康美药业的股价猜想

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:01:48

日前看了一份券商对康美药业的投资分析陈诉，国信证券的分析师对康美未来两年的每股收益推测为0.84元（2016年），1.08元（2017年）。据此该分析师给出康美药业的目的价为25到30元（16年30到35倍市盈率）。
以康美药业12月11日17.52元的收盘价看，未来一年其股价的上涨空间约莫为40%到70%。对于蓝筹股而言，一年50%左右的收益率算是不错，医药企业的发展通常也妥当，康美药业这只股票应该算是很好的投资标的。但股价体现常受市场颠簸的影响，企业实际的业绩水平也会常常与推测值不符乃至偏离较大，分析师给出的分析陈诉也只能作为投资参考。关键是投资者要用本身的视角来分析企业的发展远景，密切关注企业的谋划状态，及时发现影响业绩变革的因素。
                                             康美药业的根本面分析
查阅康美药业官网及券商发布的分析陈诉可以相识到，康美药业是一家布局中医药全财产链，以中药饮片为焦点，全面打造“大康健+大平台+大数据+大服务”体系的医药企业，以“互联网+”和康健中国为导向，康美药业构建了由中草药莳植、中药材交易业务、网络医院、智慧药房、康健智库、康健管理、康健保险、智慧养老、第三方付出、金融租赁、中药期货交易业务所、直销等业务构成的互联网大康健平台，其谋划与发展不但仅是传统行业拥抱了一下互联网、跟风炒作站上风口，而是把互联网作为一个工具，用其来整合中医药范畴从中草药莳植到终端顾客的医疗与养生保健的各个环节。在企业发展过程中康美药业敏锐捉住了中医药复兴、医疗改革以及康健养老市场即将发作的机会。
中医药文化本是中华民族五千年传承下来的精良传统文化，但近代在西医的打击下，社会没能精确认识中医，有人乃至以为中医是伪科学，导致中医在我国的发展一度衰落。而中医自身存在的标题（缺乏产物标准、药材质量不外关、诊疗缺乏同一标准）也制约了中医的发展。针对这些标题，康美药业从中药材莳植入手，通过追溯本事从源头控制药材莳植质量。通过中药饮片的生产和到场订定国家标准控制中药材的加工质量。这些根本工作既为中医的发展打下了根本，又为康美药业的发展创造了良机。
随着人们回归天然的理念越来越强，国际社会对中医的发展越来越器重，本年屠呦呦得到的诺贝尔医学奖则把人们对中医药的热情推到了一个新高潮。为了支持中医的发展，政府也在不停推出新的政策，12月9日在国务院常务集会会议上通过的《中医药法（草案）》在法律上确定了中医的职位。可以预期的是中医药的发展将进入快车道。
                                             康美药业的发展潜力
借助于中医药的复兴，康美药业多年的财产布局将带来业绩发作。12月11日，康美药业发布公告，以每股15.47元的代价定向增发召募81亿资金，如果这个方案顺遂实现，将推动企业快速发展。康美药业的发展潜力重要存在于：
1通过资源整合充实发掘财产链的各环节代价。比方康美药业通过到场药房托管、与连锁药店互助等情势拥有了大量的终端客户资源，利用这种资源上风既能加强对上游企业的议价本事又可以加强对卑鄙医疗资源的吸引力，进而形成良性循环，集聚更多的资源。
2举行中医模式创新。在康美药业的发展中曾通过中药饮片小包装的模式得到过快速发展，现在康美药业又推出了智慧药房的创新模式。本年3月25日康美药业与广州中医院签署了《中药饮片代煎及药品配送服务》的互助协议，现在在广州创建的2万平方米药品仓储、调度、煎煮、配送中心一期工程已经满负荷运行，未能满意医院需求，二期工程正在规划中。这种智慧药房模式既给医院和患者带来了方便又能为企业低落资本，是一个三方共赢的业务模式，未来会加速在北京、成都、上海等地区推广。由于具有较高的门槛，这种智慧药房模式难以被别的医药企业模拟，从而会保持康美药业在此范畴的上风。
3与地方政府及干系企业举行多范畴互助。康美药业利用自身上风已与广东普宁、安徽亳州、吉林集安、广西玉林、青海省、云南普洱、深圳宝安等地方政府密切互助，内容涉及民营医院、中草药莳植、互联网医疗平台创建、中药材交易业务市场、金融租赁、康健养老社区等。与干系企业的互助也涉足了多个范畴，与中恒团体及友博药业的互助是提供中草药质料及利用自身的贩卖渠道贩卖互助搭档的药品和营养食品。与新华网互助设立的康美康健智库有限公司进入了大数据范畴。与星河控股团体的互助则把业务延伸到智慧养老和康健社区范畴。
                                             大概带来惊喜的因素
在康美药业的业务版图中有两个因素能给企业带来业绩超预期增长，一个是直销，另一个是中药材交易业务所。
直销：自从以安利为代表的直销模式进入中国，直销在我国得到了快速发展，这种谋划模式可以作育忠诚客户，锁定固定的斲丧群体。保健品和营养品的高科技含量及人体的差异化也必要直销这种一对一的个性化服务。由于生齿多、就业压力大、养生保健需求日渐增长，我们的市场环境适当直销模式的发展，直销也曾经进入并影响了很多家庭。但近几年直销行业的发展碰到了瓶颈，其缘故原由是在市场经济低级阶段的大环境下直销行业也没能克制低级市场的弊端，从业职员急功近利、太过留意产物倾销，忽视了顾客的养生保健需求。多数从业职员缺乏医学专业知识也制约了直销行业的发展，市民的康健养生需求得不到满意。为什么说直销会给康美药业的业绩增长带来促进作用？康美药业国医馆的设立为管理直销职员养生保健技能不敷提供了条件，可以促进康美直销向更专业的方向发展。在与深圳宝安区政府的互助中就有通过创建国医馆向市民提供高风致、个性化的医疗服务的规划。如果康美直销能与国医馆有用互助，将会促进康美直销快速发展，动员康美旗下的各种产物快速扩大贩卖规模。制约直销团队稳固发展的另一个因素是直销企业可以贩卖的商品范围过窄，而康美商城更多的产物品种可以管理这个标题，只必要订定一个适当的政策就可以了。这种综合性贩卖模式在金融范畴的中国安全得到了践行，不但结果精良而且取得了优于同业的巨大上风。
中药材交易业务所：康美药业正在青海创建中药材交易业务所，与已经运营的e药谷以及协议中的广西玉林中药材交易业务市场一起覆盖了现货与期货两个范畴。这个药材交易业务体系将形成新的中药材流畅格局，为康美药业带来一连稳固的收入。除此之外大概会吸引巨额谋利资金流入。我国资金市场因货币超发、实业不振，大量的闲置资金在探求投资机遇。之前曾出现过“蒜”你狠、“豆”你玩的征象，连大蒜和绿豆都能成为市场炒作的目的，炒一把药材也是很正常的。一旦这种谋利炒作在中药材范畴发生，将会给康美药业带来不测的惊喜。康美药业不但会得到超额的手续费收入，而且会由于药材涨价带来库存产物的增值。几年前的三七代价上涨就曾给康美带来不菲的利润。
从康美药业的财产布局，政府推动中医药发展的政策，医疗体制改革的目的以及日益增长的养生保健需求来看，康美药业的发展潜力巨大。只是该股的股本较大（44亿股，770亿市值）不易于被爆炒。但长期投资，两年翻一倍的大概性照旧较大的。如果康美的业绩可以或许超预期增长，股价还会有更大的上升空间。

特别阐明：本文的重要参考资料泉源于康美药业官网与券商的投资分析陈诉，对康美药业的未来发展壹卞崆做一个宏观分析，观点未必精确。如果以此为参考举行投资必要留意投资风险。股价体现不但受到业绩因素的影响，还会受到市场颠簸的影响，在投资过程中不但必要关注业绩，还必要关注市场的颠簸。

                                                                                       2015年12月12日

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