华泰证券2007年8月投资计谋陈诉
9 N5 W9 q/ B/ O9 v0 ]一、宏观经济：增长偏快，通涨引起关注6 a' x& ^) I/ h1 X2 j
1、三大需求齐推，经济增速偏快7 t7 b* u2 N4 Q8 K3 r% n
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2、物价连续上涨，通涨引起关注: [$ j, Q$ l, k% ?
3、工业增长值保持高增长，工业企业利润依然乐观2 p" G# j! j* I2 `2 y6 `5 \
4、政策趋紧，但严厉的调控步调或不会出台
; e7 H. r" `2 y5 O) K二、市场情况：代价投资重执牛耳) F% k. F( K. X& j2 w ]8 w
1、活动性短期有肯定的压力
7 @5 x7 y ?' n8 m* M: M2、中期业绩有望超预期，高发展性是高估值的支持点
% L: |. L3 I- ?# S; u$ \, A3、政策调控短期大概处于相对真空期3 _, n" x& N2 A: b# d$ L
自从印花税政策遭到市场以及专家学者的同等品评后，管理层针对市场的调控政策不绝持相对审慎的态度。$ x- o4 p! I$ \. b; i2 S
4、业绩推动成为市场重要气力，代价投资卷土重来- e7 E) P5 Y/ l/ [; Y" e' {
三、投资计谋：关注连续的增长潜力和代价重估
7 p; Z: Y) d3 f; I* T1、振荡攀升成为趋势) @9 |& S) l. @4 P
2、行业板块设置：关注连续的增长潜力和代价重估& v' [" Q4 S( f6 K4 k' O
3、重点行业
. \( M2 b; q) Q4 t* q1 W4 h房地产行业：资产重估受益者，发起关注:万科A/B、金地团体、保利地产、招商地产、珠江实业等；
# K( ?" ]- G8 l/ a4 |$ J: @银行业：利润增长时期将连续，继承看好银行业中的招商银行，发起关注南京银行以及民生银行；! g# E: e' f2 W/ d* r8 {2 T
钢铁行业：供求推动业绩增长，发起关注：宝钢股份、鞍钢新轧、武钢股份、南钢股份等
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