【随笔】高利贷背后的金融真相

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 15:05:36

　　PART1

　　为什么会有高利贷

　　大多数人是从《白毛女》开始认识高利贷。其时生产力低下，许多人吃不饱饭、看不起病，被迫举债。

　　为了让贫苦农民摆脱高利贷盘剥，刚刚开国，人民政府立马就开始在广大城乡构造农民建立农信社，停止1956年，天下80%的乡已建有农信社，总数到达16万家，使农村有了根本的金融服务。如今，随着生产力进步，人民生存程度改善，扶贫工作推进，普惠金融推及，贫民为了温饱治病去借高利贷的情况已不多。

　　在此，借用永康农商银行微影戏《因你而精彩》剧照，向我国老一辈从事名誉社的先辈致敬，是他们的积极，使白毛女式的农村高利贷征象大为缓解。

　　1954年永康县河南乡农信社建立

　　农信社业务员骑车深入墟落提供金融服务

　　业务员为急需钱治病的村民管理贷款

　　名誉社支持当地传统五金手工业，终极使贫苦的永康挤入天下百强。男主角爷爷的这句“秤要钉准、人要做正”概括了五金之乡的工匠精神

　　既然《毛白女》里的那种高利贷如今不多了，那么如今借高利贷做什么用呢？先来看一组数据：

　　这是温州地区（范例的高利贷的重灾区，国内其他高利贷盛行地区情况都雷同）的银行贷款的限期结构。限期一年期以内的贷款为短期贷款，以上的为中恒久贷款。温州这个地方，短期贷款占比，从2004年的63%，一腾飞升，2011年到达了汗青峰值81%！

　　这是什么意思？温州人办企业，向银行申请的贷款，竟然6-8成都是一年以内到期的。温州这地方真是太神奇了，这些企业乞贷都只必要借一年以内的？

　　这显然是有标题的。有点生产策划知识的人都知道，创办一个企业，要费钱购置厂房呆板（固定资产投资，形成固定本钱），也要进原质料和耗材、约请员工（变动本钱）。后者投入的资金能短期内收回本钱，而前者固定资产投资绝无大概一年内收回本钱（除非非常暴利的行业）。以是，假如资产与负债限期是匹配的，那么短期贷款一样平常来说最好用来付出变动本钱，中恒久贷款则用来付出固定本钱。

　　很显然，温州这些老板不是这么干的。不管是固定本钱照旧变动本钱，他们用的险些都是短期贷款！

　　那么，短期贷款到期要归还了，而它所投入的固定本钱还未收回，怎么办？民间借贷登场了。

　　企业老板会找到一个朋侪或亲戚，向其乞贷，利率大概会很高，但正常年份也高不到哪去，也就2-3分利（这时间还不是真正意义的高利贷，而是受法律掩护的民间借贷）。拿这钱先还掉上一笔银行短期贷款，然后等着下一笔银行贷款发放下来，再去还掉民间借贷。这过程快则一周，慢则个把月，以是纵然按2-3分利算，利钱总额着实也没多少钱，不会构成很重的财务负担（100万借半个月，2分利，利钱也就5000块钱）。许多批评算出一个奇高的年化利率来渲染舆论，着实没什么意义，由于这种钱原来就没筹划借一整年。

　　这就是所谓的“倒贷款”或“过桥”，也就是民营经济发达地区民间借贷的重要生存空间。

　　PART2

　　遇到银根紧缩

　　上述这种“倒贷款”的做法，没事时都平安稳稳的。但是，一但遇到货币政策从紧，事儿就闹大了。

　　起首，许多老板着实并不懂国家货币政策是怎么一回事，短期贷款到期时，老板们会和往常一样，先去拿民间借贷的钱还了银行贷款，再去申请新的。结果发现新的申请不下来了，于是对民间贷款人违约。而且，贷款是以公司名义借的，是有限责任，大不了公司走停业流程，犯不着跑路悬梁，但民间借贷则是个人名义借的，无穷责任。以是，遁迹、自尽变乱开始出现。这就是2010年底开始的银根紧缩后，2011年在温州发生的事变，其时轰动总理跑到温州来处置惩罚。

　　这种事变发生后，其他银行或企业会怎么做？你不消想也能猜到：

　　一是还在世的企业，他们的短期贷款到期后，有钱也不还贷款了。由于我要是去借民间借贷来还贷款，肯定绝路一条。着实他们本身策划还没有标题，却形成了不良贷款。这种不良贷款，我们私下称之为“良性的不良”。

　　二是还充公回贷款的银行，因银根紧缩而使信贷可投放额度变小，又怕本身的企业客户到期后不还钱（大概本身的企业客户因包管链被其他标题企业牵连），于是赶紧绞尽脑汁把钱提前收返来，连蒙带骗，用尽统统本事。以致把正常企业的贷款也收回。于是，银行抽贷成风。

　　三是本来温州这种朋侪间一句话就能拿到民间借贷的地方，许多人就不敢放款了，因风险极高。融资的原理，是利率能覆盖风险，那么真的敢做的，就得有极高的利率。于是，真正意义的高利贷就登场了。

　　换言之，原先的银企名誉关系、民间名誉关系在银根紧缩时全面坍塌。老一辈农信人历尽艰苦清除的农村高利贷，于是又重登汗青舞台了。

　　现在我国法律对高利贷的态度是，不违法，但是利钱高出上限部分，法律不予支持掩护。且催账过程中，严禁使用违法犯罪本事。只要不出现违法犯罪本事，就属于经济纠纷，公安职员就无法到场。从身边事例观察，现在大多老高确实不敢直接使用违法犯罪本事。但由于利钱高出上限部分得不到法律的逼迫实行，只能放贷人本身费尽心机用不违法的本事去逼迫实行，以是就会有各种各样奇形怪状的本事被使出来。

　　至于高利贷的重要资金泉源……改天私聊吧。

　　然后，如今焦点标题就摆出来了：明显企业是恒久投资，为何银行只发放短期贷款呢？

　　PART3

　　不要找错了标题根源

　　相识了上述过程后，就能得出一些和知识不一样的结论。请各位务必留意，不要找错了高利贷的根源。

　　（1）高利贷之前是融资太轻易，而不是太难。银根紧缩导致的融资丢脸似是高利贷危急的直接导火索，但央行银根紧缩之前，肯定是信贷过分的时间，否则天下清静的没事缩啥银根？（2010年宏观调控之前，是2008-2009年的“4万亿”刺激所带来的信贷怒潮）。信贷怒潮时的银行，估计许多人都领教过，是多么热血地向各种企业营销贷款，以致为了与偕行竞争而竞相放低信贷标准。当事企业，一样平常也都是过分负债的（固然不能全怪银行，反面再说企业的标题）。以是，银根紧缩紧随着信贷过分，即“涝旱急转”，货币政策缺乏前瞻性。

　　（2）银行因种种缘故起因，方向发放短期贷款，形成严厉扭曲的信贷限期结构。再回到本文最初的那组温州银行业贷款结构数据，那么离谱的贷款限期结构，险些只放短期贷款。银行之以是只投放短期贷款，缘故起因较多：一是短期贷款审批较为简单，中恒久贷款流程长，而中小企业信贷需求急，也喜欢申请便捷的短期贷款；二是中小企业策划风险高，不知道2年后还活不在世，以是银行不敢发中恒久贷款；三是（也是最恶劣的），不清除部分银行业务员与“老高”勾结，故意发放短期贷款，使企业每年必要“倒贷款”，使老高从中谋利，并与银行业务员分赃（这也导致某些企业逃废债务时，有些银行竟然不敢打110……）。

　　（3）企业因种种缘故起因，过分负债。末了一个标题是，企业肯定得借那么多银行信贷才气正常策划吗？显然，并不肯定是，有许多好企业并不怎么必要贷款。况且，东南沿海许多低端制造业，本身市场空间就有限，许多产物的国内市占率动不动就80-90%，确实没什么必要扩大再生产的空间（也就不必要大量举债）。但是，信贷怒潮的那几年，资产代价飞涨，资源又天生逐利性，许多贷款资金着实并未投入主业，而是去炒矿、炒房。温州等地区的企业主又风险偏好较高，敢于加杠杆。固然，这些企业家并不肯定是受贪心驱策，有些可怜人是因自身知识程度所限，硬生生被“忽悠”瘸的……

　　以是，整个高利贷悲剧，假如只骂放高利贷的人，那显然舍本逐末了。这个悲剧之中，险些每个人都有责任：货币政府货币政策缺乏前瞻性导致“涝旱急转”，羁系政府失之以宽导致银行微观业务出现严厉扭曲，而企业家本身则是缺乏财务规划盲目举债过分投资，刚好这几年又有资产代价飞涨。这些根源不办理，就算把一批批“老高”投入牢房，也于事无补。

　　PART4

　　跋文

　　上一次暴发此种危急，是2004年宏观调控，我的一位亲人卷入高利贷并自尽身亡。我其时刚刚开始攻读硕士研究生，跟随导师研究非正规金融。

　　时隔7年，如出一辙的景象再次发生。2011年温州中小企业运动性风波暴发时，我刚好入职省内本土券商浙商证券，其时做了深入研究，写了不少研究陈诉和报告质料。有些质料确实没白写，如今，有关部分也已留意到标题的根源，货币政府已经越来越注意政策前瞻性，越发娴熟地运用预调、微调和预期管理，尤其防范过分放水和资产泡沫。羁系政府也开始抓紧业务层面的管理，及时改正不合规的业务做法。只有这些情况得到扭转，才气有效铲除高利贷繁殖的泥土。

　　明朗将至，我和一些浙江人一样，祭扫的先人里有死于高利贷的。渴望金融体系日趋美满，使人间悲剧尽少发生。

　　但，我们也不要抱有彻底清除高利贷的理想。在人类实现物质极大丰富之前，都会有设置稀缺资源的需求，也就会有人得不到想得到的资源（融不到资），于是，他们就会去告急于高利贷。高利贷作为一种范例的非正规金融，会不绝与我们相生相伴。

　　末了，固然如今我们已不再仅从事于五金工业，但永世不会忘记故乡的工匠精神：

秤要钉准，人要做正

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