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. J) G) t$ Z, ]2 ], l$ k0 S" Q我和我认识的很多财经记者一样,都没有任何金融实践知识──我妻子常常为此感到遗憾。阅读个人储备账户(ISA)和自投资个人退休金(Sipp)账户信息让我感到头疼。我的退休金账户仍旧是默认的“生存方式型”(lifestyle,即在账户创建初期投资风险较高的产物,以使收益最大化,在靠近退休时渐渐转向风险较低的妥当型产物──译注)设置。至少我以为是如许。0 w+ T- E: p" q
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我个人对特定股票或散户投资基金固然没什么看法。毕竟上,我地点公司的举动准则也克制如许做。不外这是我的捏词。我可以谈我对银行股的看法,但谁想投资那些银行股呢?
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' L i- v6 K; v' q1 F# V0 k1 H个人投资发起
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上一次被问到这个标题后,我开始思量可以把金融机构的哪些观点转换成泛泛的个人投资发起。假如有朋侪(渴望不要有)问我他们那点血汗钱该怎么投资,我会提出以下发起:/ J7 N9 c% s0 B9 m. I; H
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不要投资积极管理型基金。有人曾问阿尔伯特•爱因斯坦(Albert Einstein)他以为宇宙中最强的力是什么。他回复道:复利。假如你付钱让人积极地管理你的投资,那你就是在对抗这种力。
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# i* T, f: D" E* S没错,一些基金司理是凭自己的本领赚取费用的。但均匀而言他们不值这么多钱。你必须可以或许分辨出顶尖的投资司理。大型退休基金管理着数十亿美元资产,内部有很多雇员专门从事投资,还能打仗到投资顾问公司最聪明的人,连他们都以为难。你尚有什么时机呢?
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假如基金司理的本领只是一样平常化,那么只要他们能让基金表现强于大盘,你的管理费就会被吞掉,年复一年,始终云云。投资管理费是不能讨价还价的,也没有什么原理可讲。基金司理不以为遗憾、懊悔,也不会感到恐惊。他们根本不会停手。9 c) P2 I9 P" @4 ]$ Y
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要探求派息高的股票。研究表现,股东派息是股票恒久收益好于其他资产物种的紧张缘故原由。
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4 y% M. N) Z3 u: m9 m投资高收益股票,并用股息举行再投资──要顺从宇宙中最强的力,让它为你所用,就得如许做。时间和复利可以让你的财产增值。8 I$ U X. f2 G. |. j
/ k: S/ d' _, V不要投资量化基金。统计模子只创建在汗青数据之上。假如天下总是和已往一样运转,那么统计模子简直是无往不胜的。7 G8 n( Z6 x& R) M
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但量化基金只要遇到新的东西,就会立马碰鼻,落荒而逃,你的钱也就被它们卷走了。3 W, S8 s( u! [; S7 X; ^9 a, J
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没错,量化基金日臻复杂。大概有一些量化基金聪明绝顶,可以或许应对各种标题。但要辨认这些基金你至少得拿三个博士学位。3 E8 k$ Q4 r! J
! Y0 E. T0 n; \- Y# _/ m* C' q要对峙几项对你有根本意义的投资主题。你大概以为,同样条件下小公司总体走势强于大公司,大概中国在举世经济中的职位会越来越紧张,大概饮用水大概会越来越稀疏。( I$ ?" L/ E6 P- G+ [& d, R
1 N f K! g- _1 v* a/ q1 u% @岂论你的想法是什么,只要它们符合你的天下观,就有在恒久内成为实际的大概性。然后去探求与这些主题相干的被动型投资方式,动手投资,并定期检察投资收益,时间隔断不要少于三年。且定为五年吧。! b, }- f$ |2 e" r
! ]6 L6 O- P1 e8 q$ |. Q不要指望靠你的房子养老。并没有证据表现房地产代价恒久升幅高于经济增速或通货膨胀率。
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近期的履历让很多人(尤其是英国人)以为自己的住房会像摇钱树一样不绝升值。但毕竟并非云云。看看数字吧。
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- e2 P. Y8 d# u* o要把投资杠杆想象成阳光。假如阳光不敷,你的投资回报会增长乏力;假如阳光不多不少,你的投资回报会茁壮发展;假如阳光太多,则会让你焦头烂额。$ J+ d9 y: d& X3 w
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不要投资黄金。我这么说的缘故原由与黄金的代价无关。但是,说着实的,你干嘛要投资一堆没用的金属呢?人们把黄金从天下某个地方挖出来,为的是在另一个地方挖个洞再把它们埋藏起来,这故意义吗?8 n4 r1 g" Q9 F; z9 O
% A% }/ [5 F1 j7 ~/ {% U黄金之以是贵重,紧张是由于人们看到黄金时的本能反应是:“喔,好亮啊!”你真的想投资这种东西吗?
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" }, n; \( h& I要认识到,最伤害的投资风险是不相识自己到底在做什么。假如有人跟我说的不一样,那他肯定是想向你倾销什么。 |