2011年1月13日，央行发布《境外直接投资人民币结算试点管理办法》（下简称 “办法”）。《办法》支持境内机构，使用人民币资金通过设立、并购、参股等方式在境外设立或取得企业或项目全部或部门全部权、控制权或谋划管理权等权益的举动。此中，境内机构是指在跨境贸易人民币结算试点地区内登记注册的非金融企业。同时，本地银行的香港分行或署理银行，可以从本地取得人民币资金，向举行投资的企业发放人民币贷款。2 p# C; |0 @ N) s. C& F5 {
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1、有人说境外直接投资人民币结算试点在肯定水平上缓解了我国为对冲外汇储备超发货币引起的通货膨胀，您怎么对待这个题目？
6 P8 U7 R4 ~8 B- s6 W6 K这要从国内的人民币总流通量的角度分析。由于境外热钱的涌入，为了保持人民币现有的汇率不升值，央行就须要发行根本货币吸取外币，这部门外汇占款导致了人民币增发，运动性增长，轻易加剧通货膨胀。人民币对外投资，即是将部门人民币输往境外，镌汰境内的人民币运动性，有助于缓解通货膨胀压力。; ~! k9 o+ c; K: [
2、在您看来，那么央行1号公文公布的根本配景是什么？" d$ U% U' y7 x j6 l) M
紧张有两方面的缘故起因，其一是国际化发展，必须颠末如许一个阶段，将香港打造为人民币离岸中央，须要让更多的人民币流经香港；其二，推出的机会，反映出对输入型通货膨胀的担心，通过这个方式来对冲热钱。第一轮量化宽松导致的热钱泛滥以及天下粮食和商品代价上涨带来的输入型通胀，已经促使巴西、印度、韩国、泰国等新型市场国家开始加息。中国也已进入加息通道，只是限于国内一些信贷题目困扰，年内仍无法大幅度加息[1]。在境外热钱连续涌来的情况下，外汇占款题目更显突出，加大国内运动性泛滥的局面，造成人民币汇率不得不升值的压力[2]。现在看来，单纯依靠外汇管制的做法，现实结果是无法形成有效的隔栏[3]，而境外热钱的泉源、规模、路径、周期都无法受国内控制，在这种情况下，唯有针对热钱来者举行针锋相对的“对冲”办法，才是积极的防御对策。我以为这是央行启动温州外汇泄洪通道和企业人民币对外直投泄洪通道的根本考量因素。
: r( K6 V. ~# n( O& x1 T3、现在尚有一个现状就是人民币外流的征象比力显着，早在2009年我国启动了跨境贸易人民币结算试点，试点地区的企业在跨境贸易当中可以直接使用人民币结算。2010年我国跨境贸易人民币结算试点的范围由上海和广东的四个都会扩大到了北京、内蒙古、辽宁、江苏、浙江等20个地区。通过结算试点，有学者发现人民币外流的征象增长的特殊敏捷，那么央行一号公文是否在因利乘便？促进人民币国际化？
" Z: x- S8 W8 `2 W前期的跨境贸易结算试点确实发现了人民币出去的数量远多于流入的数量，不能否认有些企业或个人通过利差和汇差谋利的举动存在，香港羁系政府已经增强了对跨境贸易结算的监督管理。既然境表里存在着套利空间，这种运动就一定会存在，只要将其控制在可以担当的范围，是不会影响大局的。央行的一号文，我以为紧张思量不在于此。' G& k4 ]+ K4 Z
4、境内机构是指在跨境贸易人民币结算试点地区内登记注册的非金融企业。意思是不是只有在北京等以上20个试点都会注册的企业才气举行人民币对外直接投资？为什么要这么规定？* A, g1 E0 {# R1 ?" P3 Q
由于央行一号文件规定的实用范围是和人民币跨境贸易结算试点范围完全一样，以是出现了只有20个试点地区的6万多家试点企业可以按照该文件从事人民币对外直接投资结算。胡锦涛主席访美前专门谈到这个题目，是为了给跨境贸易企业提供更多的业务便利。现在试点企业多为大中型企业，信赖各试点地区会加速扩大试点范围，以容纳更多的中小型有跨境贸易和投资需求的企业。
1 L% m5 C' v( d5 }( I B5、现在境外举行人民币结算的地区都有哪些？通过试点加入外洋人民币结算，国外对人民币的担当度怎样？' e" d1 J! I [
现在境外举行人民币结算的地区包罗上海市和广东省的4个都会以及北京、天津、内蒙古、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东、湖北、广东、广西、海南、重庆、四川、云南、吉林、黑龙江、西藏、新疆等地。央行已与香港地区以及韩国、马来西亚、印度尼西亚、白俄罗斯、阿根廷等6个国家和地区的央行及货币政府签署了货币互换协议。停止现在，广西的人民币跨境贸易结算量最高，这与人民币在东友邦家贸易中担当水平较高是划一的。人民币的国际担当范围大多是在亚洲和中国有精密贸易接洽的国家和地区，而港澳地区更是重点地区。, e5 `% [* K6 f+ s8 I
6、人民币结算有哪些利益？6 w: j. i7 r, `4 a' K/ q& r. H
对于跨境贸易企业而言，最大的利益是制止了差异种货币之间兑换的汇率差的变革，镌汰了兑换丧失。9 T; f: k; j" M* ^
7、在现在来看，人民币国际化的历程才刚刚开始，这个过程中有哪些风险和题目须要我们注意的？
. j7 `9 n/ v$ p& o6 s由于境表里存在利差和汇差，难免出现跨境套利运动，别的，企业对外直接投资的利润可以回流国内，要制止热钱假借企业投资红利大量流入国内。因此，增强商务部门、银行和外汇管理部门、海关等的信息共享和调和机制优劣常紧张的，别的，还应该境外羁系机构创建精密接洽，准确相识跨境贸易、投资和收益的运动途径，将各种非法套利和谋利运动控制在可以担当的范围内。 r# i: W$ d8 H& A9 ~
8、本年1月份，有两个比力引人注意的办法，一是温州发布《温州市个人境外直接投资试点方案》，个人境外直接投资年度总额不凌驾2亿美元，这个详细的路径是怎样的？个人境外直接投资详细是一个怎样的情势？有哪些风险？
: J& M; r0 r5 t5 d: Q/ c$ h温州试点的是个人对外直接投资，指的是试点都会的住民以个人身份先向银行调换外汇，再用这笔外汇拿到境外通过设立、并购、参股等方式在境外设立或取得企业或项目全部或部门全部权、控制权或谋划管理权，简单地说，就是个人可以换汇并在境外举行股权投资，不答应举行证券投资。设立公司大概并购企业，都有肯定的谋划风险，跨境并购的难度更大。鉴于该市住民有较多的投资渠道和选择，而且境外已经有较多资金，初期的结果大概不显着。9、别的一个是中国银行位于美国纽约的分行已开展针对美国客户的人民币生意业务业务，答应美国的公司和个人通过在该行的账户生意业务人民币。这个意味着什么？
8 [6 T+ J& ^2 E5 o2 t' ?1 Z3 u这只是一个实行，在境外开展人民币生意业务业务，其象征作用多于现实意义。人民币境交际易规模依靠于人民币在当地的实用范围和担当度，现在在美国，大概也执偾一些与中国有密切接洽的企业，更多的是外洋华人会使用，提供一种便利性服务。
# A) C' L6 O7 h10、除了个人境外直接投资之外，境外直接投资人民币结算试点的启动还为中国企业走出去打开了方便之门，那么作为企业来说，在境外直接投资、人民币结算与利润存放等方面应该注意哪些风险？
6 Q+ Q/ X$ p+ \' ^7 r在境外直接投资，信赖很多企业现在更多的是选择中资的外洋银行，举行人民币结算和利润存放。一样平常而言，正规的从事人民币业务的银行，并没有太大的风险，特殊是在法治和政治社会秩序安稳的国家。只有一个题目，就是现在人民币的国际化还处于低级阶段，开展人民币业务的银行并不很多，而很多地方也不肯定就有中资银行的驻外分支机构，一些业务并不方便。可以预计，随着人民币国际化的深入举行，中资银行的国际化也会鼓起。4 a. M+ ^# e/ F r" L) |8 t* ^
11、利润可以换成人民币回到中国公司，那么这个结算的过程是怎样的？人民币回流机制是否健全？有什么配套步伐？有哪些风险须要我们注意？( d8 q8 P6 j8 z* s, z0 r
如果是人民币，则无须兑换，通过往来银行的专用账户流返国内。如果是外汇，按外汇相干管理规定处理处罚。这方面的管理有专门的流程和规定，详细由银行和外汇管理部门负责把关监控。 | 
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发表于 2019-6-13 01:19:50