不识庐山真面目,只缘身在此山中。偶然候,人是必要换个头脑方式来熟悉本身熟悉天下的,跳出这个故步自封的圈子,再看看,你就会明确不少。
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5 K6 `, z* `4 p接下来我们打开脑洞,试试换个头脑来思考标题。
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打开通往财产的暗码(一):如果你能镌汰利用频率,每一两年只在符合的点位做一次交易利用。 U5 S6 c) X# i
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先看数据:, ?) L+ O9 h: @6 d/ g+ w
- L) F2 V8 H& z( Z/ W9 h8 }3 w, {1、中国股市反复紧张的汗青大底: e- y7 w5 }7 c6 H2 V
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底1:1992年11月9日——11月24日,时间12天,点位386——459,市场匀称市盈率15倍左右,匀称市净率1.5倍左右。' V, Z/ p5 M' A1 n# `4 F5 b
底2:1994年7月18日——7月29日,时间10天,点位325——406,匀称市盈率12倍左右,匀称市净率1.2倍左右。
0 p9 K( T" R1 C底3:1996年1月18日——2月15日,时间21天,点位512——538,匀称市盈率19.44倍左右,匀称市净率2.44倍左右。$ ~- A: f6 n) F/ x+ w
底4:2005年5月24日——6月8日,时间12天,点位998——1048,匀称市盈率15.87——16.46倍,匀称市净率1.7倍左右。
s$ T# L6 ]% d5 x! D) O底5:2008年10月27日——11月7日,时间10天,点位1664——1809,匀称市盈率4.04——14.24倍,匀称市净率1.95倍左右。
/ f. T: ]3 j+ |. s5 p" G, d: z以上五次大底表现的共同规律:匀称市盈率15.4倍,匀称市净率1.76倍。
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7 L: d; d" S; T2、中国股市反复紧张的汗青大顶:
6 N" s0 ~, e& _! S; X9 n: m ?1997年1510点大顶匀称市盈率59.64倍、匀称股价15.16元。. t8 u, x# x, |* B
1999年1756点中期大顶匀称市盈率63.08倍、匀称股价14.1元。2 i# o3 P# t; l& y: h/ Z
2001年2245大顶匀称市盈率66.16倍、匀称股价17.51元。* ~. v$ F1 f' {# A2 X1 a
2007年6124点,沪深两市当天全部股票的匀称市盈率是71倍、匀称股价22.54元。
0 S; Z+ D( \! G B9 Q9 Y+ _4 V4 U顶部市盈率大概在60倍乃至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。
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( o, c3 d9 V/ D1 S从以上数据可以看出,每一次牛熊循环市场匀称市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始,每次在20倍市盈率买入,60倍市盈率卖出,停止到2007年牛市竣事,15年你的收益将是惊人的150倍左右(此数据为概算)。
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- e+ y! N* C- z& Q5 N# ~因此,简朴的依靠在熊市参与,牛市卖出,是打开财产暗码的方法之一。. d9 r7 a# a6 [! _
+ p( b6 n% W' s9 T2 {; M' r打开通往财产的暗码(二):如果你能持有一只优质股10年不动。& y z) A" E' k$ W
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我经常拿万科为列,本日照旧拿它来说事。若我们能在90年开始持有万科:
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90年:每10股送2股;8 M& S1 Q' O, ~+ u- V+ Z1 M
91年:每10股送2股;
, w/ ^1 |' E: p5 G" F92年:每10股派0.6元(含税)送5股;" ^2 R* {3 X% C1 v( q! ^
93年:每10股派1.5元(含税)送3.5股;
3 Q% z5 x/ ^$ i' M, O94年:每10股派1.5元(含税送1.5股;/ E$ a0 ?7 r" q$ k$ @3 O1 t
95年:每10股派1.4元(含税税后1.34元)送1股 ;
( c9 r0 i, G: r! x1 q$ d6 D96年:每10股派1元(含税,税后0.35元)送1.5股 ;2 y _2 q) D6 ]) H6 y
97年:每10股派1.5元(含税,税后1.1134元)送1股;3 t. d/ L1 J0 E0 `
98年:每10股派1元(含税)送1股;! B: E7 K4 n+ b; c! I9 U5 s
99年:每10股派1.5元(含税,税后1.2元),每10股配2.727股配股价7.5元: n2 t9 D8 |0 m, D' L& j
00年:每10股派1.8元(含税,税后1.44元);
3 y1 W) u4 b3 f& i01年:每10股派2元(含税,税后1.6元);
& \+ w4 j6 R4 ^" o. |' n3 F02年:每10股派2元(含税,税后1.6元)转增10股 :/ y3 G9 R( _7 J0 p
03年:每10股派0.5元(含税,税后0.2元)送1股转增4股;0 ] c' |4 V( R) J: }$ }
04年:每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股:
4 s/ n E7 C' i' c. [# M05年:每10股派1.5元(含税,税后1.35元);
8 K( a" _' \: w' l06年:每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股;, X% f* x2 M* [7 i" R$ Q8 s( l
07年:每10股流畅A股得到8份行权价为3.73元的认沽权证;
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L* i/ E. W0 t: |( v若能从上市伊始持有万科,不到20年时间收益将到达惊人的756倍。有同砚说万科的例子太过极度,着实否则。在2012年到2015年之间,五倍股十倍股触目皆是,只是我们缺少了一双发现的眼睛,大噶鲚然你发现了,由于你身在市场之中,看到的太短,被短期的各类信息蒙蔽了眼睛,造成急功近利,频仍交易,无法刚强持有。" G; O5 B, Y& k& [
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因此,探求下一只万科,长期持有,是打开财产暗码的另一方法。3 }% l* @# e+ h3 l( G. p. x0 P+ ^
& p$ l7 P& u) _6 L$ `- n+ v! y打开通往财产的暗码(三):基金或股票定投。4 A: X/ }6 _; Z+ n6 t/ L
$ V- t$ E! l+ _& B L: P, L& d. @彼得林奇的话:“投资者如果可以或许不为经济情势焦急,不看重市场状态,只是按照固定的操持举行投资,其效果通常好于那些整天研究,试图猜测市场并据此交易的人。着实最能对抗熊市的计谋就是设定固定的时间表,在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额,如许可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”
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x9 @5 ^1 y3 U6 K9 T下面就做一些简朴的实例分析,看看定投的运用。 定额定投的模子 (以下案例来自网络):. n) `2 g8 S- ~: s9 G' ~
5 S% ?: [$ F% c L5 j% ?% Z以月为单位作分析,第一个月投入成为一个单位U1,那么对应买入的代价是P1,第二月对应是U2,和P2, 不停类推,到Un和Pn,由于是定额投入,以是得出每次投入金额W,W=P1*U1=P2*U2=P3*U3...=Pn*Un=W
- p9 K2 i( _) f+ r那么投入总额=N*Pn*Un7 z: r2 A3 Y( A5 M
如果当前的代价是Pn,那么对应的当前账户总市值是总市值=(U1+U2+..Un)*Pn& {( v4 B8 e3 ?. k9 N4 p
那么对应的收益率是收益率=(总市值 - 投入总额)/投入总额; ^' p$ }3 C& i5 q4 D+ F/ e3 ~
=[U1*(Pn-P1)+U2*(Pn-P2)+U3*(Pn-P3)+...+Un(Pn-Pn)] /[ N*Pn*Un]; M& n* L3 V3 G2 h: U8 I7 h
由于 U1=Pn*Un/P1, U2=Pn*Un/P2,....
" z& s2 a L4 O' E+ | N3 z( S3 n以是收益率是收益率= [(Pn-P1)/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn] /N4 S( B" J4 J% t* d% v7 i4 X
总收益=[(Pn-P1)/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn]*W2 T0 A, P' _7 @8 u" a( c* R* W. A

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* q0 s2 e3 K, e+ U" w8 Y+ y \那么在图形中,我妹浇樗来纵坐标的指数大概代价转化成函数(Pn-Pi)/Pi,横坐标仍旧是投入额W,固然也可以说是时间,对应月份。从积分角度讲,投入总额就是高度为1的长方形面积和,S投,这个总是固定的。单次买入代价的差的面积和为收益总量,分为红利和亏损。当买入代价大于当前代价,那么为亏损,这些亏损的总额就是月K线与当前代价上方的面积和S亏,当买入代价小于当前代价,那么为红利,这些红利的总额就是月K线与当前代价下方的面积和S赢。以上,从直观上说,“定额定投”的方法能在出现亏损时间,使得面积变得非常小,而在出现红利的时间面积更大。下面,我们就举一些例子来看看,定投和那些代价发展股连合起来的收益分析。在这些分析中,我们将分为6000点误入邪路的定投,3000点左右各人都开始承认的代价位定投,看看到如今的收益环境,此中收益是大概估算的面积效果。# z. Q) ~0 i; M! z0 u1 V0 `5 m
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起首就对A股中的周期行业股 600362江西铜业作分析,从07年11月开始定投两年,看看收益环境。5 x7 v8 P* p; m: |0 \
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' ~' b; B+ j$ C: a从上图我们能大概估算出,如果是在65的高价位开始定投,我们两年时间仍旧可以取得大抵50-60%左右的收益。如果我们是一次就是满仓的话,带给我们收益将会是-50%。如果我们以为下跌后江西铜业开始有代价来定投分析的话,比如在下跌50%后开始定投,我们看看收益是多少呢?
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* E4 V1 j- | I" y从上图的赢亏面积,以及投入的总额面积去估算,可以大概得出收益将会是80%左右。对比在30价位投入的资金一次性资金投入,两年的收益为零。' J% N' O* H0 P0 t
3 [7 ?! Z, N/ E+ [/ R0 }) F0 f关于定投的案例许多,各人可以本身研究。定投有一点, 就是时间越长,末了累积的效果会是越好。对定投来说,我们看到,并不是对入市时间有非常严格要求,我们在65点位开始定投,和在30点位开始定投,带来的效果根本同等,就是由于在65参与的时间,只管初期比力亏,但是末了由于累计缘故起因,得出根本同等的收益。以是,对于定投,不要太在乎要去抄底之类的,抄到了底之初买价低,但也分析后续投入本钱的增长。
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因此,股票或基金定投,是打开财产暗码的又一方法。1 Y' H# \7 \8 x# ?
6 s' f. x" W$ Z. f* c1 s打开通往财产的暗码(四):保持你如今的做法稳定,但如果你懂得了恰到利益。
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, c4 |1 N! W; i' V+ W本日有人讲了个小故事。* ~( y6 U7 U& @6 K5 i8 G
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有一个小孩,各人都说他傻,由于如果有人同时给他5毛和1元的硬币,他总是选择5毛,而要1元。有个人不信托,就拿出两个硬币,一个1元,一个5毛,叫谁人小孩任选此中一个,效果谁人小孩真的挑了5毛的硬币。谁大家以为非常希奇,便问谁人孩子:“岂非你不会分辨硬币的币值吗?”孩子小声说:“如果我选择了1元钱,下次你就不会跟我玩这种游戏了!”这就是谁人小孩的聪明之处。朋侪爆仓的这个例子,不是同这个小故事有很相似之处么?在得到了1元之后,乃至还在贪婪的等候者劳绩下一个1元,欲望的永不满意不绝地勾引着他寻求物欲的最高回报,然而太过地追逐优点终极迷失本身,迷失了判定的方向,导致失败。
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人有三分之二的痛楚来自于本身的企图。只有懂得了恰到利益,低沉盼望,集腋成裘,才华走在了打开财产暗码的正确门路上。. d( q) C8 Z& V M$ D
人生不能只做加法,还要学会做减法。不能让一些物资的东西将本身绑架,要积极让本身变得更简朴。简朴的投资、简朴的生存。不必奢求太多,机动壮丽就好,心安自然快乐。莎士比亚曾经说过,幸福不取决于外界,取决于你的心田。投资很复杂,生存很复杂,但你简朴了,齐备都简朴了。 |