不识庐山真面目，只缘身在此山中。偶然候，人是必要换个头脑方式来熟悉本身熟悉天下的，跳出这个故步自封的圈子，再看看，你就会明确不少。! a8 z) C3 |+ t4 ?" ]% N
3 @. [. C9 y. K$ I5 X9 @
接下来我们打开脑洞，试试换个头脑来思考标题。
f$ N# \8 S- }+ C) |2 R
; g: `. t( b4 E打开通往财产的暗码(一)：如果你能镌汰利用频率，每一两年只在符合的点位做一次交易利用。
" Z7 Z% b' S: }$ s! N
0 C8 B. q v6 t. e" v0 W+ r. Y先看数据：3 p$ k' l G+ v! E5 H
8 C" {. l: z# X) `1、中国股市反复紧张的汗青大底：8 x/ F6 o* v& d
* k( x" ~& U8 k% p6 S底1：1992年11月9日——11月24日，时间12天，点位386——459，市场匀称市盈率15倍左右，匀称市净率1.5倍左右。
6 K8 {* c% m. L' c* ]底2：1994年7月18日——7月29日，时间10天，点位325——406，匀称市盈率12倍左右，匀称市净率1.2倍左右。
$ T/ N9 _) r4 C( n3 f \/ a底3：1996年1月18日——2月15日，时间21天，点位512——538，匀称市盈率19.44倍左右，匀称市净率2.44倍左右。
7 x) ^5 R M- u1 C8 X. S底4：2005年5月24日——6月8日，时间12天，点位998——1048，匀称市盈率15.87——16.46倍，匀称市净率1.7倍左右。1 s/ q# f* C9 W8 L' C" ~9 i% ?
底5：2008年10月27日——11月7日，时间10天，点位1664——1809，匀称市盈率4.04——14.24倍，匀称市净率1.95倍左右。. d r+ x, q6 C# U/ T9 f k
以上五次大底表现的共同规律：匀称市盈率15.4倍，匀称市净率1.76倍。7 Y( b* j/ J. \! W# `; V+ I( |! E
4 |) ]/ H& X9 j2 j) O& j
2、中国股市反复紧张的汗青大顶： 5 C" f: j. j/ G+ \' s M
1997年1510点大顶匀称市盈率59.64倍、匀称股价15.16元。
8 u, n. R7 `1 J* B% X1999年1756点中期大顶匀称市盈率63.08倍、匀称股价14.1元。- L% o6 ]' T$ E9 _, s
2001年2245大顶匀称市盈率66.16倍、匀称股价17.51元。
: d( l4 t1 D- F% [% J2007年6124点，沪深两市当天全部股票的匀称市盈率是71倍、匀称股价22.54元。
$ ]7 A' W; U2 c$ Q顶部市盈率大概在60倍乃至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。. [* y3 d6 n1 o; {- N7 {: K+ X/ ~$ W
+ O; N2 m Z; E2 o- f! u
e5 E; Y3 t+ F3 d6 Y从以上数据可以看出，每一次牛熊循环市场匀称市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始，每次在20倍市盈率买入，60倍市盈率卖出，停止到2007年牛市竣事，15年你的收益将是惊人的150倍左右（此数据为概算）。! o- f& o$ u2 o9 `, O q5 n
0 _% k; ?# G6 S/ b. ?2 t7 J, Z. _
因此，简朴的依靠在熊市参与，牛市卖出，是打开财产暗码的方法之一。5 _; b2 B8 D9 m8 {9 I
% g8 ^ K) b: p, o; l打开通往财产的暗码（二）：如果你能持有一只优质股10年不动。; ~9 G: W A5 ~# ~$ Q8 z
' Q9 h+ u+ F: X: V我经常拿万科为列，本日照旧拿它来说事。若我们能在90年开始持有万科：
$ ?( a( G4 A# e5 e. C6 T; O2 G& A; g. f; E
90年：每10股送2股；
; C! Z: s# B4 l0 P+ B4 z91年：每10股送2股；
; e5 _4 n# P# w0 m. B, `92年：每10股派0.6元(含税)送5股；
" b' {* |4 o' E93年：每10股派1.5元(含税)送3.5股；; g* m; f+ d- v; n9 ^6 d
94年：每10股派1.5元(含税送1.5股；: {0 Y0 C7 q, z! R+ h
95年：每10股派1.4元(含税税后1.34元)送1股 ；4 N/ v# `$ n0 U6 v9 A7 ?
96年：每10股派1元(含税,税后0.35元)送1.5股 ；
! ^& R- x9 E! V* ]97年：每10股派1.5元(含税，税后1.1134元)送1股；' E8 H: {4 R" u8 g/ k# o
98年：每10股派1元(含税)送1股；
6 Y" v5 `& ^& y99年：每10股派1.5元(含税,税后1.2元)，每10股配2.727股配股价7.5元
) W+ E4 T9 p" s5 F6 M$ I( f00年：每10股派1.8元(含税,税后1.44元)；0 D6 m. F2 G& w7 f! s
01年：每10股派2元(含税,税后1.6元)；
: P \ x8 b# C* E- [8 e! g1 A02年：每10股派2元(含税,税后1.6元)转增10股 ：
2 O8 U' ~% I; ~$ M$ {03年：每10股派0.5元(含税,税后0.2元)送1股转增4股；
) C4 T. R" O1 O! k& a. F04年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股：
! z/ D& w9 r5 z# I+ O. e05年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)；+ |& m5 r" c: V2 ]% ]
06年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股；, b5 n' U, o+ |7 O" w5 p" ~+ B
07年：每10股流畅A股得到8份行权价为3.73元的认沽权证；7 F/ ?0 Z9 W* ]* i
4 l; r3 m% W% N9 w0 C/ `. b$ T; {5 p7 Q0 R- w* a
若能从上市伊始持有万科，不到20年时间收益将到达惊人的756倍。有同砚说万科的例子太过极度，着实否则。在2012年到2015年之间，五倍股十倍股触目皆是，只是我们缺少了一双发现的眼睛，大噶鲚然你发现了，由于你身在市场之中，看到的太短，被短期的各类信息蒙蔽了眼睛，造成急功近利，频仍交易，无法刚强持有。8 ~) E" |9 D$ A. t5 {/ S5 |
+ O$ P5 x; A7 q
因此，探求下一只万科，长期持有，是打开财产暗码的另一方法。
* ~" a' _( [1 t: }# i3 ]! B" e, g) f/ j2 t6 _' `
打开通往财产的暗码（三）：基金或股票定投。6 M/ F0 ?( L3 e) d: h @' a, t
, O7 @- \! a+ ?+ O
彼得林奇的话：“投资者如果可以或许不为经济情势焦急，不看重市场状态，只是按照固定的操持举行投资，其效果通常好于那些整天研究，试图猜测市场并据此交易的人。着实最能对抗熊市的计谋就是设定固定的时间表，在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额，如许可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”
4 t" x l" p/ N1 v! I7 B$ h# b2 a/ Y. f! t+ U0 x% W/ \
下面就做一些简朴的实例分析，看看定投的运用。 定额定投的模子 （以下案例来自网络）：: V8 L" D C/ ]: \
6 U" w8 q$ G! Q( L" u! N! {- q9 G以月为单位作分析，第一个月投入成为一个单位U1，那么对应买入的代价是P1，第二月对应是U2，和P2, 不停类推，到Un和Pn，由于是定额投入，以是得出每次投入金额W，W=P1*U1=P2*U2=P3*U3...=Pn*Un=W
$ r$ E% ~4 j/ K' `那么投入总额=N*Pn*Un
% W5 l( p- A, m' z: N如果当前的代价是Pn，那么对应的当前账户总市值是总市值=(U1+U2+..Un)*Pn' b- `) A1 B2 y5 ?: l z% w( \' ^, q# U
那么对应的收益率是收益率=（总市值 - 投入总额）/投入总额
% V# X5 o. j5 n=[U1*（Pn-P1）+U2*(Pn-P2)+U3*(Pn-P3)+...+Un(Pn-Pn)] /[ N*Pn*Un]
% v6 t0 S, z. {由于 U1=Pn*Un/P1, U2=Pn*Un/P2,....
3 ~( y' s$ i. c1 G0 [) S. Y v以是收益率是收益率= [（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn] /N
% z9 }+ u3 c7 `' L总收益=[（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn]*W3 G& T9 }: [2 s4 d% g: U# F
- e8 u3 T1 C) K' {/ y7 l2 H
$ K, N& ?1 M* {那么在图形中，我妹浇樗来纵坐标的指数大概代价转化成函数(Pn-Pi)/Pi，横坐标仍旧是投入额W，固然也可以说是时间，对应月份。从积分角度讲，投入总额就是高度为1的长方形面积和，S投，这个总是固定的。单次买入代价的差的面积和为收益总量，分为红利和亏损。当买入代价大于当前代价，那么为亏损，这些亏损的总额就是月K线与当前代价上方的面积和S亏，当买入代价小于当前代价，那么为红利，这些红利的总额就是月K线与当前代价下方的面积和S赢。以上，从直观上说，“定额定投”的方法能在出现亏损时间，使得面积变得非常小，而在出现红利的时间面积更大。下面，我们就举一些例子来看看，定投和那些代价发展股连合起来的收益分析。在这些分析中，我们将分为6000点误入邪路的定投，3000点左右各人都开始承认的代价位定投，看看到如今的收益环境，此中收益是大概估算的面积效果。" \. R% o# V- T/ l/ v
* f; {2 ?; o I
起首就对A股中的周期行业股 600362江西铜业作分析，从07年11月开始定投两年，看看收益环境。% H& m% c; A: K
 4 Y7 U5 C) i2 N9 o2 Q3 z1 G1 _
$ ~% }$ y2 H- g5 M从上图我们能大概估算出，如果是在65的高价位开始定投，我们两年时间仍旧可以取得大抵50-60%左右的收益。如果我们是一次就是满仓的话，带给我们收益将会是-50%。如果我们以为下跌后江西铜业开始有代价来定投分析的话，比如在下跌50%后开始定投，我们看看收益是多少呢？9 Z4 S8 J+ a% U: J) S2 d# G
; j9 q) [* ]& f
# `/ J& }. Q2 d从上图的赢亏面积，以及投入的总额面积去估算，可以大概得出收益将会是80%左右。对比在30价位投入的资金一次性资金投入，两年的收益为零。
& H1 u: T, M+ k- u
: L* O. {/ u; q- @& U) F5 t关于定投的案例许多，各人可以本身研究。定投有一点， 就是时间越长，末了累积的效果会是越好。对定投来说，我们看到，并不是对入市时间有非常严格要求，我们在65点位开始定投，和在30点位开始定投，带来的效果根本同等，就是由于在65参与的时间，只管初期比力亏，但是末了由于累计缘故起因，得出根本同等的收益。以是，对于定投，不要太在乎要去抄底之类的，抄到了底之初买价低，但也分析后续投入本钱的增长。
0 R" [5 x) b' _& \4 u( E9 ]0 g. {* l% U8 a) y
因此，股票或基金定投，是打开财产暗码的又一方法。
* ?8 k/ k9 q3 x1 x$ i% s; x
( e$ U3 O# J! b4 X打开通往财产的暗码（四）：保持你如今的做法稳定，但如果你懂得了恰到利益。
# J" H7 n6 O( L
- Y% k! C5 y) Y- R本日有人讲了个小故事。+ o9 u, k7 k' @+ ^& a* D/ w" T
2 v4 |2 ?5 e& m1 P
有一个小孩，各人都说他傻，由于如果有人同时给他5毛和1元的硬币，他总是选择5毛，而要1元。有个人不信托，就拿出两个硬币，一个1元，一个5毛，叫谁人小孩任选此中一个，效果谁人小孩真的挑了5毛的硬币。谁大家以为非常希奇，便问谁人孩子：“岂非你不会分辨硬币的币值吗？”孩子小声说：“如果我选择了1元钱，下次你就不会跟我玩这种游戏了！”这就是谁人小孩的聪明之处。朋侪爆仓的这个例子，不是同这个小故事有很相似之处么？在得到了1元之后，乃至还在贪婪的等候者劳绩下一个1元，欲望的永不满意不绝地勾引着他寻求物欲的最高回报，然而太过地追逐优点终极迷失本身，迷失了判定的方向，导致失败。
& v) k/ z5 @7 r: @$ `& Q1 a5 B# D& E0 S0 b
人有三分之二的痛楚来自于本身的企图。只有懂得了恰到利益，低沉盼望，集腋成裘，才华走在了打开财产暗码的正确门路上。3 v, t, I! ^$ Q# h- d
人生不能只做加法，还要学会做减法。不能让一些物资的东西将本身绑架，要积极让本身变得更简朴。简朴的投资、简朴的生存。不必奢求太多，机动壮丽就好，心安自然快乐。莎士比亚曾经说过，幸福不取决于外界，取决于你的心田。投资很复杂，生存很复杂，但你简朴了，齐备都简朴了。 |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 19:59:34