四大资产管理公司之一的中国东方资产股份有限公司（东方资产）7月18日发布了《中国金融不良资产市场观察陈诉》，陈诉体现，商业银行真实风险与账面风险毛病有所扩大，银行信贷风险肯定水平被低估，而当大中都会房价下跌20%-30%时，银行贷款丧失将超出其蒙受本事。
1 {) d# f$ p+ p: v: m/ l银行官方不良率真实性存疑陈诉体现，在2016年新增贷款中，约45%为房地产抵押贷款，由于大多数购房者都已付出 30%-50%、以致70%的首付资金，在不出现体系性经济金融风险的情况下，购房者停止还款的大概性都比力低，因而房地产抵押贷款的风险相对可控。+ w/ M+ y4 M# p0 N7 E
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随着“317”新政效果渐渐显现，银行开始调解一二线都会的房地产贷款规模，东方资产预计房价下跌幅度到达 20%-30%时，银行贷款丧失将初次超出其蒙受本事。
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1 K% Y8 Z' s; z& H3 g. z) U) W0 ]而银行账面不良率是不是能反映真实风险呢？从观察效果来看，受访者（告急来自商业银行、资产管理公司）地点地区银行现实不良贷款率广泛高于官方统计数据，相称部分地区现实银行不良率是官方统计数据的2-3倍，意味着我国银行体系现实风险远弘大于外貌风险，需对银行体系性金融风险保持警觉。2 D# V2 h \5 ^. _
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根据银监会发布的数据，2017年一季度，商业银行不良贷款余额为15795亿元，不良贷款率为1.74%。
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至于银行业不良贷款到底有没有见底，陈诉以为2017年银行业不良贷款余额、 不良贷款率“双升”，而且将来3-5年局面仍难以扭转。
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( c: ~+ s. k% ~# c' M1 A3 {8 \0 \不良率进一步攀升的隐忧是什么呢？陈诉以为，一是基准利率增速若进步，不良贷款率增速会相应提升；二是人民币汇率增速若进步，不良率增速也将提升；三是银行拨备覆盖率增速若降落，不良贷款率将进步；四是城镇化率增速若低沉，不良贷款率也将进步。% T: O$ w/ Q/ U" I+ k/ S: {7 ]* ]7 K
3 B' i3 {- y1 U: p$ L; V$ ]“别的,‘一行三会’近期出台了一系列羁系政策，穿透非银等光荣中介，银行业须依据现实风险敞口还原真实的资源富足率，增长了资源斲丧，使得银行业资源富足率变得不再那么富余。信贷扩张的空间因而受到制约，通过做大分母稀释不良率的路径已经越走越窄，”陈诉称，“综合看，我国银行业不良贷款率当下见顶并出现向下拐点的概率并不很高，不清除阶段性下探之后，中期仍将稳中有升。”1 b$ {" e4 ] r6 \+ u( ^0 C
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按照2016年上市银行数据，关注类贷款的迁移率高达34.94%，表明关注类转为不良贷款的速率有所加快，这也使商业银行面临较大的潜伏风险压力。与此同时，商业银行处理和核销不良资产的本事也受到诸多制约，只管不良资产证券化、债转股、地方资产管理公司扩容等拓宽了不良资产处理渠道，但详细效果显现仍需时日，且在“L 型”经济走势下，不良资产处理难度较大，因此陈诉预计将来 3 -5 年银行业不良资产会迟钝上升。3 D( j+ U$ S, V) l* h: n
/ D4 g: p0 H' @根据陈诉，关注类贷款变革为不良贷款的比例在20%-30%左右，而至于关注类贷款何时见顶，陈诉以为是在2019年或以后。制止2017年一季度，中国商业银行关注类贷款规模为34000多亿。假如变革为不良贷款的比例为“20%-30%”，那么将来一段时间，不良贷款新增规模在7000亿-10000亿元。$ i2 t9 u# P' r3 H/ W* [0 o
: j5 `% H0 O* E1 j. H. V东北不良贷款风险最高
$ b7 k! E6 ?0 M* ?5 V* f陈诉观察效果体现，本轮不良资产灵敏增长的告急缘故起因是企业骗贷举动，而经济结构调解和金融机构风险控制单薄的缘故起因靠后，值得留意的是，在东方资产客岁同样的陈诉中，高出80%的受访者都以为经济结构调解是造成不良资产规模快速增长的告急缘故起因，只有1%的受访者以为企业骗贷举动是告急缘故起因。
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陈诉分析称，此轮不良资产周期告急由市场因素造成，既有国际经济复苏迟钝、国内经济“三期叠加”等宏观因素,也包罗金融机构策划政策、风险偏好等微观因素，但归根结底，源于企业等债务人的违约举动。4 @, ~# ]2 ^! }7 q
: J) b! w* r! V1 W1 _2 O东方资产预计，2017年银行不良贷款的告急泉源是制造业，根据分行业披露不良贷款率的10家上市银行数据,2016年制造业的不良贷款约3000亿元,批发零售业不良贷款约2300亿元，现在财产结构调解不停深化,产能过剩行业的光荣风险将徐徐显现。( A9 e7 b6 |/ @6 P0 k
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从不良发作的地区来看，对东北地区银行不良贷款袒露风险的担心大大高于其他地区。告急源于三个方面：一是东北经济增长失速远甚于天下其他地区，而且短期内扭转的概率较小；二是东北地区是传统制造业、国有企业、重化工业交错聚集区，面临去产能、供给侧结构性改革的压力也甚于天下其他地区，而去产能与供给侧结构性改革在金融范畴最直接的效果就是银行信贷风险袒露；三是出于风险回避，金融机构对东北地区投融资保持更高审慎，东北地区面临资金流入失速的恶性循环。3 b- j) Y; T# |2 i: f. c0 J
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值得留意的是，陈诉以为，2017年风险最高的金融产物是P2P网贷，由于其发行管理机构属于风险居高的机构平台, 其风险收益模式也是属于高收益高风险业务模式。 | 
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发表于 2019-6-13 09:10:22