不识庐山真面目，只缘身在此山中。偶然候，人是必要换个头脑方式来熟悉本身熟悉天下的，跳出这个故步自封的圈子，再看看，你就会明确不少。
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( o2 _9 l8 _8 W i- m* N1 Q接下来我们打开脑洞，试试换个头脑来思考标题。$ S8 x% { z4 R9 N6 G9 C4 d8 q
; h& h0 d5 O7 j5 B4 o" a! a( ?
打开通往财产的暗码(一)：如果你能镌汰利用频率，每一两年只在符合的点位做一次交易利用。
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; G5 K% q1 b F先看数据：
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8 {( ^8 }* M$ L1 l9 M* a1、中国股市反复紧张的汗青大底：
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7 I) ]6 F4 p9 f/ v# v0 x底1：1992年11月9日——11月24日，时间12天，点位386——459，市场匀称市盈率15倍左右，匀称市净率1.5倍左右。9 ?* x7 j+ @ Z7 l
底2：1994年7月18日——7月29日，时间10天，点位325——406，匀称市盈率12倍左右，匀称市净率1.2倍左右。* i' e# n; J# N( u% S6 D. o
底3：1996年1月18日——2月15日，时间21天，点位512——538，匀称市盈率19.44倍左右，匀称市净率2.44倍左右。
8 f8 E4 D, N0 m+ P$ X; k) {' N底4：2005年5月24日——6月8日，时间12天，点位998——1048，匀称市盈率15.87——16.46倍，匀称市净率1.7倍左右。
: p7 G) ^9 S/ X$ }! ~! g底5：2008年10月27日——11月7日，时间10天，点位1664——1809，匀称市盈率4.04——14.24倍，匀称市净率1.95倍左右。7 B5 m% q1 ^8 @/ [7 _
以上五次大底表现的共同规律：匀称市盈率15.4倍，匀称市净率1.76倍。
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2、中国股市反复紧张的汗青大顶： : g+ K1 n& S/ S4 H& A. g% [
1997年1510点大顶匀称市盈率59.64倍、匀称股价15.16元。; i4 U! `" ^- y! x8 n! P. Z6 e- d
1999年1756点中期大顶匀称市盈率63.08倍、匀称股价14.1元。3 p& b% h# I: e& b
2001年2245大顶匀称市盈率66.16倍、匀称股价17.51元。
O; z/ A. Q) [# \5 Y7 }# Y6 y2007年6124点，沪深两市当天全部股票的匀称市盈率是71倍、匀称股价22.54元。: @2 S" w6 m6 I! a( |) O, e
顶部市盈率大概在60倍乃至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。
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1 O {0 K% j/ N# j: @3 K- B* h从以上数据可以看出，每一次牛熊循环市场匀称市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始，每次在20倍市盈率买入，60倍市盈率卖出，停止到2007年牛市竣事，15年你的收益将是惊人的150倍左右（此数据为概算）。
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因此，简朴的依靠在熊市参与，牛市卖出，是打开财产暗码的方法之一。' l Y v$ H4 o' u) r. ]# d1 r! M2 j
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打开通往财产的暗码（二）：如果你能持有一只优质股10年不动。/ @, _( {5 ?% G5 B
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我经常拿万科为列，本日照旧拿它来说事。若我们能在90年开始持有万科：
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% ^2 ^9 [7 r: _4 f2 M* t! f90年：每10股送2股；
0 w; v: v8 ?# s; X6 z1 H, i5 A91年：每10股送2股；0 Y& |: B( V: W2 _# Q
92年：每10股派0.6元(含税)送5股；8 {1 u9 c! L6 V2 q
93年：每10股派1.5元(含税)送3.5股；3 I9 z& `) ^2 U4 E
94年：每10股派1.5元(含税送1.5股；
|, J- N3 n9 I2 w4 h! {& B0 u95年：每10股派1.4元(含税税后1.34元)送1股 ；# a( o/ L! |$ g( S- w
96年：每10股派1元(含税,税后0.35元)送1.5股 ；
4 {( g) L, }; R- }7 q' J97年：每10股派1.5元(含税，税后1.1134元)送1股；
) F9 W5 U! [* Q! J7 u8 W3 r98年：每10股派1元(含税)送1股；
8 l& X7 ~+ q% c3 ~99年：每10股派1.5元(含税,税后1.2元)，每10股配2.727股配股价7.5元: i, U' M+ W% c
00年：每10股派1.8元(含税,税后1.44元)；1 f+ i5 p0 g2 H
01年：每10股派2元(含税,税后1.6元)；, s$ h2 C, U) Y4 a9 @
02年：每10股派2元(含税,税后1.6元)转增10股 ：
X0 q5 ^* p9 j& Q03年：每10股派0.5元(含税,税后0.2元)送1股转增4股；
; _1 r$ S: z2 ~* _/ l04年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股：
3 x& i7 ]! r/ _' H7 l. z0 _05年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)；
F; a9 c- j; }; F06年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股；6 \ A' Q( G! `
07年：每10股流畅A股得到8份行权价为3.73元的认沽权证；
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" ?0 p5 `! l0 ~; X& P, a若能从上市伊始持有万科，不到20年时间收益将到达惊人的756倍。有同砚说万科的例子太过极度，着实否则。在2012年到2015年之间，五倍股十倍股触目皆是，只是我们缺少了一双发现的眼睛，大噶鲚然你发现了，由于你身在市场之中，看到的太短，被短期的各类信息蒙蔽了眼睛，造成急功近利，频仍交易，无法刚强持有。
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0 f* c3 O$ n, ~' }" x2 G因此，探求下一只万科，长期持有，是打开财产暗码的另一方法。
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2 p1 [0 ~* n8 Q2 {打开通往财产的暗码（三）：基金或股票定投。! C; d7 [8 `7 `. C
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彼得林奇的话：“投资者如果可以或许不为经济情势焦急，不看重市场状态，只是按照固定的操持举行投资，其效果通常好于那些整天研究，试图猜测市场并据此交易的人。着实最能对抗熊市的计谋就是设定固定的时间表，在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额，如许可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”
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下面就做一些简朴的实例分析，看看定投的运用。 定额定投的模子 （以下案例来自网络）： H2 X3 [. E* Y3 q+ ?* w. W
" Q+ x8 U3 O! _% e" X! C( J以月为单位作分析，第一个月投入成为一个单位U1，那么对应买入的代价是P1，第二月对应是U2，和P2, 不停类推，到Un和Pn，由于是定额投入，以是得出每次投入金额W，W=P1*U1=P2*U2=P3*U3...=Pn*Un=W
8 p: E# Q" r' Y" @. b, m那么投入总额=N*Pn*Un
: T* `( h; B9 t如果当前的代价是Pn，那么对应的当前账户总市值是总市值=(U1+U2+..Un)*Pn
. M5 O- k/ A( b( r+ x2 P1 k6 t4 X7 w那么对应的收益率是收益率=（总市值 - 投入总额）/投入总额
5 L% K1 F* K6 M& H: G=[U1*（Pn-P1）+U2*(Pn-P2)+U3*(Pn-P3)+...+Un(Pn-Pn)] /[ N*Pn*Un]& C% R- J6 @6 F, ?
由于 U1=Pn*Un/P1, U2=Pn*Un/P2,....9 s* j! N( b/ Y3 q% Q- t) O& Y
以是收益率是收益率= [（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn] /N
6 k* Y" r! `# j- }总收益=[（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn]*W
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5 }$ b ]" M3 c* j. \: H那么在图形中，我妹浇樗来纵坐标的指数大概代价转化成函数(Pn-Pi)/Pi，横坐标仍旧是投入额W，固然也可以说是时间，对应月份。从积分角度讲，投入总额就是高度为1的长方形面积和，S投，这个总是固定的。单次买入代价的差的面积和为收益总量，分为红利和亏损。当买入代价大于当前代价，那么为亏损，这些亏损的总额就是月K线与当前代价上方的面积和S亏，当买入代价小于当前代价，那么为红利，这些红利的总额就是月K线与当前代价下方的面积和S赢。以上，从直观上说，“定额定投”的方法能在出现亏损时间，使得面积变得非常小，而在出现红利的时间面积更大。下面，我们就举一些例子来看看，定投和那些代价发展股连合起来的收益分析。在这些分析中，我们将分为6000点误入邪路的定投，3000点左右各人都开始承认的代价位定投，看看到如今的收益环境，此中收益是大概估算的面积效果。# S# r9 W/ X* y( K6 N/ h
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起首就对A股中的周期行业股 600362江西铜业作分析，从07年11月开始定投两年，看看收益环境。: H% I1 X: a+ V8 R' W0 @
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3 \: Z* d" J7 ?" L+ D# X% O) p从上图我们能大概估算出，如果是在65的高价位开始定投，我们两年时间仍旧可以取得大抵50-60%左右的收益。如果我们是一次就是满仓的话，带给我们收益将会是-50%。如果我们以为下跌后江西铜业开始有代价来定投分析的话，比如在下跌50%后开始定投，我们看看收益是多少呢？" M: Q& J- E K8 A" Y) h) S0 M
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6 A9 H9 s! V- o; B X; D从上图的赢亏面积，以及投入的总额面积去估算，可以大概得出收益将会是80%左右。对比在30价位投入的资金一次性资金投入，两年的收益为零。! M1 {' B. d' Q$ ?9 P, ?
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关于定投的案例许多，各人可以本身研究。定投有一点， 就是时间越长，末了累积的效果会是越好。对定投来说，我们看到，并不是对入市时间有非常严格要求，我们在65点位开始定投，和在30点位开始定投，带来的效果根本同等，就是由于在65参与的时间，只管初期比力亏，但是末了由于累计缘故起因，得出根本同等的收益。以是，对于定投，不要太在乎要去抄底之类的，抄到了底之初买价低，但也分析后续投入本钱的增长。! ~" F- `( q6 d& J
3 v# N& y6 L/ R" L2 Y; H9 y4 |) P4 H9 @; b" c因此，股票或基金定投，是打开财产暗码的又一方法。
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/ s8 K0 [6 }+ x: m- K& [! @打开通往财产的暗码（四）：保持你如今的做法稳定，但如果你懂得了恰到利益。
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/ Q" D8 w; p- `$ A本日有人讲了个小故事。! F0 j* M" F+ z: I0 P: s& \
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有一个小孩，各人都说他傻，由于如果有人同时给他5毛和1元的硬币，他总是选择5毛，而要1元。有个人不信托，就拿出两个硬币，一个1元，一个5毛，叫谁人小孩任选此中一个，效果谁人小孩真的挑了5毛的硬币。谁大家以为非常希奇，便问谁人孩子：“岂非你不会分辨硬币的币值吗？”孩子小声说：“如果我选择了1元钱，下次你就不会跟我玩这种游戏了！”这就是谁人小孩的聪明之处。朋侪爆仓的这个例子，不是同这个小故事有很相似之处么？在得到了1元之后，乃至还在贪婪的等候者劳绩下一个1元，欲望的永不满意不绝地勾引着他寻求物欲的最高回报，然而太过地追逐优点终极迷失本身，迷失了判定的方向，导致失败。5 N$ ^% ^- ^' E9 K) B
6 G+ F) H$ z, H) H) L7 ]" V# b% t人有三分之二的痛楚来自于本身的企图。只有懂得了恰到利益，低沉盼望，集腋成裘，才华走在了打开财产暗码的正确门路上。
" W( r1 ^& q. k1 h. I人生不能只做加法，还要学会做减法。不能让一些物资的东西将本身绑架，要积极让本身变得更简朴。简朴的投资、简朴的生存。不必奢求太多，机动壮丽就好，心安自然快乐。莎士比亚曾经说过，幸福不取决于外界，取决于你的心田。投资很复杂，生存很复杂，但你简朴了，齐备都简朴了。 |
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发表于 2019-6-13 19:59:34