谓的大牛市。但是大牛市只是中心的一个小插曲，完了以后钱还会敏捷的进入一级市场和地盘钱币化的代表房地产里。不停要比及房地产彻底的衰落，每年新股发行急剧萎缩，而企业红利还不错，当如许的期间到来的时间，股市才会出现长达几十年的慢牛。 | 
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发表于 2019-6-13 20:13:52