为什么投资必要靠直觉？, F5 C; t, A4 f+ }. C/ h; E
近来读了一本书，《智能期间》，内里有个观点很故意思。 就是这个期间，筹划用一个具有广泛实用性的公式，来管理现实中的标题标呆板头脑方法，应用的范围性越来越显着；同时推许概率论的大数据头脑，反而能管理掉很多现实中的标题。尤其是那些超出我们认知本事的标题，这种头脑更有用。乐成的投资一个公司就是属于典范的远超出我们认知本事的挑衅。做一个投资决定，既是科学，也靠直觉。 我们把那些固然无法看透它底层运行逻辑和深层干系性，却预感到某个规律很大概就在那边实用的感觉，称之为直觉。 直觉对我们我们生存履历的大数据采样分析后的一种概率化的判定。 E* Q, r6 C' [; }
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人工智能中，呆板学习的根本原理，就是用一些不太复杂的逻辑模子，和大量的干系参数，通过无数的“实例”和效果的关联性练习，来调解这些模子和参数的协作方式，不停的让算法趋于优化。如果说投资这个事也有一个终极的公式，可以包管投资无穷靠近百发百中，那么这个公式肯定也是包罗了无数干系的参数，和多少不太复杂的逻辑模子；这些参数涉及到人性，社会，科技进步，以致大天然环境等各个方面。呆板学习式的头脑方式，大概就是破解这个投资终极公式的最佳途径。通过不可胜数的带有过细数据的案例练习，理论上可以练习出无穷靠近于美满的“投资智能算法”。这也很大概将是让无数vc赋闲的“智能创投”的根本实现原理。
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这只是理论上能实现。我们不知道何时才叫“技能成熟”，以致都不知道这些干系的“参数”的数目级，到底会是几万个，几十万个，照旧几百万个。人类极为有限的认知本事，让我们注定不大概完全科学的去判定投资这个事。只管我们可以研究一些方法论，用“日活月活”，“客单价”，“转化率”，“留存率”等等数据做一些模子，作为投资科学的参考，但更多的因素，我们现在还无法数据化，但是他们又特别关键。 这些因素更得当很艺术的抽离成一些“理念”，很朴素，但也很有用，比如：6 l ^% B2 N! `) D R
% A f2 E3 Y& L# e5 D6 z% M3 n1、一笔投资，你是否可以做到输掉不遗憾。
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假设一个首创人/团队，他做的事方向你是承认的，以致以为自己也有爱好干； 团队智慧勤奋，本事在你之上；合资人的刻意很大，卖房子卖车也要死磕这事；品行值得信托，野心很大，从未盘算过两年就倒手卖掉，也没爱好整天惦记着怎么把投资款挪到自己口袋里。 如果遇到如许的人或团队，投资人不外是投上了一笔钱，但创业者赔上的是生命。那不是你在成绩他，而是他在成绩你。: R* d0 }0 p% n9 g
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2、如果条件允许，你是否甘心当副角的辅佐首创人？ & c5 x+ E# |1 S7 y0 ~- k. T5 j5 S
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如果这都说服不了自己，那最好盼望值不要太高。每个人的三十几岁，都只能用一种方式度过。你心田的选择，很能阐明标题。1 o9 {: l3 c8 L- k
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3、既然风投的每一个项目，大获乐成是小概率事故，那么对于每一笔投资，都应该“掷地有声”，做好“一本万利”的等待。5 M9 A8 c# ~3 \! u) H- S# Z! ^- ^; [
8 }7 q& T( }) z5 _9 x0 s对于任何一个投资的项目，如果成为了天主的宠儿，那它最最少应该可以赚回整个基金的额度。 对于创业者，既然必要花生命去做，固然要做对得起生命的“大”事；对于投资人，乐成概率分布只是一个投资的效果状态，万不可看成可投可不投时，给自己咬牙做决定找的捏词。
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- l, _- s0 A+ _+ |5 L; g1 B3 }4、永存敬畏之心，永不疲惫的去发现本相。' ] A! n/ i5 f8 U+ b, \; q4 l: E N
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对于刻意投资的项目，脱手前花多少时间本钱都不算多，相识多么全面的信息都不为过。无论尽调，行研，对手访谈，都是为了发现本相，这才是投资人工作的真正目标。我们永久没偶然机相识全部本相。我们要做的，着实就是尽大概的发现我们偶然机发现的全部本相（比如首创人背后的故事，对手的评价，员工的凝结力等等），然后作为做决定的依据。可以担当公司死于天时，但我们应该积极做到，悲剧的开端不是由于人事。
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5、不迷信权势巨子和过往履历。6 @( v! `" V+ g7 O" k* u4 {5 E
v' \6 w/ Q( d9 R人，都有范围性；履历，都是已往式。大环境也变了。现在创业竞争的惨烈水平空前绝后，创业是现在全部中国精英的最新潮的人生选择，加上政策扶持和各处的投资人，现在中国已经险些找不到需求未被满意的盲区；每家初创公司，跨出自己专注的范畴半步，就是别人的土地，立刻被多少家对手绞杀。很多当年霸道生长起来的公司，换做本日根本没偶然机。除了靠谱的人干靠谱的事，现在还必要重点思索，你可以依靠的资源和资源是什么？ 保你“不死之身”的护身符是什么？ 早期不停发展所必要的短平快且犀利的收入模式是什么？ 探求独角兽的方法大概也要与时俱进，从前是撒网捕鱼，一网下去，把内里的皮鞋，酒瓶翻到一边，把真正的鱼取出来卖个好价格； 现在大概应该换成偷袭手式的方式，先弄明确独角兽出没的环境，搞清晰他们的生存习性，架好偷袭枪，对准，等候。他们出现时，敏捷扣动扳机。
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固然以上这几条，还远非全部“非科学”的理念，也不能包管肯定精确。但是，在我们可以数据化统统要素之前，他们很多时间比那种强依靠于“数据”的科学方式，更为有用。 尤其是早期项目，尤其是押注独角兽时。小朋侪发现每次看动画片前，妈妈总是必要先拿起遥控器；于是当他们想看动画片时，最有用的办法就是拿起遥控器，递给妈妈。他不必要懂妈妈到底按了哪个按钮，更不必要懂电池和红外线的工作原理。他们要的只是打开动画片，最简单的办法就是去关联遥控器。
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( F7 u- Y! H, d8 i5 x+ t) |这种理念是夸大大数据概率论，夸大事物关联性的一种头脑方式。这些投资理念所依靠的“直觉”，着实本质只是一种更高效的发现更多本相的本领。一个眼神，一句辩解，大概无法直接说出为什么给我们带来某种感觉，但着实这已经是我们遍历了我们已有的人生履历后，得出来的一个高概率会精确的判定，它的背后着实是海量人生履历的数据。
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1 m. \/ a% C3 [. _% C究竟，发现企业和市场的本相，以史为镜，猜测出息，这就是投资这件事的本质。 | 
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发表于 2019-6-13 20:07:14