【导语】由于中美两国在经济与文化方面的差别,在理财方式上的区别也是相称显着的。鉴戒中美两国差别的理财思绪,可以让我们更好地选择理财的方式与产物。本文为您分析了中美两国人在各种投资方式上采取的差别做法,供您鉴戒。7 {3 a* K% ]* Y$ y/ p# j8 H; s+ `2 {. r
股票投资
. ~& H( U( s0 u/ i) u; h+ s中国人:喜欢追逐短线热门
" N0 l+ |1 V0 q6 I. {3 ]4 L8 R根据中国证券登记结算有限责任公司所提供的数据,制止到2011年3月尾,中国A股自然人账户数为15488万户。由于这一数据为上海、深圳两个市场的账户总数,以除以二来简单推算的话,中国A股的股民数目在7744万人左右,占到生齿总数的5.78%。但是,比起美国人投资股票的比例来说,这个数字要小得多。# e' ?$ p) c" O x# e6 I
以单个股票账户的流通市值来看的话,停止2010年10月末的数据,在A股市场上,自然人账户市值处于1万元~10万元的比例最高,占沪深两市自然人账户的51.42%;其次是市值为1万元的账户,占到沪深两市自然人账户的30.3%;处于第三位的是市值10万元~50万元的账户,占比为15.01%。也就是说,在A股股民中,96.73%的账户市值低于50万元。须要分析的是,由于汗青的缘故原由,不少股民大概拥有多个股票账户,也有一些家庭分设有多个股票账户,这一数据所反映的仅仅为账户的环境,与中国股民的投资金额会有肯定的差距。9 |4 G# D5 E0 C; U/ X, A
在各种投资理产业物中,中国投资者对于股票的投资偏好是最剧烈的。工行一连发布的《工行投资理财指数陈诉2010年第四序度》选取了16个包罗一级、二级及中小都会在内的家庭理财投资数据,结果体现,在家庭收入6万元以上的投资者中,拥有股票投资的比例为46%;其次为分红险,所占比例为38%;拥有基金的投资者为33%。0 }* e) u% e8 {( ~! H' j
对证券公司依靠性不强' v2 ]. _0 F! ~% c6 W
- O |2 Y$ F5 h: \' F6 ~对于中国的投资者来说,证券经纪业务重要由证券公司提供,国内共有100多家差别规模的证券公司,证券经纪业务的竞争也很剧烈。相对来说,小型的证券公司提供的生意业务费率比力优惠,这也是他们的重要竞争上风;同时,差别的客户按照他们的资金量、生意业务金额品级可以或许得到差别的费率优惠,证券公司为了留住大客户,每每乐意给予较低的生意业务费率。
+ E# a$ W' E0 u/ ^ w. D9 m很故意思的是,只管中国拥有巨大的股民群体,但是股票投资者对于证券公司的依靠性并不强。直到迩来几年,不少证券公司开始推出全方位的理财服务,如对于资产到达肯定规模的客户配备专门的理财司理,理财司理将向客户提供投资方面的发起和咨询,以及包罗资产设置规划等等。同时,证券公司也推出不少自己举行投资管理的券商理产业物,他们的运作模式靠近于开放式基金,投资范围也很广泛。
8 n' h' a9 U3 O; f" A. O在资金的管理上,中国的股票投资者利用的是联合了投资者、证券公司、银行三者差别功能的“第三方存管”业务。在这种模式下,投资者的资金同一由一家银行举行存管,银行的作用由“出纳”强化为“管家”,而证券公司的重要功能是负责投资者的股份,不拥有资金管理的功能。
2 _% U; p0 Z3 y0 ~, p% [1 G7 j投资以短线为主
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C1 M! n/ x1 J在股票的生意业务过程中,个人投资者广泛喜欢短线生意业务,特殊乐意追逐热门板块。如大比例送转的股票,各种题材股等,都是投资者比力青睐的生意业务品种。由于不消缴纳资源利得税,短线赢利成为了股票投资的重要红利模式。即便像基金如许的机构投资者,一年的换手率也要凌驾200%,个人投资者的换手率还要更高。由于长线投资者较少,现金分红对投资者的吸引力并不大。加之股票的分红派息,投资者须要按照红利所得来缴纳所得税,实用的税率为20%,现在暂按实际税率的50%比例征收,比起其他分红方式,现金分红并不太合算。而一旦股票被套牢,乐意割肉离场的人并不多,大部分人渴望等解套后再抛出。
2 A' _* X+ m3 p' ^- K美国人:长线持有不折腾2 @# t; Z8 x8 @, }# ~$ R' W9 }; n
2002年美国人投资股票市场的人数比例曾高达67%,在2007年也曾有65%的美国人投资股票市场。但金融风暴以后美国人对股票市场失去信心,投资股票市场的人数比例一起下滑,2008年为62%,2009年为57%,2010年为56%。
: @) e# j$ D I7 D- j2 h: M不可否认,美国股票市场中上市的公司根本上涵盖了美国以致国际上著名、着名品牌产物的公司和企业,无论是能源、工业、农业、斲丧品及医药、食品和饮料等行业谋划精良的企业多成为在美国股票市场上市的公司。
- `0 A; _7 _, D经纪公司种类多4 B, o4 X) [3 ]; r
投资美国股票市场,起首就要选择一个适当自己的证券经纪公司。
% u4 j# m q5 F) o美国的证券经纪公司重要分两类:1 U7 U" o3 k% z$ }( v
一是提供全面投资服务的经纪公司(Full Service Broker)。美国理财网站曾评比出2010年美国最好的几家全面投资服务的经纪公司,这包罗Raymond James、Edward Jones、瑞银、所罗门美邦、美联银行、美林、摩根士丹利。1 K' r& P6 o% h5 j9 \" o9 q& H
二是扣头经纪公司(Discount Broker)。扣头经纪公司也称之网络经纪公司(Online Broker),由于这类美国经纪公司利用盘算机科技通过网络下单生意业务,节流了大量的人工资源,以是能提供比传统证券经纪公司更自制的扣头价,因而得名。而在2011年被评为最好的网络证券经纪公司则有InteractiveBrokers(盈透证券)、E*Trade(亿创理财)、CharlesSchwab(嘉信理财)、TD Ameritrade、Thinkorswim、Firstrade(第一证券)、Zecco、Lightspeed、Fidelity(富达投资)等。
0 n( h8 M( y3 Y, l0 S, b; B美国的证券经纪公司许多,生意业务费用也千差万别。投资人要根据自己的投资品种、资金规模和生意业务频度来选择符合的证券经纪公司。 提供全面服务的经纪公司不但仅是替客户生意业务股票,而且还要充当客户理财顾问的脚色。经纪公司须要相识客户的经济状态,以便为客户提出最好的投资组合和设定中长期投资规划。经纪公司对于客户的每一笔投资举行具体的操纵,同时也为客户提供市场发展动态的信息。+ K: e( ^( x; u% q+ u
扣头经纪公司的经纪人同样也是投资理财方面的专家,但他们并不充当引导客户投资的脚色。他们只是依据客户的要求生意业务股票,形象的说法是扣头经纪公司经纪人是在替客户做生意业务,而不是为客户当家理财。
. [9 F' W* K( w由于提供的服务差别,全面服务的经纪公司和扣头经纪公司对客户的收费自然也差别。全面服务的经纪公司收的是投资理财生意业务佣金,扣头经纪公司挣的则是股票生意业务的管理费。因此如果投资金额较大,找全面服务的经纪公司来管理投资是较佳的选择。个人投资金额不多,为低沉资源利用扣头经纪公司作股票生意业务则较为实用。. s/ t& g$ n2 z0 J8 z
长线投资是重要投资方式
* ~. C- q q: N1 o/ U( z1 ]( K! N" a5 u美国人投资股票可以通过4种方式举行,第一是利用退休操持账户(401k),第二是利用个人退休账户(IRA、 Roth IRA)。上述两种账户是美国人投资股票市场最重要的方式。由于退休账户中资金属于免税资金,须要到近60岁才气领取,以是这些账户上的资金投资多注意长期投资,通过20年、30年的投资得到高的回报。第三是在经纪公司设立账户,第四是通过直接股票购买操持或是红利再投资操持来投资股票。第一和第二种方式适当于全部的人,只要有退休账户就可以举行资源投资。第三和第四种方式每每是拥有较多产业的人投资的选择,他们有额外的资金可以用来投资赢利。在美国人中投资股票作短线生意业务(或逐日生意业务)的人不多,一来没有谁人专门时间,二来大部分人投资股票市场是为了长期的赢利,而并非依一日之功来成为富翁。同时短线生意业务每次生意业务都要付佣金,投资资源也会增长。别的,从节税的角度来说,美国的股票投资人更乐意持有红利的股票,而卖掉亏损的股票。2 L! C6 H! ?" v
基金投资( K1 w, u' h9 ? b. X, |& H
中国人:中青年更偏好开放式基金
, q$ ?; w7 H! z% k3 t% S“4050”最爱基金投资 H' J% Z1 K# y2 _3 V3 C4 \6 \3 x
开放式基金已经成为中国重要的投资工具。随着基金行业的发展,基金公司管理的资产规模也在不停上升。根据中国银河证券基金研究中心所发布的数据,2010年度60家基金公司管理资产规模到达了25184.54亿元,管理的基金产物到达了781只。和股票投资中自然人账户市值处于1万元~10万元的比例最高相类似,基金净值10万元以内的个人投资者占比最大。* g% h' j8 k# Y8 h
实现多元化投资组合$ e6 z m1 j0 f2 Z6 @2 U6 B' @0 u
投资者乐于选择开放式基金产物的缘故原由在于,基金专业职员在专业技能上具备上风,购买基金也有利于实现多元化的投资组合。毕竟上,与股票投资相比,基金投资拥有更广阔的投资范围,除了钱币基金、债券基金、股票基金、均衡型基金这一分类外,基金投资涉猎的市场更为广泛。最范例的产物为QDII基金,其将人民币转化为外币投资于外洋市场。如QDII基金将投资聚焦于港股、亚洲市场、美国市场等等,在现在国内投资者外洋投资渠道限定较多的环境下,QDII基金是最便捷、门槛最低的外洋投资方式,利于投资者突破单一地区市场的限定,这一点是国内市场上其他的投资工具难以抗衡的。
$ D1 e. I# D# |1 F7 A2 ?开放式基金已经成为许多投资者必配的投资工具,除了一次性投资外,许多人都签署了定期定额投资的条约,也就是说,以月度为单元定期从账户中扣除一部分资金投资某个基金或是基金组合。在基金的贩卖渠道中,银行占据了绝对的上风。很大一部分比例的投资者都通过银行渠道举行基金投资。数据体现,银行渠道的基金贩卖额比例为57.23%,其次是基金公司的直销平台。8 ]! o5 g1 d! n& b" a V8 c( Z
中国基金投资的手续费重要为一次性的申/认购费和赎回费,此中申/认购费用的比率为1%-2%,最低可优惠至0.4%~0.6%,赎回费的费率程度在0.5%左右。别的,尚有基金管理费,这一费用按日从基金资产中计提,现在绝大多数的封闭式基金、股票型基金和肴杂型基金都是采取1.5%的管理费率,一些指数基金的管理费较低。别的尚有基金托管费,绝大多数封闭式基金、股票型基金和肴杂型基金托管费率为0.25%,部分基金为0.2%,指数型基金的托管费率在0.1%到0.2%之间,保本型基金托管费均为0.2%,债券型基金托管费在0.14%到0.2%,钱币型基金托管费全部都是0.1%。
& R! D3 Z$ K; r! c% Q- N美国人:买基金可回避高风险 s! `! R, W4 m& e* n
养老金成基金最大投资者# p! Q! s, x% E( F; t( K
在美国,大众的投资选择品种许多,包罗股票、基金、债券等。相对于股票投资的高风险,大众最广泛的一种投资选择是购买共同基金(Mutual Fund)。共同基金在美国又称为投资基金,是由专业金融从业者管理、向社会投资者公开召募资金以投资于证券市场的营利性的证券投资资金,共同基金购买股票、债券、贸易票据、商品以得到利钱、股息或资源利得。& B5 k& N2 u* A$ P( u
美国人热衷投资共同基金的一个告急缘故原由是可以或许回避投资股票的高风险。固然投资股票通常比投资基金能得到更高的收益率,但在资源市场上,风险与收益是息息干系的。一样平常大众通常对数以千计的股票和债券无所适从,如果购买基金,可以让专业化的投资团队来替自己完成资产的保值和增值,还可以通过组合投资实现投资的多元化,以分散投资风险。观察体现,42%受观察的共同基金持有人表现,由于股市颠簸风险太大,他们选择比股票更安全的共同基金。
( D6 U/ U, M$ n7 b1 Z大多数美国人投资共同基金不是攒起一笔钱后再去投资,而重要是利用退休操持账户、个人退休账户上的资金来购买共同基金。由于退休基金的投资便是是在积累养老钱,以是共同基金的特性更多是一种长期投资,而不是短期举动。美国共同基金的发展,与其养老金体制是密不可分的。自1981年以来,美国社会保障古迹中的养老金体制得到敏捷发展。员工从其工薪收入中拿出一部分放到个人退休账户里,企业也相应地拿出肯定比例的资金放到员工个人的退休账户里。按照美国税收制度,这部分资金享有税收优惠政策,即个人和企业为退休账户缴纳的费用从应纳税基数中扣撤除。以是,一样平常美国工薪阶层职员会尽大概往其退休账户里多存钱。在加入退休操持的员工中,有59%的人选择了基金投资。观察体现,养老金在共同基金中的资产比例从上世纪90年代初的20%上升到了现在的约40%,成为基金最大的投资者。
4 l1 y8 I# m$ J# e% @+ k种类繁多 顺应多种需求
/ k( k X7 I* m3 \" v5 Q' m/ }, J8 x美国共同基金有三大类,它们分别是股票基金、债券和收入基金以及钱币市场基金。此中,股票基金重要有7类。快速发展型基金寻求最大的资源发展,实际的收入不是告急的因素,而未来的资源所得才是重要目的,这种基金投资于非主流、非热门股票,以期得到巨大的利润。发展型基金投资在发展远景非常好的公司股票,但风险性比快速发展型要小。发展和收入型基金寻求长期资源发展和现在的收入相联合,这种基金投资于股票的尺度是代价的增长和展示出精良、一连的付出红利的记录。贵金属/黄金基金重要投资于与黄金和其他贵金属发生接洽的股票。别的,国际基金重要投资于美国以外的公司的股票,举世性综合基金投资于全天下的股票,收入股票基金寻求收入的高品级,重要投资于有精良红利付出记录的公司股票。
5 z" x* k- k. X' X9 i2 d) g- d债券和收入基金包涵的种类就更多,此中机动组合基金允许基金管理者依据市场的厘革作出投资股票、债券或是钱币市场的决定。余额基金重要投资于能产生实际收入的证券,包罗股票和债券。收入债券基金投资于肴杂的企业和政府债券,美国政府收入债券基金投资于多样的政府债券,包罗美国国库券、联邦政府包管抵押证券和其他政府票据等。钱币市场基金品种相对较少。应纳税的钱币市场基金投资于钱币市场中短期、高品级的证券,如美国国库券、大银行的存款证实书和短期贸易债券。
% n) c% T& M: q$ F大众可以从共同基金公司直接购买共同基金,也可以通过经纪人公司来购买。如果是直接向基金公司购买,大部分基金是没有申购、赎回费的。而美国人最常见的做法是委托理财专家提供共同基金的资讯、思量投资组归并决定怎样投资。由专业理财专家管理个人在共同基金上的投资,对于不熟悉金融市场的人来说是一种好的选择,不外这须要增长一些费用。每家公司的政策差别,在每次生意业务时收取的佣金也差别,最高的可达总金额的7%。/ @1 T: C0 k1 V+ U* |, j2 s' y( ]
房产
4 n1 c5 W+ x+ @2 s4 i中国人:拥有住宅是抱负" |1 g4 R+ ^2 m- J9 ? q
父母成后代购房重要资金泉源1 C! C* {* @/ h8 ?: o- [# V, I
( f" C F3 t( w8 t: ^在中国人的传统中,有一个观念根深蒂固,那就是“安居乐业”。中国人家的观念比其他任何国家都要重。因此,拥有一套属于自己的房子,成为绝大多数中国人的抱负和目的,有房才有家是中国人根本的置业观念。2 X, {2 U+ X/ o! b
以是,中国家庭拥有住宅的比率相称高。国家统计局本年一季度的数据体现,至2010年底,中国城镇住民家庭自有住房率为89.3%。此中11.2%的城镇住民家庭拥有原有私房,40.1%的家庭拥有房改私房,38.0%的家庭拥有商品房。拥有单栋住宅、四居室、三居室的城镇住民家庭比例分别为4.5%、4.3%和32.7%。* U2 |- d' ]: k8 E4 n0 U9 [
有本领的父母资助后代买房是中国式斲丧的最大特色,父母成为买房资金的重要泉源之一。现在,80后早已成为住宅斲丧的重要力气。根据各多数会网站对80后购房资金泉源的观察,40%以上的80后购房是父母支持首付或全部房款,部分都会乃至高达70%以上。也就是说,在中国买房是百口人的事,将动用百口资金。( ?/ q/ H3 z, @! O! Y
由于40%以上的中国住民的购房资金泉源于父母支持首付或全部房款,购房者年岁显着呈年轻化趋势。数据体现,中国的初次购房年岁在26~28岁之间,这比其他地区匀称年岁低10岁左右。26~28岁正处于完婚或生子的人生庞大迁移变化阶段,而中国人的传统观念是完婚须要房子、有小孩后须要属于自己的房子,以是大多数中国人初次购房根本为婚房。
; f* @) F U. z/ V4 t3 U投资需求推高房价
# C, \& Y3 F5 L; U! o" J1 K& E除了刚性需求之外,中国人将买房视作一项回报可观的投资。怎样抵抗日益高涨的物价,确保自己的钱不贬值,在现在中国投资渠道相对有限的环境下,而且在比年来高涨的房价的动员下,买房成为许多中国人投资的首选,而且以为房地产是“只赚不赔”的投资。
" e# i. B" h' F$ O: F% ^3 x另一种让中国人热衷于买房的观念就是富及后代。自己有了房子,还要为儿子预备房子,为孙子预备房子,留给子孙一份祖传房产。只要有钱,买房置业是第一选择。于是房子就成了人们寻求产业、满意产业堆积的象征。3 p1 ]6 T# ]& u- a, k
在房价上涨的过程中,炒房团简直是一个不可低估的因素。由于谋利的盛行,就像伤口上撒了一把盐,大概更像雪灾,又添上了霜冻。好比说,让人谈虎色变的温州炒房团、山西炒房团,所过之处,房价飙升。真正想买房的人,却买不到低价房。由于房价的“水”在升高,淹死了许多有用需求。 i/ `& K& V) e! Q& G5 n+ R- w
贷款买房是主流! f6 z6 z. \& j) `: O$ c4 q4 \
而在具体买房时,大部分中国人通过贷款来实现。通常银行的房屋贷款分为20年和30年,最盛行的则为20年贷款。通常环境下,乞贷人家庭每个月用于房贷还款额不能凌驾总收入的50%。还款压力除了与贷款金额、贷款年限干系之外,与利率也关系细密。以是在条件允许的环境下,中国人通常在购买资金比力左支右绌的第一套房时,更多地选择利钱较为自制的个人住房公积金贷款和个人住房公积金组合贷款。5 i+ J" N4 D* k {" y) ]
美国人:买房要思量收入和税收1 w& p" d% G, _3 x7 F7 C
美国人上至总统下到贫民百姓口头上总挂着一个词,叫作美国梦,而拥有住房则成了美国梦的一部分。美国家庭拥有住宅的比率是67.6%,老百姓要能买得起房,重要是两个因素,一是收入较高,二是房价公道。当这两个条件都具备时,大众实现拥有住宅的空想也就有望成真了。买房照旧租房,在美国人观念中不但仅是每个月要付多少钱的标题,更多美国人是把买房当作一种投资,而且是比投资股票更为保险的长期投资。同时拥有住宅也是集聚家庭产业最重要的一种方式,特殊是对于中低收入家庭来说,很少有人能在金融资产上作大笔投资,而房地产险些成了他们最重要的家庭产业。美国的税收政策天平也倒向买房者而不是租房者。购买住房贷款的利钱可以抵税,而租房的租金却不能抵税。
8 }, Y+ }# ?) e! d! [! c在具体买房上,美国大众很少有用现金一次付清房款的,绝大多数人是依靠贷款来实现拥有住宅梦的。通常银行的房屋贷款分为15年和30年,最盛行的则为30年贷款。由于贷款时间长,月供的压力不大。另一方面,在利率由高低沉时,屋主随时可以重新申请住房贷款,每月的月供自然也会有显着降落。美国人可否买得起房很大程度取决于是否可以得到银行的贷款,而银行是否贷款就要看乞贷人的收入环境了。通常环境下,乞贷人家庭每个月用于房贷还款额不能凌驾总收入的28%,购屋者每个月用在住房上的付出(房屋贷款分期付款、房地产税、住宅保险和维护的费用)不凌驾月总收入的33%。末了购屋者全部债务(包罗住房上的全部付出和家庭其他类债务,如光荣卡债务、购买汽车贷款和后代的淹灭等)不能凌驾收入的38%。 |