赌徒谬论、硬币原理以及对概率论骗局和投资的思考

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:04:11

惯性原理：处于涨势大概跌势的时间，其趋势一样寻常将连续。    D  F& ^- v0 W: c. N( ^8 V

波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。(用基金司理、机构的视角观察股市......)
极静思动：价窄而量缩通常预示着大行情的到临。
物极必反：行情发展到极度状态时将朝着它的反向运行。
资本原理：当买入的资本小于市场资本时风险较小。
............
一沙一天下，一花一天国。偶然候一些简朴的原理就蕴含着无穷的投资聪明，值得我们每一个投资人感悟和思考。
本文并不想探究任何复杂的数学公式，只想从概率论最根本的原理中分析出一些跟我们息息干系，作用巨大的投资思考，由于投资在某种意义上也是一种概率游戏。

一、概率论骗局和投资思考

有一个故事，讲的是19世纪的欧洲，谁人时间拳击比赛在欧洲非常盛行，大量围绕拳击比赛的赌博也非常茂盛。
有一名贫乏潦倒的邮递员在给各地发信送信的同时，也常常倾销一些拳击比赛的盘口资料，赚点小钱。有一天，他突发奇想：在两个旗鼓相当的拳手之间的比赛，要么输要么赢，那么推测乐成率大概是50%，我能不能以此做点文章赢利呢？
于是，他使用自己的身份，选出了1000名相互隔断较远但又热衷于拳击赌博的用户，他给这1000名用户寄出了信：声称自己有欧洲紧张拳赛的黑幕消息，可以美满的推测比赛的效果。
而他在给这1000名用户的第一场比赛推测效果中，对此中500名用户保举买A赢，对另500名用户保举买A输。
过了一段时间，比赛效果出来了，这个邮递员又为已经保举精确的500名用户推测了下一场比赛，如法炮制后，第二次剩下了250名，第三次推测后剩下了125名。
连续3次完全精确，于是剩下的人对这位邮递员敬若神明，想着他肯定有什么不为人知的黑幕消息，纷纷花大钱从他手里买消息，效果这个邮递员的概率论骗局圆满乐成。

固然，在信息发达的本日，邮递员再想采取类似的伎俩行骗肯定是行不通的了，但是类似的概率论骗局在我们的生存中却并不少见。
而从这个故事中，我们可以得到如许一个风趣的结论：那就是在生存中，人们通常在乎系列究竟的效果，而不在乎产生究竟的过程。

由这个结论也引发了两点对于投资的思考（固然尚有更多，其他留给各人思考了）：

第一，判断投资操纵的优劣，不能单以效果论成败，还要重点关注操纵的过程。大部分人每周都在操纵，到底一次操纵是精确照旧错误，该以什么样的标准去判断是我们常常碰到的标题。
有的人说：“这还不简朴吗？赢利了就是好的操纵，亏损了就是差的操纵，投资不就是为了赢利吗？”从单次操纵看，这句话是有原理的，但是从长远的投资看却不愿定精确。

在寻常的操纵中，各人肯定有过类似的感受：偶然候我们恣意的一次追涨大概抄底，效果股票当日稀里糊涂的就大涨了，然后自己在这只股票上大赚，几天都沉醉在高兴之中。但是下一次凭着这次乐成操纵的类似感觉追涨大概抄底中，效果当日却被大套，背面连续几天大亏，前面一次小小的乐成反而导致背面更大的失败！
着实好几年前，也被此常常困扰：为什么同样的思绪，同样的操纵，这次赢利下次就大亏；为什么前次的错误选择这次又酿成最精确最好的操纵？
这就是由于我们在投资中总是“唯效果论”，没有认真分析导致赢利操纵的过程和内因，把很多单纯运气的操纵当成了自己乐成的履历，如许继承操纵又怎能不亏呢？

以是，在这里，想把自己的观点提供给各人：“判断一次操纵的成败，不应该单纯的以盈亏为标准，而是要看这次操纵是否对峙了自己的理念和筹划。”
股市乐成的核心在于长期稳固的红利，而长期稳固红利的关键就在于每个投资者投资理念的成熟和对筹划的实行。
有人肯定会说：“我的水平不可，我对峙了自己的理念和筹划，效果亏损了，岂非这也是一次好的操纵吗？”没错，在笔者眼里，一次操纵只要对峙了自己的理念和筹划，哪怕它是亏损的，也是一次好的，故意义的操纵。
由于通过这次操纵，我们可以看到自己理念中存在的不敷，可以发现自己投资水平的缺陷，自己看不到，看不懂，把握不了的时机纵然错过了又有什么痛惜？
如果可以大概通过一次小小的亏损，促使自己的理念更加美满，模式更加有效，那这次操纵就好坏常乐成，意义庞大的！长期的对峙下去，你的理念会越来越精确，筹划会越来越美满，那么你离真正的乐成也就不远了。

第二，在看效果的同时，深入的把握效果产生的缘故因由，如许才气让我们突破惯性头脑，造就精确独立的投资思绪。永世在别人的背面跟随，你就难以取得真正的乐成。
股市里如果我们只是满意于人云亦云，满意于耳食之闻，满意于盲目跟风，没有自己独立有效的头脑，那么总是难以长期红利的。为什么我们总是后知后觉，慢人一步？为什么我们总是雾里看花，不得要领？就是由于太多的人总是惯性头脑，总是风俗于普通化的，散户化的思绪。

而要造就自己的独立头脑就必须认真的对待每一次操纵，深入的把握每次操纵效果产生的缘故因由，如许才气在差别的情况下机动运用，如许才气先人一步，提前发现时机和风险。
就以逆向头脑为例，各人都知道投资是必要肯定的逆向头脑的，但是什么是逆向头脑呢？有人说：“各人都看多的时间我做空，各人都看空的时间我做多，这就是逆向头脑。”
但是笔者不如许以为，固然每一次顶部都是在绝大多数人同等看多中不知不觉就产生的，每一次底部也是在绝大多数人同等看空中忽然出现的。但是并不是说大多数人看多就肯定是顶部，大多数看空就肯定是底部。
像客岁上半年的大行情，从3400点以后看多的就站了主流，岂非你从3400点就开始做空？而08年8月2500点以下根本上看多的声音就希奇了，岂非你这个时间看多进去抄底？
以是股市有谚：“老股民死在抄底上”，如果不能真正的明白多空产生的缘故因由和趋势演化的方向，只凭自己的感觉和所谓的逆向头脑，是难以乐成的。逆向头脑云云，其他头脑也云云。

以是，笔者总是认真的对待每一次操纵的总结，总是深入研究产生这种效果的过程和缘故因由。
一次操纵红利了，到底是由于我的思绪精确，操纵精准照旧由于我运气好，瞎猫碰上死耗子？如果这次操纵没有很好的对峙理念和筹划，只是由于运气的因素赢利，我一样要品评自己，告诫自己下次不要云云操纵。
一次操纵亏损了，我也不会立即否定，而是看看这次操纵效果欠好的缘故因由，如果是我的理念和模式有缺陷，那么恰恰通过总结反省增补，反而更有劳绩。
如果不是我的理念模式标题，而是由于不可预知的和运气的因素，导致亏损。那么纵然这次效果欠好，下一次我一样要对峙同样的操纵，由于这就是我的理念：我可以由于理念和水平的不敷而亏损，但是不能由于违背理念和筹划的操纵而赔钱。

二、抛硬币原理和投资思考
各人小的时间应该都玩过抛硬币的游戏，把一个硬币抛在空中，非正即反；反复抛出，任何组合都有大概出现。不外云云简朴的游戏也有不少潜藏的紧张原理，值得我们投资者思考和学习。
第一：从长期看，生存中简朴变乱的发生概率无穷趋近于一个常数。

作甚简朴变乱？像投硬币，抽签，买彩票等都是简朴变乱。固然投硬币的正反组合无穷无尽，但是投的次数多了，我们就会发现，正面和反面的比例总是无穷趋近于1比1的。
而对于投资而言，让我们抛开大盘牛熊，心态厘革，情况等因素，在一段时间内里，只要你的投资水平和本领没有显着增长，那么一个人的选股乐成率和操盘精确率应该是一个相对稳固的数字。
由此我们可以得到关于投资的方法论意义是：

（1）当我们连续投资乐成，不停取得红利的时间，必须要对自己的乐成和红利有一个清醒的熟悉，必须要学会止盈。
各人在寻常投资中总有如许的感受，每年总有一段时间自己的投资顺风顺水，怎么做怎么赢，乃至大概大盘其时还欠好，很多人都在亏损的时间，自己还可以不停红利。
于是就开始由由然，以为自己买通了任督二脉，以为自己把握了股市秘笈，开始理想百万，千万了。但着实这些大概大多数只是归结于你的运气，而你的水平并没有什么实质性的进步，就如同你抛硬币一样寻常，纵然连续抛出7，8个正面也是很正常的。
如果你不能实时止盈，不能熟悉到自己运气大概的衰减，不能进步鉴戒发现情况的厘革，那么亏损大概就会难以制止的到临，好一点你就是坐一趟过山车，上去又下来；差一点，乃至连本金都要亏出去不少。

（2）当我们手风不顺，连续亏损的时间，要敢于止损和空仓，做好风险控制，防止本金的大幅回撤。
笔者近来几年固然都可以大概稳固的红利，但是每年总有一些时间喝凉水都塞牙，做什么错什么，感觉完全踩禁绝节奏，两边挨巴掌。原来不懂这个原理的时间，我总是执拗的死扛，总是想着通过下一次，下下次的操纵把亏损快速增补返来，效果发现很多时间事与愿违。
既然理想状态下的投资操盘乐成率也是一个常数，那么当运气欠好的时间，我们所必要做的起首就是控制风险，防止本金的大幅回撤，如许就必要我们敢于止损和空仓。
“留得青山在不愁没柴烧”，既然运气和时机总会返来的，那么我们必要做的就是保住本金，而不是当好行情，好运气来暂时，自己却由于本金的大量缩水而呜呼哀哉，悔恨不已。

第二，已发生变乱的概率统计，不能改变该变乱自己的发生概率。

双色球一等奖的中奖概率是l／17721088，那么如果我前面买了17721087次都没有中奖，是不是再买一次就肯定中奖呢？效果固然各人都知道，那是不大概的，纵然再买一次也照旧l／17721088。
而在生存中，比如很多地下赌博场开巨细，很多围棋对弈网站玩23的情况中，很多人都是追着一个方向死命压，按他们的话说：“都已经连续开了N盘大了，下一盘肯定是小。”效果末了总是在一串超出预期的长连后停业走人。
而这个原理对于股市引发的思考是：
（1）投资不要顽固，不要不信邪，不能跟市场和趋势对抗，必须顺势而为，把握方向。曾经有朋侪向我告急：“我如今已经在一只股票上套了50%以上了，该怎么解套？”我问：“前面不是让你分仓买几只股票，而且留一些空仓保持机动，怎么会酿成满仓被套这么多？”
朋侪回复：“第一次买入这只股票是30元，厥后跌到25元，就把空仓的钱进去补仓了；再厥后又跌到20元，想着跌了这么多应该涨了吧，效果把其他赢利的股票卖了，继承补仓该股。效果那里知道地板底下尚有地下室，如今一起跌到15元都不到了。。。”
香港股神曹仁超曾经自述自己最大的一次失败就是由于想固然的抄底：其时恒指从1774点暴跌至1974年7月的478点。而老曹其时自以为是投资天才，跑赢了其他全部投资者，看着股市下跌了73%，他决定抄底了。
其时他选中和记企业，从每股8港元开始不停加仓，不意恒指到74年底跌到了150点，和记洋行的股价竟然跌到了1港元，曹仁超投资的50万港元酿成了10万港元。祸不但行，曹仁超又被公司开除，窘困之下，想抵家里尚有刚出生的孩子，晚上他漫无目的倘佯在海边，差点儿便想自尽了。

香港股神都犯过如许的错误，更况且我们一样寻常投资者呢？以是笔者在投资中发起各人肯定要顺势而为，肯定不要想固然的顽固到底，大概你可以扛到春暖花开的时间，大概你还没比及春暖花开就提前出局了。
与此相反，常常也有朋侪抱怨为什么自己总是拿不住牛股，总是开始赚了点蝇头小利，就被洗盘震仓了，看着一只大牛股一起北上，短期翻倍。
对此，我的理念是：“如果买股，紧张的并非是所买股票已有的涨幅，而是它还会有多少涨幅；如果卖股，紧张的并非是所卖股票已有的跌幅，而是它还会有多少跌幅。”
这个理念对于大盘同样实用，不要由于大盘已经跌了很多而乱去抄底，只要大盘尚有下跌的趋势就必须审慎；也不要由于大盘已经涨了很多就不敢买入，只要大盘还在上涨的趋势中就敢于出击。

三、真实的概率变乱和投资思考

类似抛硬币的简朴变乱究竟是少数，实际的投资乐成率也不会是一个稳固的数字，生存中绝大多数变乱的概率都是复杂多变和难以捉摸的。固然长期的运气是均衡的，但是变乱自己却存在巨大的不均衡性和多变性。
有人会问：“理念兄，既然实际中概率变乱都是复杂的，多变的和难以捉摸的，那你还研究这么多干嘛？”
笔者常常鼓励自己：固然股市云云复杂多变，但也是有一些规律的；固然时机云云具有不确定性，但也是有一些高确定性时机的。发现它们，找到它们，你就可以领先一步，做得更好。

而对于真实的概率变乱，也有一个极其紧张的原理，笔者把它送给各人：“在真实的概率变乱中，随着变乱次数的无穷增长，大概率变乱得胜的概率将趋于无穷大，小概率变乱得胜的概率将趋于无穷小”。

这个原理不难懂白：以生存中的赌博为例，水平不高的人也有大概在短时间斗田主，打麻将赢很多钱，但是如果可以大概长期靠这些赢钱的绝对不是只靠所谓的赌运，而是他们的水平就比一样寻常人要高。
同样，很多人都喜好打篮球，如果你跟NBA三分王库里比赛投三分，如果只比一个球，你绝对有相当的时机打败他，但是比10个球，你赢的时机就很小了，如果比100个，1000个那就险些是不大概的变乱了。
而用纯数字明白更为直观，两方水平完全一样，胜率比就是1比1，如果一方进步了一点点，哪怕只有0.01，他的胜率比酿成了1.01，另一方酿成了0.99，那么无穷次的1.01相乘，这个胜率比就会是一个无穷大的数字，而无穷次0.99相乘的胜率比也会是一个无穷小的数字。以是，哪怕你能进步你的胜率一点点，末了大概得到的效果就会天差地别。

明白了这个原理，来谈谈对于投资的启示：

第一，投资的乐成来自于稳固的红利，而稳固的红利关键就在于始终选择大概率的变乱。无数个1.01相乘就会得到无穷大的数字，始终选择大概率的方向也会使自己的投资更加稳固和乐成。
常常做短线的朋侪肯定会有类似的履历：有些时间自己短线买入一只股票，当日走势大幅低于预期，市场已经证明白自己的买入大概率是错的，但是第二天由于如许那样的缘故因由照旧不乐意割肉卖出，还在想着是不是盘中的某个时间会有主力忽然拉升，强势冲高大概涨停。
但效果通常却是不但没有比及所谓的涨停，却由于不愿实时认错，末了在恐慌中割肉，而且还错过了早盘原来看好的其他时机。
笔者也不时碰到这种情况：早盘按照超短线理念和筹划果断平仓以后，过了许久盘中股票确实拉升了，乃至还涨停了，收益差别大概有十几个点。但是理念兄下次照旧要果断平仓认错，由于我不会为了一次大概的涨停，而担上别的九次大概亏损大概错过其他时机的风险。
如果在投资中，你总是在荣幸，总是在想固然，总是不愿认错，那么投资就会无所适从，根本不知道什么是对，什么是错。记着，无数个小概率变乱的相乘就会是一个趋近于0的数字。

第二，固然你有更高的乐成概率，有高人一筹的水平和气力，但是也必须留意控制风险，掩护本金。大概率的乐成并不便是乐成，几个十几个1.01相乘也照旧一个很小的数字，只有不停反复的乘下去才会不停变大。
如果在投资中你不留意控制风险，不留意掩护自己的本金，那么一样大概被小概率变乱所击倒，失去再次翻本的时机。
2015年7月22日，中国股市期货传怪杰物清闲刘强由于股灾中在高位满仓做多期指和配资买股票，终极导致停业，于华贸中心旅店跳楼自尽。
清闲刘强曾经著有《期货大作手风云录》一书，投资理念，心态掌控和操盘水平在业界都堪称一流，最多时身家估计超10亿，应该说他的投资水平比我们大多数人要高得多了吧（反正比我高多了），那么他做股票做期货的乐成率也要比一样寻常人高得多，应该算得上是个大概率数字了，但是大概率乐成的清闲刘强却由于碰到15年6月尾7月初这种小概率难过一见的股灾而失败停业。
试想一下，如果他可以大概多一点风险控制，不是满仓和配资，我想肯定尚有东山再起的时机的。
以是，我想剧烈发起全部投资者：肯定要把风险控制放在第一位，始终把包管本金安全放在第一位，永世不要为了赚最多的钱而把风险抛之脑后。

第三，股市乐成的核心在于个人的发展，只有不停进步自己的投资乐成率才是稳固红利的关键。
无数个1.01相乘确实是个无穷大的数字，但是对于我们大多数还在路上的投资者而言，我们的乐成失败比并不大于1比1，乃至远远小于1比1。也就是说，如果我们不能进步自己的水平，进步自己的乐成率，做得越多，也就错得越多，从长远看，照旧很难很难乐成的。
以是，当自己失败受挫的时间，不要怨天恨地，得过且过，而是要沉下心来分析自己的错误，总结得失，进步自己水平的同时你也在进步自己的乐成率。
当自己投资长期停步不前，碰到瓶颈的时间，也不要心乱如麻，放任自流，而是要从细节入手，思量齐备大概影响自己投资乐成概率的因素，并不停改正，不停进步。
以是笔者从只想将自己长期以来比力成熟的理念，思绪和履历写出来，分享给各人。懂的人天然懂，通过反复学习意会贯通了，让自己不停发展起来才是真正的乐成。
而花几千上万为了加入一个群去盲从操纵，忽视自己的进步，这是很难乐成的（固然照旧有一些高手乐意实盘引导和朴拙资助的）。
同时在进步自己核心竞争力的同时，也要留意大盘，心态，情况等因素对于自己投资乐成率的影响。为什么要夸大空仓和控制仓位？那是由于同样的高手，同样的操纵，在牛市内里大概乐成率高达70%，熊市内里大概就低到10%。
以是说偶然候，股市内里选择比积极更紧张，你只要一个简朴的空仓选择就可以让自己的乐成率进步这么多，固然比一样寻常的积极要紧张的多了。
别的心态也是影响投资乐成率的紧张因素，为什么连续大赚和连续亏损后都轻易导致下次大亏。连续大赚后自得忘形，忽视了风险和研究，投资乐成率也就低了，固然就轻易导致大亏；连续亏损后意气消沉，没有了信心和准备，投资乐成率也低了，天然轻易继承亏损。而情况的厘革，自身的身段状态等因素都会对投资乐成率造成影响。
概率论的原理是博大博识的，可以引发的思考和作用也好坏常多的，这篇文章的很多总结和方法论不但可以用于投资，而且可以用于我们的生存，工作等各个方面，值得各人反复阅读，思考和活学活用。
而且在投资方面，我也执偾依靠自己有限的明白谈了部分观点，更多的观点和作用尚有待各人去发掘和思考。

总之，认真学习和深入明白以上几点关于概率论引发的投资思考对于我们投资有着巨大的资助和引导作用。

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