德国作为一个高收入国家，大众广泛富裕，但德国的个人投资理财活动却反常地岑寂。德国人的钱都流向了那边？什么才是他们所热衷的理财方式？哪种投资理财为他们所担当？1 k8 Z9 L0 J8 D- O& b
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一半以上的人从未做过投资理财
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. w0 E: m8 H5 ^+ ^2 K' }& E德国是天下上高度发达的工业国家，没有城乡差别，百姓广泛富裕。按理说，在如许一个高收入的国家，金融业应该非常发达、个人投资理财活动也非常生动才是，而现实环境却并非云云。
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曾经问过身边的德国朋侪：“你是否做过投资理财?”一半以上的人回复：“从来没有做过投资。”问：“连股票也没有买过吗?”回复照旧摇头。9 C+ a ^0 n9 B
/ \+ C1 A% H/ m& Q4 E德国朋侪告诉我，汗青上，快要40%的德国人曾经涉足过投资，不但没赢利以致亏损，之后许多人就放弃了所谓的投资。3 M4 p% ]/ ^* |$ A/ O; m# m) C3 k
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我问了不少德国人：以后有投资计划吗?得到的回复险些都是否定的。我告诉他们，中国有年化收益率达30%以致高达50%的投资工具。听了这话，他们的反应居然是哈哈大笑，他们以为纵然曾有过很高的收益，但也不外是一个巨大的陷阱，早晚是要掉进去的。德国人不信赖高收益与安全性可以大概并存，因此他们不听投资神话，也不会容易加入。
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6 i7 v, g* [5 [9 ~被观察者中，只有不到10%左右的人现在还做投资理财。投资渠道不外乎是债券、股票，只有少量的人做外汇生意业务。购买债券的群体大多青睐于政府发行的公债，也有部门是购买企业债券。固然高达80%的德国人在银行有储备，但存款金额并不多。德国银行协会的数据表现，储备是德国人最喜好的投资方式，德国人匀称将收入的12%用于储备。“为什么存钱?我的父母和祖父都是这么做的”。对于每月把工资的一部门存入银行，多数德国人都以为天经地义。他们以为，上一辈人在二战后靠省吃俭用，不停地存钱，才让后一代过上了富裕生存。
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平凡大众很少购买上市公司的股票，由于股票也是高风险的投资品种，汗青上德国也发生过股灾，不少德国人亏损严肃，对向来以理智、岑寂著称的德国人来说，风险投资履历让他们长记性了，他们明白到股市上并没有一夜致富的功德。至于互联网金融，许多人闻所未闻。总之，德国投资理财业务并不多，相对中国而言，其规模小许多。
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钱毕竟到哪儿去了?
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: q* o; T0 {3 C2 L1 E- [在衣、食、住、行这四项根本生存开支中，衣、食所占的比例极小，而住、行却占了很大的比重。德国人把大量的钱用于住房、汽车及外出度假等方面。60%以上的德国人并不购房，而是选择租房。为何租房在德国云云广泛?缘故起因很简单：租房比购房划算。6 b( D2 j; U' q" K1 |+ F }5 H
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纵然是在繁华地域，一套三居室的住房也不外800-1000欧元，偏远点的地方，600欧元也能租到。最告急的是，德国对租房者的权益特别掩护，出租者不得随意涨价，双方可以签署5年以致10年、20年的条约。条约一旦签署，租金永世不会改变。房子出现题目，都是由出租者负责维修并自行负担费用。0 B* R- S# H( o4 i/ z. o7 q
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约莫15%的德国人继承了祖上的遗产，以是既不必要购房，也不消租房。由此推算，只有25%左右的德国人购买住房。德国房价最贵的地方当属慕尼黑、斯图加特和法兰克福等都会。即便在最昂贵的地域，房价也不外3000欧元/平方米，多数都会房价在800-2000欧元/平方米之间。而德国人匀称月收入为3000欧元。
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. @0 t0 ^6 A; ?, {9 F3 N; ~3 p德国人居住的规律是，越有钱的人越不住市中心的高楼大厦，而是到郊区无污染的地方购房，而且多数是乡间别墅。
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德国人为何不热衷于炒房呢?很告急的缘故起因是房产活动性很差，加上税收因素，把房转卖出去尚有大概亏钱，更况且把一大笔钱压到房产上，从商业眼光上看是得不偿失的。6 q0 d4 k6 X9 R
m) a6 B# v( m- @除了住房，别的一笔很大开销是“行”。德国家庭根本上到达人均一辆车，汽车从几千欧元到几十万欧元不等。在二手车市场上，人们可以买到几千以致几百欧元的旧车。对特别富有的人来说，几万到几十万欧元的豪车也不少见。在德国，开车出行最大的费用不是加油，而是停车费。街边的停车收费约莫2欧元/小时，地下停车场代价固然轻微自制，但一天下来也得十几到几十欧元，这是一笔不小的负担。
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从“行”的广义概念来看，德国人很大一部门付出是度假旅游。每年的七八月是德国人雷打不动的休假，这险些是提前一年就筹划好的。最有钱的人去美洲、亚洲以致非洲旅游，轻微有钱的人到欧洲其他国家，特别是西班牙的马约卡岛和法国南部地域，钱不多的人则只幸亏国内走走。德国人很好面子，纵然没有钱的人也只管把皮肤晒黑，从而让邻人以为本身到了很远的地方旅游。: x: k2 O) u# H6 H; [, d
D9 F$ K S* W由于德国人把钱重要花到了吃、穿、住、行上，以是德国人手上闲钱并不多。正由于云云，多数德国人根本无钱投资理财。
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! P. S9 U! U4 u5 i2 Y* D9 e缴纳各种社会保险金，就是德国人的投资理财, q2 j3 ^, q+ u& }2 Z6 G$ v
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德国人别的一笔告急开销是保险。美满的保险制度给了德国人一个稳固的生存环境，但德国大众月收入的很大一部门也必须用于缴纳各种社会保险金，德国就业者每月要缴纳各种保险费用，占月收入的比例分别是：医疗保险14%、照顾护士保险2%、养老保险19%、赋闲保险6%。部门企业尚有企业养老金，即企业为员工额外购买的养老金，算作企业给予的额外福利。
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除了法定的社会保险，个人还可以志愿购买一些商业养老保险。全部无需缴纳法定养老金的自由职业者以及也有此需求的群体，都可自由选择商业养老金。由于德国社会的老龄化题目日益严肃，青年生齿镌汰和老年生齿增多引起的生齿布局比例失衡，从而导致公共养老资金吃紧。
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为了克制养老体系瓦解，德国政府鼓励雇员在法定养老金之外额外购买商业养老保险，这部门用于买保险的钱还可以免税。这对于恐惊高税收的中产阶级来说，这是一石二鸟之策，深受大众欢迎。现在德国就有三十几家商业养老金公司提供此类服务。与多交多得、少交少得的法定养老保险差别，私家养老保险提供了资金增值的大概性，固然，增值与风险程度有肯定的关联性。
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用“活钱”、“闲钱”来炒股
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一样平常而言，德国人大多会到银行寻求理财方面的咨询。由于股票的高风险性，德国人并不非常热衷投资股票，而是把钱投向更保险的政府债券。除非有许多“闲钱”，德国人才会思量购买股票。、' g" e5 d4 u8 ^' m% O A5 r) }
) E9 Y5 E8 x4 H3 c; @% P4 I. Z5 V, C“德国人有规避风险的传统。”德国科隆大学经济学者罗多夫将“德国人不爱炒股”归结为汗青缘故起因。德国曾履历过两次天下大战和钱币动荡，因此对风险较高的投资方式心存芥蒂。德国文化中也不盛行美国式的“一夜成为百万富翁”的股市梦。位于法兰克福的德国股票研究所最新公布陈诉表现，在美国，每两个公民就有一个投资股票;在英国、瑞士等欧洲国家，约莫有1/5大众购买股票;而在德国，10个人内里能有1个就不错了。
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即便是炒股，德国人也一样平常不去探询“消息”，而是认真分析公司的根本面。我一个朋侪沃尔夫冈比力看好高科技股票，于是他坐下来对多个国家的上市公司举行比力，选中了一家美国的高科技企业，他把这家公司积年来的公开数据、新产物贩卖环境及客户反馈、领导层及团队环境等文件找来分析，他发现该公司具有强大的创新本领，于是果断购买了这家公司股票。由于他过细的研究，以是对该公司股票的涨落周期猜测精确，反复抛售和回购都很乐成。
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高风险投资是富人游戏
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, D0 n. d/ v: ]- F$ D1 `2 L) W德国是一个留意社会公平的国家，因此多少有点“劫富济贫”的味道。根据法律规定，年收入在6万-25万欧元之间的个人所得税率高达42%，而凌驾25万欧元年收入的最高个人所得税率还要在此底子上再加两个百分点。因此，富人必须找到高收益的投资工具，才气继承保持更高的收入。
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同时，德国法律也有肯定的“弊端”，比方，年收入6万欧元的中产阶级和年收入30万欧元的富人纳税税率差别并不大;而且，由于德国税法规定，医生、状师等自由职业者可以免予缴纳法定养老金，而是自由选择其他的商业养老金或别的理财方法，以是这部门高收入人群反而比平凡中产阶级具有更大的财力。正是有了如许的“弊端”，德国高收入人群才有更多的“闲钱”来举行高风险的投资。( _5 P# K* [) \- G8 X
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我的一个德国朋侪安德烈亚斯做锻练技能培训，收入非常可观。工作中熟悉了一个名为维特纳的奥地利客户。此人专门为欧洲富豪和眷属理财，其金融工具是使用放大100倍的金融杠杆原理购买美国股票，是欧洲顶尖的操盘手。几年下来，维特纳为我的德国朋侪赚了许多钱，安德烈亚斯非常满意。为此，两人颠末协商，共同创建了一家投资理财公司，为客户做高风险、高收益的理财业务，出发点是10万美金。迩来计划把此项业务延伸到中国。
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; y, O0 O( n) C这些富人为何不将“闲钱”放在银行存起来呢？这是由于德国银行利率低得不可思议。以德意志银举动例，2015年德意志银行活期存款利率仅为0.35%，一万欧元一年后到期利钱为35欧元，本金和利钱一起一共才10035欧元。就算是定期存款，其利率也较低。更糟糕的消息是，据德国商业银行猜测，欧洲央行还会将活期存款利率降至-0.1%。这对于钱不多的平凡储户而言倒是无所谓，但对大额存款而言，亏损也是很大的，更别提通货膨胀的额外丧失了。2 j7 D4 b& m0 d. ^6 l
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固然德国工业发达，但个人投资和社会集资之类的东西并不特别生动。很洪流平上是由于德国银行贷款利率超低，年贷款利率不到2%。因此，企业甘心到银行贷款，而不是寻求个人投资或社会集资。再说，德国银行对中小企业并不鄙视，小企业想要得到贷款并不难。" d$ E2 U! `2 j/ \4 r; T
8 i% Q* \: p8 Y! b" s3 _同时，银行贷款手续并不复杂，银行既可以筹谋存贷款业务，又可以筹谋证券业务，这使企业感到在证券市场上直接筹资不如从银行贷款简单易行。由于德国企业融资的重要渠道是银行体系，通过在证券市场上市直接融资并不是德国企业的重要选择，因此也缩小了德国的股市规模。 | 
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发表于 2019-6-13 20:01:15