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不要拿别人的舆图，找本身的路。实在不但做人云云，干奇迹云云，投资也是如许。 每个人的知识结构差别，生存环境差别，家庭配景差别，风险蒙受本领差别，朋侪圈子差别，以是投资只能在遵照一样平通例律的环境，本身探索本身的路。
7 m# j( I% l6 c2 s& F6 j7 C本篇文章想跟各人互换的是，在现阶段，对于平凡中国人来说，投资理财方面的一些原形。不外，这些规律对于差别的人，发挥差别的作用：
2 o8 ^+ B. w7 h' ^; y( l1、股市没有什么规律，更多的是内幕
: c( Q5 z, Z( E3 ?# s- s$ E g2 q经济学告诉我们，股市是宏观经济的晴雨表，它的走势大概会领先经济周期，但不会长期背离。但中国股市很少跟宏观经济同步，这个市场常常让经济学家们满地找牙。
- N% u5 O% ]0 l4 ]' C政策市的特点就是云云，管理层根本上不会明白招呼各人买股票、卖股票（N年前除外），但总有一些机构“先知先觉”。该买入的时间，人家比你知道得早；出利好的时间，人家也比你知道得早；该退却时，也是云云。
' N8 Z7 ~7 b" U3 Y以是，每当有读者问我个股的时间，我都非常茫然。没有消息，你永世无法判断。
1 {* y1 Z2 u/ M b. k9 J4 M比如我一年多之前买过卫士通，其时这只股票不绝出利空，不绝跌到6块多钱。我其时就猜，这是一波暴虐的洗盘，要守住。但由于没有确切的消息，对公司出息很难做出判断，厥后还是在涨到10多块钱时抛弃了，现在突破100元，可你跟谁说理？ 1 Z& `# l' S' X/ Q
2、越专业，越轻易亏钱 % k" Z1 u; ?; `/ A
我一个朋侪智商非常高，熟悉财务知识，长期通过研究上市公司报表，致力于代价投资。
9 Q: o) u) ]" WN年从前，在一个闻名绩优股上赚了钱，对公司远景非常看好。我其时已经听到一些内幕消息，告诉他这家公司的报表大概彻头彻尾都是假的。厥后，噩耗传来，这家公司多年伪造财务报表，而且仅从外貌上根本看不出来，不像蓝田股份那样毛病百出。这位朋侪之前赚的钱，又在暴跌中全部还了归去。 8 @8 k3 {( I6 B: m. m; z; ?6 R
以是，在投资中真正赢利大钱的人，通常不是最专业的，而是交际面最广的，消息最灵通的。实在，发达国家的市场也根本云云。 * l8 ]1 p$ H( j7 f' k
3、越勤劳，越轻易亏钱 9 |* J* M3 p S5 P$ v
我另有一个朋侪，非常勤劳，常在书房的墙上贴满了各种筹划，把本身搞得像个中弟子一样，天天按照时间表生存。此中相称一部分时间，用来研究股票和期货。他从技能分析入手，厥后崇尚代价投资，再厥后开始研究易经跟股市的关系。他险些天天都举行交易业务，但终极也没有能赚到多少钱。
) N* T# y1 R! m* v' F0 E% h迩来巴菲特在给股东的信中写道，如果买他的股票，不要太勤劳，也不要太辛劳，最好持股凌驾5年，否则他不能包管股东赢利。 : b8 {2 n) t! C) v. k* }
但懒惰就能赢利吗，长线就能发财吗？固然也无法得出如许的结论。投资的变乱，就是如许鬼神难料！ 4 }+ g9 |" ?' h& O( o/ ^8 ~4 l
4、卖股票的是爷，买股票的是孙子 3 L4 p5 Y s3 M# H9 k" H
上市公司永世可以得到溢价，IPO注册制之前是如许，之后也是如许。究竟，上市之后，公司的股权酿成了一种可以便捷交易业务的资产。活动性强的资产，就应该比活动性差的资产得到更高的估值。
* A2 ]5 G: @6 D @4 Y" K& f以是，有本领创业、发行股票的，才是真正的财产好汉，享受最高倍数的溢价。 1 M( @, Y# I9 G( i
投资它、资助它上市的那帮人，是次一等的好汉，享受次一等的溢价。你在二级市场买人家的股票，根本上就接了末了一棒，只能在螺蛳壳里做道场了。除非公司真的高增长，否则亏钱大概性非常大。 6 u% c- J p7 _' { |! t
以是，对于年轻人来说，与其在投资市场里终身当孙子，不如苦一点，直接去创业，当爷。
5 p' W: y8 ^0 Z: v: ~! }5、把钱存银行是最傻的 0 \& `4 z- P! [
每到加息大概减息的时间，都会有媒体登载出各银行的存款利钱表，帮你分析钱存到那里更划算。如果你把精力用在这上面，对不起，你根本上陷入了贫民头脑，很难发财了。 / G! W) \/ N2 ?- {
如果存钱能发财，那只能阐明发生了一种环境：通缩。 " P( Y3 S9 j& E: f
我要告诉你，在任何政体、任何国家、任何朝代，有钱人、有权人都不乐意看到通缩，他们更喜好通胀。由于他们要乞贷做交易，要用你的钱。如果钱越来越值钱，他们怎么还得起。
: X# D& m# k: F2 \2 \* t差别的国家在对待通胀上，差别只有一点：是告诉你原形并恰当控制，还是遮盖原形放任自流，仅此而已。 ) S8 F# s T0 z1 e* f; q
以是，正常家庭只需在银行生存一些活期存款，作为一样平常生存的预备金就可以了。其他的，至少要买银行理财产物，大概举行得当本身的投资。
( b# G6 e0 i9 `, G# E% @$ u4 P6、一样平常来说，黄金是最差的投资品
; ], `6 a! D7 K: r a" {+ A固然长期看，黄金能跑赢现金，也能跑赢银行存款，但黄金严酷地说不能算投资品，只能算避险工具。在战乱、灾荒发生的时间，黄金便于携带，可以抵抗恶性通胀。 : s' T6 x- o3 y
不外当非常环境发生，比如严肃饥荒的时间，黄金常常不如大米值钱。由于大米可以救命，黄金不能。 " S1 a! k0 Q- K9 b, x0 w" ~
社会越稳固，经济越发达，黄金的代价越小。如果你想买点金子，那么将来只能有两种用途：大概逃荒的时间带在身上，用来变更救命的食品；大概根本上跟你没有关系，末了传给子孙。
3 _4 R3 W5 S9 ~9 H# T/ }7、“有用的房子”仍旧是最安全的资产
5 y( \& m4 V) P% r迩来很多文章在忽悠各人卖房子。实在从长远看，多数会中央区的平凡住宅，对于平凡人来说，是最佳的长期抗通胀工具。 9 j! C4 v6 V/ L; I% Z$ \
固然这些房子如果以美元计价，将来未必能涨多少，但用人民币计价就很难说。 ! ?) ~+ ?* Q6 u9 a; b" ?9 d
中国现在广义货币M2增速从美国的3倍，镌汰到了2倍，仍旧可以在7年左右翻番。如许下来，14年后人民币总量就是现在的4倍。你说人民币计价的房子，将来是多少钱？
+ L$ z) m9 b2 }2 t; U更紧张的一点，中国的城镇化是失衡的城镇化，都会级别越高，公共资源越好，发展机会越大，生齿吸引力越大。 & d( I8 Y$ h8 l& ~% w
而且自2014年房地产出现拐点后，都会之间生齿争取日趋猛烈。而在这种争取中，一样平常来说，省级政府通常站在省会都会一边。实在失衡的城镇化没有什么不好，占用土地资源更少，发展更为集约。 1 A/ x' `9 _ S7 a1 T6 A6 Z
8、全部可假造的资产，都不太安全
: }; Q+ k7 w( @1 t4 l全部可以装入电脑、手机的资产，都可以算是“可假造资产”，比如银行存款、股票、债券、信托等等。
0 O9 _# r. d% h如果没有金融风暴，没有社会动荡，固然没有题目。但如果发生了呢？大概你买中了一只退市的股票，那真是连擦屁股纸都不如，后者还能在马桶边看到，前者说没有就没有了。
/ u; J+ \: w# {* M9 r别的，另有各种病毒和骗子，正虎视眈眈看着你的“可假造资产”。但我们又不能戒了它，对吧。惟一可以祈求的，是社会经济稳固，政府管制有力，人民广泛诚信。
& G) u) D+ ~% k |6 c' B9、投资范畴没有专家，只有大户 7 h( C+ z* S3 k! T% G5 x! M: `
投资范畴有专家吗？可以说有，也可以说没有。那些锋利人物，比如巴菲特，他真正锋利在那里？ : R5 d0 N/ q- E+ t( y
起首，他生存在一个规范的市场经济国家，在一个规范的股市里混。 . ^1 @' u0 K1 _: o( {# n9 P2 [# L
别的，随着他汇聚的资金越来越多，他下面有大量研究职员，可以以机构投资者的身份，去上市公司调研。说真话，他们知道的内幕消息比平凡人多得多。
4 n- j2 y1 ~1 ?" q1 L* z; H在很多公司里，巴菲特的团队以致直接以董事身份加入决议。罗杰斯当年是跟索罗斯、巴菲特齐名的投资人，自从他脱离美国市场，随处在新兴市场冒险后，就黯然失色。根本缘故原由，是这些市场不规范，以是难以重现光辉。 1 q& `- o+ b; }. \4 Q" x
中国的机构投资者，同样拥有很多特权，比如比力早获知政府的想法，上市公司的动态，以致有更快接入交易业务所主机的交易业务席位。 ) G3 Z( C7 h2 d6 E8 O: X Q
以是，股神们锋利，重要不是由于他更专业，而是人家创建了本身的团队，权势更大，得到的内幕消息更多而已。
1 E2 {% v7 F. w8 b6 s6 _实在，上述很多原形跟制度无关，在发达国家市场里同样差别程度存在。我们应该充实熟悉到这些原形，根据本身拥有的资源，调解心态和方向，创建得当本身的投资方式。 | 
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发表于 2019-6-13 19:53:08