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艺术品投资是否正当时? 投资者可以高兴一把了

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发表于 2019-6-13 01:16:37 | 显示全部楼层 |阅读模式
5月4日,毕加索(Pablo Picasso)的《裸体、绿叶和半身像》(Nude, Green Leaves, and Bust)在纽约佳士得拍卖行(Christie's)拍出1.065亿美元的天价,创下了全部种别艺术品的天下拍卖价记录。爱好艺术的投资者不禁想,艺术品市场是不是摆脱阑珊了呢?, W8 j7 F9 [: [
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如果说失贼也能算是人气标尺,那投资者可以高兴一把了:5月20日清早,人们发现包罗毕加索和马蒂斯(Henri Matisse)作品在内的五件昂贵艺术品从巴黎当代艺术博物馆不翼而飞。# e: @7 C9 F( W2 q( Z/ }1 B
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纽约大学斯特恩商学院(New York University’s Stern School of Business)退休传授、闻名梅摩艺术品指数(Mei Moses All Art Index)首创人之一摩西(Michael Moses)说,艺术品市场似乎正在回暖。他对《国家艺术》杂志(Nation's Art)说,艺术界的行情通常落伍于股市六到18个月,这意味着本年晚些时间艺术操行情大概另有更多上行空间。7 c3 }9 t) @* l6 N! U/ {5 m4 E2 z- C
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但渴望在反弹之初抢买的人们应该留意到,纵然是最美的艺术品,作为一项投资也大概存在庞大瑕疵。摩西说,就像是股市一样,艺术品市场也存在走势不一样的板块。9 l$ _' v; X; U6 v8 F
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研究公司Kusin & Co.首创人兼总裁库辛(David Kusin)说,着实“艺术品市场”这个词属于误用,它是一系列微型市场的聚集。库辛的公司位于达拉斯,专注于审美艺术、装饰艺术和古董艺术品。
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比方从梅摩指数的多个分项指数来看,战后作品和19世纪前作品在一季度的代价涨幅分别为19%、17%。但在同一时期,1950年从前创作的美国作品代价下跌了30%以上。
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按梅摩指数衡量,2010年一季度全部艺术品的代价缩水5%。这个指数通过对约15,000次重复拍卖举行分析来跟踪艺术品代价。客岁同期该指数下跌了35%。指数只反映了在市场中通过出售、转售而得到证明的部分艺术品的行情,以是大概没有反映出整个艺术品市场的全貌。它没有跟踪那些出售后就没有转售的作品,也没有跟踪未上市出售的作品。9 s+ L& S# i+ ^! J% x- E  j# B
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库辛劝告任何现金低于2,000万美元的人都不要大手笔投资艺术品市场。他说,艺术品投资是个黑洞,从你生意业务的那一刻起,就不绝有资本产生,作为持有人,你得有一种现实的心态。! T7 X0 X7 k& q+ a
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他说,购买艺术品应该是出于喜好所做的变乱、或是出于对艺术充满豪情,但不要声称是在做投资而把题目搞得很复杂。
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投资艺术品有各种资本,此中一种是拍卖手续费,即拍卖行向买家和卖家收取的费用。各行手续费有很大差异,但可以到达拍卖代价的20%或更多。手续费经常印在拍卖目次封面上,偶然候可以讨价还价,买家和卖家偶然候可以构造起来得到团购扣头,但在已往几年,手续费总体上是上涨了,没有什么回落的迹象。专业运输费、维修费和保险费都很高,也大概蚕食预期回报。
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+ S* a- {6 Z+ H) B5 ^( H3 E2 f0 n艺术品可以用来低沉更大规模投资的风险,但它通常不是一种活动性资产。一样平常来讲,艺术品经常是持有数十年乃至是几代人,而一幅油画很少可以大概像股票那样灵敏而容易地脱手。
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然后另有税收方面的思量。注册管帐师、纽约顾问公司Prosper Advisors总裁Nadine Gordon Lee说,艺术品一样平常被当成应税项目,像珠宝或葡萄酒一样,出售的时间要交28%的资源利得税,相比之下,如今股市等投资的恒久资源利得税只有15%。艺术品还要交贩卖税,比方说,如果你在伦敦买了一幅油画而家在纽约,回家时就会收到贩卖税账单。$ m) ~  f- y' m7 m" b- x

2 U# \3 w4 t+ l- }当任何一件艺术品成为遗产的一部分,大概把它赠与他人时,你同样必要三思而后行。持有人必须生存关于一件作品汗青的具体文档,以证明已往的遗产税已经付清,如许才华通过拍卖举行转售。Lee说,你不能把某个东西从家人的 上直接取下了事。# e8 I2 E7 Y; |5 O
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私募基金
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一些投资者(告急是净资产超高的个人或机构投资者)可以投资于生意业务艺术品的基金。伦敦投资公司Fine Art Fund Group管理有一亿美元规模的资产,旗下有一些基金专门投资于审美艺术、中国艺术和中东艺术等范畴。该公司首创人兼首席实验长霍夫曼(Philip Hoffman)说,公司在买下艺术品后大概持有一天,也大概持有10年之久。' h7 f( L% ]+ q4 M
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该公司手续费构成和传统对冲基金差不多,管理费为2%,回报凌驾6%的部分提取20%的绩效费。最低投资额度从10万美元到25万美元不等。
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芝加哥咨询公司Board of Investment Art总裁Rachel Edelshteyn说,和股票一样,一些艺术品板块会有各不雷同的升值贬值幅度。投资者应当在艺术品投资组合当中举行分散化投资。评估差别的艺术品门类以及它们怎样互补,就得从拍卖行、卖家和其他渠道汇总数据,这大概是一件很单调的工作。3 I; W; v0 e& S2 D* u2 n% _0 ]# J# c

/ M$ z) M. k# \  ?, w而人们对艺术品的品味和爱好也会不绝厘革,原理无需赘述。
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纽约Vara Fine Arts艺术品顾问兼收藏司理人Renée Vara说,多年从前,没人会买莫奈(Monet)的晚期作品(即莫奈的视力开始减退后的作品),由于这些作品被以为画得很差;如今我喜好这些作品,由于它们很抽象;人们的审雅观念是可以厘革的。
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