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理财:五大心法和五个箴言

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发表于 2019-6-13 01:18:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
上世纪共同基金最紧张的大家──坦伯顿基金首创人约翰•坦伯顿(John Marks Templeton), 2008年7月8日逝世。他的一生,完善实现20世纪全部人的空想。
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1万美元发迹 致富后,年捐20亿善款! P  i( r* g- X9 Q7 I

' M4 ~; n8 b2 Q" j, Y出生美国田纳西州贫困农庄,坦伯顿凭藉智慧的头脑与不懈的积极,先辈耶鲁大学经济系、再进牛津大学拿硕士。他的第一份工作是在美林证券前身Fenner & Beane担当业务员,28岁创建本身的公司。% V5 W& Y1 ]6 j  y

3 z& J/ ^& K6 a5 a1 E坦伯顿在投资市场最着名的古迹,是在1939年、二次天下大战发作的悲凉时间,当时26岁的他,用借来的1万美元,买进104家股价在1美元以下的美国公司股票,每家都买100美元的股分,总资本1万400美元;4年后,坦伯顿出售这104家公司股权,拿回高出4万美元,赢利高出300%。" j4 H! q* l! c& f  Y
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他不光投资股市功力深厚,让本身成为亿万富豪,还开创共同基金财产,帮助亿万凡人到达财政目标。
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1954年他建立坦伯顿发展基金(Templeton Growth Fund),这档基金颠末逾50年的磨练,缴出匀称每年报酬13.3%的结果单,成为投资界范例。1999年,美国Money Magazine更推选他为「20世纪最会选股的股神」。. s) G7 G  n1 d8 Q" V
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坦伯顿在致富后,放弃美国国籍、经心投入慈善奇迹,每年捐赠高出新台币20亿元给慈善基金会,终极在退休天国巴哈马群岛,以95岁高龄辞世。他将近一世纪的出色人生,赢得财产、奇迹、恭敬和优闲,绝对是「超完尤物生」的最佳范例。
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不外,住在巴哈马群岛的这位基金大家,和股神巴菲特等投资大家一样,都维持低调素朴的生存。他在巴哈马仍然本身开车,大多数时间在家阅读写作,以及引导他的慈善基金会。% j3 I# Q7 F% U
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投资心法--赢利原来就不容易/ o4 Q# ^0 ^2 N5 R  S9 U2 k
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追忆大家,我们特别整理2005年伦敦投资理财大展上,坦伯顿公开的5大乐成理财心法(Templeton's 5—steps to Financial Success),英华择要如下:
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3 m% Q% v5 H( B4 c心法1:多储备、少斲丧
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坦伯顿坚信两个最传统的美德:储备与辛劳工作。他在25岁完婚时,就跟太太约定「将薪水的50%储备起来」的目标,他从不借斲丧贷款,连买第一栋房子都是百分之百现金付出。
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纵然成为身价数十亿美元的超等富豪,住巴哈马豪宅,开着劳斯莱斯轿车,坦伯顿仍然洋洋自得告诉朋侪:劳斯莱斯轿车是以极低代价买进的二手车。他坚信:「赢利要快、费钱要慢!」3 ^- e" a8 D" d' j( a# Z4 c

: B  r. N+ U- G4 ?5 u$ o# g! m心法2:准确盘算风险' A& B/ c- \2 ]) t$ u5 f0 \

+ h% S' k. ], `+ ~4 d) _1 _散户都只想着要赚多少钱,但坦伯顿却总是先评估风险,算清楚风险之后才进场投资。
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心法3:买股票不追价7 H/ O" Y$ u. }# N
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坦伯顿是典范的代价投资者,他操纵坦伯顿发展基金长达50年,匀称每支股票持股高出5年,坦伯顿不买那些各人追逐的趋势股,只买代价被低估的股票。很多人跟他诉苦:如许的股票难找。坦伯顿笑着答复:赢利原来就是不容易的事。* z; r: z7 R+ b$ C
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心法4:到场国际股市
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坦伯顿很早就把投资核心放在国际股市,他笃信「天下是平的」的举世化趋势,投资国家从日本、苏联、亚洲四小龙到中国,到处探求有潜力、代价被低估的上市公司。
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心法5:避税、避税、避税& b) K3 c( z$ H1 }* g
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对于缴税,坦伯顿堪称是非常份子,他公开放弃美国籍,搬到没有所得税与遗产税的英属巴哈马群岛,他本身说,光是由于不避烦恼税负的题目,就让他的投资绩效大幅跃进。" n$ }1 ], l0 W/ I  k4 T$ B
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投资箴言--终极法则:买低、卖高  }( {( F; A; ^5 ^' [! p, {  d$ m  w' i3 G

: k: U9 T( V- R! @$ j除了前述理财乐成心法,在广搜坦伯顿各种投资心得的过程中,不测发现,他在已往30年间连续写下的投资发起─「16大投资箴言」(16 Maxims of Investment),放在当今股市,相当发人深省。我们从中精选了5条箴言,供投资人参考。! ?0 t: i( ]/ d

! m0 i1 d3 Y8 j+ i9 C, _5 H( H箴言1
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2 t% j$ {* Y: }1 n1 j“买个别公司的代价,而不是市场趋势,也不是总体经济远景。这原理很简朴,是个别公司表现,终极决定市场趋势,而不是市场趋势决定个别公司股价。岂论在空头或是多头市场,个别公司股价都有独特涨跌走势,我们的赢利是来自个别公司股价的涨跌,而不是乎DP增长或淘汰零点几个百分点。”
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有没有感觉到「五雷轰顶」?. ]; ?( }% r8 j/ G+ a
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我们都容易被大趋势所疑惑,忽略所谓的大趋势,实在正是每一家个别公司表现良好或是阑珊所产生的结果。个别公司的表现是因,趋势是果,投资人倒果为因,赔钱,也就不不测了。 ) F; h+ o' }' I  c

  f* _. v1 f" d: ^; \箴言2 
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“「低买」(且uy low)是多么简朴的概念,却又多么难以落实。当股价高涨的时间,投资人拚命买进大量的股票,而股价低迷的时间,投资人却意兴阑珊不想买股。”: E  O/ V+ u7 b( l" `& r
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嗯,如今你是买超?还是卖超?; }1 W, ^7 B6 G) T. i* n! L* h' H+ b
5 {' v% `. f2 e  ?; d+ R  P
当投资机构在80元拚命买进国泰金控时,你是不是也不由得抢了几张,来等金融业西进的利多?而在国泰金跌破60元大关时,你是在买还是在卖?如果你信赖「低买」,那么如今为何缩手?国泰金控的真正代价在那边?那边才是「低点」呢?这不正是投资人最应该做的功课吗?
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# _$ k. p5 Y3 u$ k箴言3 " W, ?: v; R/ r! I" y3 o
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“不做谋利、不做短线买卖业务。股市不是赌场,但是如果你在股票市场快速收支,每次赢利就跑,那么股市就会变成你的赌场,末了,你不是输掉全部,就是陷入总是在输钱的泥沼。”# ]6 z) S$ f& {6 ^# }

& _* y- t8 V- O2 p当你身边的朋侪,那些市场老手都沦为股市波臣,你还不赶紧改变本身的操纵风俗?- w- \# a6 n8 b" ]$ y, g( J, s

  |9 }6 M+ X8 \) s1 Q4 O; q& y箴言4! p  W" K( @) J2 S% P- ^, B9 u

1 [1 P; y1 t( d8 t“股市没有白吃的午餐,不要信赖明牌。固然身边的人都在问明牌,而且明牌真的很吸引人,总是带着神祕的内线色彩,让你好像有时机赚到快钱,但是请记着,股市没有白吃的午餐,掉下来的食品,噎到的机率真的很高。”# X1 c& W2 I: _2 _- o* l

2 a8 f, i: L. s( Y0 r# G1 `不是盛行一句话:「长线短线,不如一条内线」嘛。( z$ `. p$ k! q' r0 k
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明牌偶然会带你进到所罗门王的藏宝库,但请不要忘记,内线也大概是让你悬梁的凶器。
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箴言5
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“不要抓狂,当各人都疯狂卖出股票时,你不肯定要急着卖出。尤其是股市崩盘时间,你反而该转头审阅本身的投资组合,算好你的财政均衡,如果没有找到更好的股票,就不要乱卖手中持股。不要总是担心畏惧,股市固然会回档整理,三不五时也会崩盘,但各种研究告诉我们,股市长期趋势是往上。在这个世纪、直到下个世纪,股市投资的终极法则还是:「买低、卖高」。”
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6 v' }9 Q: T5 l* @4 C/ A- R投资原则每每是说来容易,具体对峙却很难,一生帮助众人理财的坦伯顿,纵然已颠末世,仍然为各人上了宝贵的一课。! o, q( P* G. G9 H& R8 X; m

3 b0 w. B4 g" d, j  Q* [谢谢您,坦伯顿老师,愿您安息!
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