友爱提示:本文节奏较为荡漾,并影射以下题目,心脏不好者请自行回避! ' h2 u( \8 G, Y& l9 K
1、房价有第四轮上涨吗? ! [% w! |7 A# _! J% Z) ?7 c
2、互联网打击什么时间竣事? $ n, N5 p8 O& c
3、银行会休业吗? : g( Z" c7 m5 z# q
4、P2P会死灰复燃吗? 7 n5 J4 D6 {$ w! `
5、股灾尚有2.0版本吗?
: f+ V+ v5 {6 D: A6 Z 6、人民币国际化有多紧张?
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正文: , ?; K( A( c9 u' M4 I0 `" i9 c# ^
汗青终将证实一件事:天下迩来的15年(即2002年——2017年),最值得研究一件事是:中国经济。
7 E3 x* o' {& @% r3 y/ W 中国经济这15年走了一条前无古人、后无来者的路。当局者迷,观看者也迷,包罗全部的经济学家。可谓念天地之悠悠,独怆然而涕下。
& d4 r+ o, \8 x$ W$ _ 本日,我们就把这像雾像雨又像风的似火流年,清楚完备的梳理出来!读懂了这15年,不光读懂了中国,也读懂了将来!
1 e- c4 S) @4 p9 `' u' D+ I) ] 作者:水木然 廖永胜
% w, K" h+ c0 b# E 本文为筹谋指数专刊原创
* C8 u7 A/ v" A/ p. w, b$ i 更多文章请关注微信号:rentouclub % A; A/ ]! R9 A! Z) V; z' A1 Z/ ?
以2002年为出发点,是由于从这一年开始中国GDP增长率驶入8%以上的快车道,连续了10年,直到2011年竣事,然后增长率低落到了8%以下,连续了5年,直到现在。 % Y4 X/ E% v7 V. l* V0 G
+ B( l( f" ~4 o% k! H. }" E注:中国2002年至2016年的GDP增长率 # Y2 c' R' f- e2 a
以是这15年可以分为两个阶段: 1 ]4 G9 a7 e1 Q: ~9 ]$ g' k% m
2002——2011的高速增长10年;
' _* ?. ~, _1 K7 a4 o* I8 | 2012——2016的低速增长5年; 6 |3 H4 ]# q. C- E# A
以GDP增长率8%为边界,节点清楚,井然有序。如图:
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- d$ y$ z# k5 U(1)高速增长的10年,让钱飙起来 / E4 W8 F+ m; V0 L( `5 V7 E
▌ 第一轮房价上涨
# n* N v. \5 ]6 G5 h' a# l" u 既然第一个节点在2002年,那么这一年究竟发生了什么事呢? # n. s7 P8 ^* A( E# f
这一年,欧元诞生,天下加快一体化; , C) T8 d: I( l) S
这一年,中国正式到场了WTO,向全天下倾销商品; + {, M1 @ |: r9 d
这一年,环球最大的电子商务网站美国eBay进入了中国; ! W9 `3 t; d2 B& D6 X9 x, T D9 x
除了以上大事之外还发生了一件小事:国土部出台了一份文件,规定凡筹谋性的土地出让划一实行土地招标、拍卖和挂牌买卖业务。当时的人们,恐怕无论怎样也想不到这份文件决定了中国经济将来的走势。 9 V; E( m( N, ^8 {: g# `
! J! s8 p: f' D: n: C由于中国从古至今,真正的财产体现情势着实从未改变,那就是——土地。土地在农村是耕田,是农民的根本;在都会是房子,是住民最值钱的东西。以是古代的财产在田主手里,现在的财产在房东手里。
5 w$ [& H0 B6 ^# c中国自1998年就启动了住房改革,从1999年起制止住房分配,鼓励个人买房,住房的需求颠末三年的酝酿已经完全开释,而这一份涉及到土地政策的文件,一下子把房地产酿成了卖方市场,由于开发商必须向当局购买土地才可以建房售卖,以是房子一下子供不应求起来。 % n! f" ~" T/ T# @0 s F9 d' H
商品的代价是供求关系决定的。对于房子来说,由于中国住房保障制度的缺失、城镇化的加快,以是需求被无穷打开,而土地供给是受当局束缚的,这种畸形的供求关系导致地价、房价一起高歌猛进,GDP被敏捷拉动。 7 q. A. S9 U2 T6 ?, J
这一轮房价的飙升是“供求关系”导致的。 ; d7 y- c, k8 j0 f
▌ 电商兴风作浪 G6 S& o% u& f( r" |% F! N
中国到场WTO之后,我们的产物不停运送到天下各地,制造业、贸易业被敏捷拉动,各人过上了红红火火的好日子,手里有钱了,同时内需也被拉动了。这就是三驾马车的由来:出口、内需和投资(紧张是房地产)。
% c. T& ]1 C! k/ \! k环球最大的电子商务网站美国的eBay在这一年进入了中国。在如许一个地大物博人稠密的国家,电子商务很容易出现“星星之火、可以燎原”的势态。 ( G% ^/ l( @, S4 R$ G
电子商务的本质是什么?是直接搭建了一座工厂和消耗之间的桥梁,压缩全部的产业链。而且它将全部产物都出现在消耗者眼前,让消耗者去对比购买,哪个自制买哪个,哪个看上去靠谱就买哪个。 . d& I% L* z: b" q# s1 N( I* E
戏剧性的是:第二年,就是2003年,中国的淘宝诞生了,它将互联网头脑之一的免费头脑做到了极致,一招打败eBay,然后一统了中国电商江湖。
( h( }: d" E) W4 K有什么样的消耗者就有什么样的产物,消耗者的品位决定了产物的风致。淘宝敏捷改变了中国消耗者的活动和风俗,工厂为了讨好消耗者,都冒死的去低落资本、积极做到“物美价廉”,同时为了使产物看起来靠谱,也会去刷单,衍生出了一条条灰色产业链…… & m3 W6 m# v: U' U+ m! `9 b; r
最紧张的是,这就使我们的制造业陷入到了“低价竞争”恶性循环,以是电子商务的粉碎力和杀伤力是巨大的。于是,工厂的利润开始越来越薄。 1 Y& x1 }, @ e6 e0 N) |
▌ 四万亿筹划
7 T8 w8 n; B0 d* a* N2007年美国发生了次贷危急,并在2008年9月演酿成了百年一遇的环球金融危急,美欧日经济陷入深度阑珊,于是国际市场需求大幅萎缩。受其影响,中国的外贸出口开始降落。 0 C( K# G0 R2 Z& T4 L" S
受此影响,中国房价也出现了回落。
4 u: p; P- R; n5 V8 E# P" A眼看着危急将影响到中国经济,中国于2008年11月推出了进一步扩大内需、促进经济安稳较快增长的十项步伐,就是我们津津乐道的“四万亿筹划”。外需淘汰了,那就去扩大内需。
5 E# i0 s: i: [+ X0 m2 l事与愿违的是:我们印出的这四万亿钞票,根本没有流到消耗市场,都去了那里呢?去了当时利润最高的地方:房地产。
) G- q1 v, B) g/ Q▌ 房价第二轮飙升
7 F, T1 G0 P; \- @0 E对于企业来说,固然拿到了银行的钱,但当时企业都处于低价竞争状态,核心竞争力不在研发,而在低落资本。工厂的利润越来越低,银行的钱都是有利钱的,于是许多企业都把钱投向了房地产。
; T7 h: C0 t# l, p这一年,许多辅导、家电、服装、食品企业都转型做起了房地产,好比宁波的雅戈尔等等,由于企业的根本目的是寻求利润。 4 L8 J$ r x2 t; c$ d# M
以是这四万亿又把房地产行情拉了一把,房价又开始飙升。
: L" i. Y. R* \+ V, p, a2009年成了房地产最火的一年。原来受环球金融危急的影响,08年开发商门可罗雀,第二年就上演了 “乾坤大逆转”,出现所谓的“反攻性上涨”,厥后不得不“捂盘惜售”;购房者从观望夷由到 “列队疯抢”,就连王健林都吊唁这一年楼市的火热。
3 g6 z0 E/ L# `+ q这一轮房价的飙升着实是“四万亿”投资拉动的。
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4 o' L% i+ D: D6 C房地产一起快马加鞭,如过无人之境,各地都有自己的造城筹划,各种新区、开发区、园区如雨后春笋般涌现,整个社会的资金、资源、人才都涌向了房地产。固然,中国经济依然保持了快速增长。 1 @4 C" j7 \3 A% ^* g& p0 K
▌ 史上最严房产调控
3 R; T! P; w8 _6 D- _2 `8 y H7 {“四万亿”政策就好比一个人发烧了,给他打一针抗生素,结果立竿见影,但是后遗症也留下了。
. q. [" p! j' ~! {8 y' m4 V7 W) n两年之后,房地产的后遗症开始凸显了,房子空置的越来越多,各地都出现了空城,国家开始意识到如许下去会绑架整个中国经济。
! \7 R1 R9 w$ ]$ ]# @' L1 Q于是,从2010年1月的“国十一条”到2011年1月的“国八条”,史上最严厉的房产调控政策出台了。房产税试点改革先后落地,“限购”、“限价”、“限贷”等政策全面升级:首套房贷款首付比例调到30%及以上;二套房首付比例不低于60%,贷款利率不低于基准利率的1.1倍;三套及以上住房停息发放贷款等等。 ( Q$ B; `! l9 E( j3 z- g
楼市在这一年出现了迁徙转变,中国经济的高速上涨阶段也到此为止。纵观这十年的历程,中国经济很大程度上归功于房地产。
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! g9 y- p* i0 y- e; d' B6 Y(2)低速增长5年,让钱动起来
6 Y. ]/ d' z, q! U; l: {/ |) Z从2012年开始到现在的5年时间,中国经济进入调解期,这5年发生的变乱更加玄妙!
$ }' g s( D6 I) k6 P( `3 A经济增长肯定不能停,但此时的三驾马车(投资、出口、内需)里,只有围绕一个“内需”去做文章了。 $ i, E/ g$ k0 ^7 p
内需的本质就是让钱活动起来。怎么让钱活动呢?当时全社会融资需求缺口大概是6万亿。而中国的百姓喜好存钱,手里有16万亿存款,全社会也有45万亿的非尺度资产。
0 [/ y4 Y+ K, n* C% C% c# J1 a只有用金融刺激,才气让这些钱动起来。 % L3 O" n4 k6 x, n0 ^% p
▌ 互联网金融
' O& H9 s$ I( a% H# N2012年,中国火了一个词叫:互联网头脑。当时互联网头脑对中国的影响,如同文艺复兴对欧洲的影响,深刻改变了各种传统业态。为了寻求突破,人们等待和关注全部新事物,金融也不例外,于是 “互联网金融”顺遂成章的出现了。
! F) ^6 C7 F7 B2013年,被称为互联网金融元年。 , c B- w9 n7 N7 i! n/ j4 N
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互联网金融的本质是什么?是直接搭建了融资方和百姓之间的桥梁,让必要存款的百姓和必要乞贷的企业直接对接,同时要把两边的风险都稳固在一个范围之内。
' |4 T6 T1 }& B; q% ?% U! @2 |因此互联网金融的关键在于征信体系,征信体系最关键的就是数据,而中国全部百姓、企业的存款用户和贷款用户数据都在银行体系里,以是银行是最适当做互联网金融的。但中国的银行太传统和慵懒,做互联网金融就是革自己的命,他们只想按传统的方式不劳而获,结果只有民企去做。
5 ?+ m- X9 a1 H" I. l由于金融创新不能跟上社会的发展节奏,这些钱肯定只能通过民间渠道流畅。以是在2013年,民间借贷到达了顶峰状态,整年规模凌驾了5万亿! 6 a+ |" Y0 S3 G$ U! Q
而那些有互联网基因的气力民企,就去做了互联网金融: / E k6 K) s% m+ C& v
2013年6月,余额宝上线,一夜成名;2013年10月,微信付出功能上线;2013年11月,十八届三中全会提出了要发展普惠金融,鼓励金融创新,互联网金融初次进入决议范畴。一夜之间,各种P2P平台开始鼓起,以天天1—2家上线的速率快速增长。2014年3月 ,互联网金融初次被写入当局工作陈诉。 ▌ 答应银行休业 8 B8 j6 c( P; T9 M4 {
此时银行的日子开始不好过了……
6 I6 i6 v* v' C由于随着互联网金融平台的鼓起,投资渠道多元化了,人们不再把鸡蛋放在一个篮子里,于是银行的钱徐徐少了,此时银行已经被房地产、工厂、当局、国企贷走了太多的钱,负债率越来越高。
1 u) _6 t9 }0 y. `3 I& b9 }. Y' D要么自我革命,要么被革命。鸡蛋,从内里突破是重生,从表面被突破就是碎裂,你必须选择其一,当时的银行显然没有认识这个原理。 & K- s6 E3 |. h7 [/ H$ M) k
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祸不但行,由于传统企业没能及时产业升级,各人都在低价条理竞争,肯定会有一大批企业被挤兑出来,越来越多的企业开始资不抵债,撑不住就会倒闭,终极这些坏账都得由银行兜着! & l7 `9 p* [; G
怎么办呢?干脆答应民营银行进入市场、到场竟争,同时答应银行休业。这也是在提示银行不再是金饭碗,必须进步服务服从。
' R. _5 f3 I1 M但是齐备稳字为先,必须不能引起各人的惶恐……
) f9 m9 m1 q" @; `, G2015年5月1日,中国出台存款保险条例,正式实行,最高可赔50万,意思是:假如你存钱的银行休业了,最高可以赔付你50万,给广大底层的百姓吃了一颗放心丸。
, s- q4 S7 i4 K3 {0 Z7 V为了把各生齿袋里的钱活动起来,5月13日,国务院常务集会会议又决定,进一步推进信贷资产证券化,新增5000亿元人民币信贷资产证券化试点规模,这将开释7万亿信贷资金,信贷资产证券化简朴的说就是,原来你是银行的存款用户,现在换个方式,让你把钱取出来,去买银行发的债……
9 G7 B0 A& V% P8 m. K▌ 民间借贷崩盘和P2P跑路
& E. P9 |9 V% j8 k. l- O, C无论是民间借贷照旧P2P,都是以高息作为诱饵。2015年之前,中国照旧有许多暴利行业的,好比房地产、煤矿等等,他们会合各人的钱去搞房地产大概买煤矿,赚到钱之后再把钱还给各人,这是高利钱的根本支持。 * s6 g. f% w4 Q( o5 \9 |# ]5 ]/ D
然而2015年之后,这些暴利行业都不存在了,房地产开始低速增长、能源代价回落等等,这时凡是还向各人答应高回报的模式,根本都是骗局。加上由于民间缺乏光荣体系,人的贪婪和妄念不能被制衡,民间借贷和P2P肯定会都走上拆东墙补西墙的蹊径。
; h' ?3 ~. U7 q; ]' E2015年,民间金融的题目终于开始发作,先是民间借贷大规模崩盘,后是互联网金融大规模跑路…… $ a5 R* R: X& V, U f$ L, L( P
在2015年的天下两会上,天下人大代表秦希燕统计,停止2012年4月,非法集资案件涉及天下31个省(区、市),87%的市(地、州、盟)和港澳台地域,且跨省案件渐渐增多,影响巨大。 2 A6 R" N% i% W& c3 X; m2 |
2015年6月,这一个月P2P平台跑路数量相当于2014年整年的数量(122家),尤其是E租宝、中晋、泛亚等跑路事故对社会产生了很大的负面影响,互联网金融的形象也江河日下,人们捂紧了自己的口袋。
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民间借贷崩盘了,互联网金融成革命先烈了,怎么办呢?末了这是还得指望银行去盘活百姓手里的存款,于是2015年12月,银行长途开户有条件放开。对于整个银行业来说,长途开户限定的放开是金融创新的巨大一步,千回百转,最后金融创新的使命回归到传统银行身上。 " a' L- r3 s) G
▌ 史上最惨的股灾
% _$ K- j$ ]) g# i) y/ Z不要忘记,我们尚有股市这个金融市场来刺激钱的活动。 / ]: h1 d' ?2 D E: z. a3 x3 C
为了刺激各人的投资信心,我们当时打出了许多概念,所谓“大众创业、互联网+、工业4.0、中国制造2025”等。于是大量热钱流入股市,同时伴随着大比例的券商融资和场外配资,接下来股市在极短的时间内,大盘直冲5000+。 ) H4 G3 N1 u4 w
然而一些妖股和恶意谋利资源也混了进来,证监会忽然清查场外太过融资配资、去杠杆,金融是最敏感的地带,牵一发而动浑身,于是造成了股市的一场踩踏性事故:2015年6月15日,中国股市从5176点断崖式大跌,短短16个买卖业务日后,7月8日最低点达3421,跌幅达34%,其状之惨、之悲、之痛,难以用语言报告。
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# K- X6 c; U; z3 V▌ 产能过剩
/ {/ e! o! Q6 U {此时的中国经济的环境已经很尴尬:在金融方面,我们陷入了民间借贷崩盘、P2P跑路、股灾的阴影中;在实业方面,我们的制造业不停只在低条理的维度竞争,导致我们生产了许多无效的东西,于是下一个题目又接踵而至:产能过剩。
8 Z6 N; f2 F3 u/ }. E7 \( k产能过剩是一件很可骇的事,大量产物积贮在库房,各人都急于甩出去,在电商的资助下,你卖10块我卖8块,你卖8块我吆喝6块,要死各人一起死……
( B5 V, d3 i! J5 \9 N2015年12月01日,“供给侧改革”一词横空出世,新一届当局确实很英明,它的本置驿实就是从生产的一端调治社会的供求关系,控制生产端无序的竞争,从而去产能、消化库存,然后补短板,缺什么上什么,什么多就去什么,着实是充实发挥国家宏观调控的本领,不再只依赖市场那只无形的手。
" s) r- j. @! `/ F6 O( ^" P- C此时,中国许多题目不但是中国的题目,也是天下的题目。由于天下在一体化,中国在国际的职位越来越举足轻重,好比2015年的抗争70周年吊唁大阅兵,是中国第一次在非国庆日举行的阅兵,也是改革开放以来第一次有外国首脑出席的阅兵(49个国家出席,此中有30位国家元首),充实阐明白中国的天下职位。中国的题目应该放在世界上办理,天下的题目也离不开中国的作用。 5 H4 ]! V- v2 ]; j3 Q# S% b
我们终于发现,中国过剩的产能必须向天下输出,大概说应该拿来反哺天下,擦鲱好的办理方式。而这就是“一起一带”的巨大意义! $ N) R& e- b, ]! d
7 ]7 t8 Z p* i# `% S) [这里肯定有人说:一带一起是中国于2014年(博鳌亚洲论坛)就提出的概念了,为什么放在这里才提及?
# t t3 Y q! D+ f6 e% X一起一带的目的是产业对接,然后举行产能输出,但是产业对接不是张口就来的事,它必要资源做后援、做载体,这就是“亚投行”的作用。
" x0 W9 R4 T" X* b2015年12月25日,亚洲底子办法投资银行正式创建;2016年1月16日,亚投行开业仪式在北京举行,进入运行状态。 3 l. g6 ^% Q7 B& Q% P
有了“一起一带”和“亚投行”,我们的产能过剩就可以办理了吗?不,这还远远不敷!
9 X+ y+ p5 o: s6 ^由于真正控制这个天下物质运转的东西是——钱币!
- c8 L8 @9 F& ^9 ~) B$ T▌ 人民币国际化
4 \* ~5 H) ~3 E9 u' @5 \. [0 {当年英国外洋殖民离不开英磅;现在美国的金融帝国职位也离不开美元这个环球通用钱币。
" V5 m7 y. r+ ^3 r7 U {为什么2016年下半年中国房价又上涨了一轮?由于在金融紊乱、实体荒凉、新兴产业体量太小、商品流畅迟钝的环境之下,钱币必须找到一种可以承载的东西去继续运转,于是又附体到了房子上,以是这一轮房价上涨,是一种金融活动。 + a4 | g2 q: A5 N
钱币才是促进客观天下更好运作的最好身手,假如没有人民币的国际化,中国经济彻底升级的空想,仍然只是一个空谈。 ' q) D3 c5 W" n) i
2016年10月1日,人民币正式到场SDR钱币篮子。停止该月已有101个国家利用人民币作为其贸易钱币之一,稳居环球第五大付出钱币职位。 9 W7 E) H, f& _0 v% C) m( Z) [
2017年2月7日央行发布的最新数据体现,中国外汇储备余额降至29982.04亿美元,正式告别“3”期间。什么是外汇储备?也就是说我们平常创造的财产都换成了美元放在了那里,而现在我们正在徐徐淘汰外汇储备,着实就是徐徐淘汰对美元的依赖,这是人民币国际化的肯定。
4 Z; \4 S( M9 g' _& N: F3 W人民币国际化的末了留下题目就是汇率的自由化,由此再来倒逼国内的税制改革,而这恰好就是2017年的使命!
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这就是中国经济风云幻化的15年。我们一起走来步履蹒跚,有豪情也有泡沫、有革新也有反复,有盼望也有挑衅! ) J1 _0 H# Z6 u
读懂了这个逻辑,你就读懂了财产流向! : Q' o8 ?) x9 } E# s# z* W, X* ^
放眼环球,中国依然是将来天下经济的最好引擎,我们也将迎来中国最巨大、豪情的期间! |