报道主题：作为在金融危急中丧失最小的美国大型投行，高盛在已往两年中依附佼佼不群的业绩赢得了无数投资者的青睐，此中就包罗股神巴菲特。但是，谁都有看走眼的时间，美国证券委员会（ＳＥＣ）本地时间上周五对这家华尔街翘楚提起了民事诉讼，控告其在次级抵押贷款相干金融产物交易业务中涉嫌诓骗，导致投资者丧失约莫10亿美元。消息传出后，高盛股价出现凌驾两位数的暴跌，市值一夜蒸发超百亿美元，巴菲特也丧失惨重。 2 z9 g: i- ~* I M! V2 v
这则消息出来之后，一些媒体上出现了诸如“巴菲特人财两失”、“甩向巴菲特的大耳光”等耸人听闻、幸灾乐祸的标题。这些报道中除了定性概念外，另有“其账面丧失10.2亿美元”、“认股证市值仅剩19.9亿美元”的定量形貌。撇开这些定性概念的品评是否贴切不谈，有一点可以肯定，任何公司假如与巴菲特扯上，特别是出现投资失误时，注定是惊动性的大消息。
3 n2 `: b7 H; i2 C' l& w! z1 b3 D 5 X$ u$ W- ?; f
解读：究竟大概恰好相反，高盛事故的发作，终极大概是证实巴菲特过人的投资源领和过人的风险防范本事' T- z4 n9 g3 r! b5 h+ Q' h
2008年在举世金融风暴中，为了稳固美国金融局面防止第二个雷曼兄弟出现，美国当局出头，牵手巴菲特投资高盛团体。为了国家长处巴菲彪炳手投资高盛团体，但是一生投资审慎的巴菲特提出了二个条件：9 ~+ Q! e0 y- O( u) l [
& L. z! h6 c: P0 ?7 | 条件一、高盛得到巴菲特50亿美元投资，但条件是高盛CEO及财政长和两名联席总裁四名高管限定售股至2011年。作为巴菲特投资高盛的条件，高盛首席实行官布兰克费恩（Lloyd Blankfein）、财政长维尼亚（David Viniar）、联席总裁科恩（Gary Cohn）和温克里德(Jon Winkelried) 在实质确认的协议被点名。这个协议是要克制高层主管和其家人、名下资产出售凌驾10%的平凡股，直到2011年10月1日为止。; k2 W, o% E P
5 r0 g0 m( h# U# v( e/ @
这里充实体现了巴菲特投资的过人之处，把高盛高管个人的产业和他的投资捆绑在一起，另有什么本事比这更锋利的？有个品评最能分析标题.美国NRenaissance Financial Corp公司董事总司理Douglas Ciocca说：“他（巴菲特）这次押注不但押在赛立刻，也押在骑师上，这是一种答应，是保障投资者的方式。”美国Corporate Governance Alliance企业总裁Eleanor Blozham 说：“这肯定对巴菲特是种包管，这是投资者所乐见的。”. Q8 s; C- [* c: b/ d
高盛团体2008年9月24日发布公告称，投资各人巴菲特旗下的伯克希尔.哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）将向高盛投资50亿美元，以购买其永世性优先股，一时间高盛名声大振，股价节节走高。
$ [, I z% F6 {& U9 o! J& [' Y8 g* g+ Q- Q; J; T# ~
条件二、资金用途的两个先决条件：第一，50亿美元全部购买高盛优先股，这些股份不但包管年收益为10%，而且带有“永不转换”性子；第二，认购颖呷股后，得到平凡股认购权。即市场向着有利于持有平凡股的方向发展，巴菲特可以用每股115美元的代价，购买50亿美元的高盛平凡股，按其时股本结构盘算，约占高盛总股份的10%，约莫为4348万股。
8 _$ U0 `6 D0 I6 k. Y% U
: q; b0 L+ h, A 巴菲特就是这么高明，未料胜先料败。起首拿到10%的年息，然后再根据二级市场情况决定怎样套利。
/ }9 \3 |8 a8 ]' D: }
- P* \- ^6 o% h1 O 我们再看看事故发展情况：4月16日美国市场。由于涉嫌诓骗，高盛公司平凡股市值霎时间出现暴跌，每股下跌了22.31美元，相对前一交易业务日跌幅凌驾12%。只管云云，当天高盛平凡股代价依然是161.96美元，远比巴菲特在持有优先股时约定的115美元高出许多。假如行权，依然赚得钵满盆满。! l: C) y& g- Z/ H5 k1 ~$ _9 t, U
" F6 }- O3 ?$ X! |' m 有人大概会反驳散人：假如高盛成了又一个雷曼，在公司休业时持有优先股同样会输得很惨？这种担心不是没有原理。但是此次高盛所犯的事儿尚不敷以被彻底打垮。高盛的作为很大概是的“违规不违法”。美国证券交易业务委员会只在民事法庭对高盛提出了诉讼，在这个层面上通常是筹谋标题，最多是道德标题，谈不上诓骗犯罪，因此通常以罚款办理标题。对于不差钱的高盛来说，罚款是过关的最好方法。
5 y+ [% y8 b, V! S5 l
- d4 _& U6 U7 V) _ 哪怕真的高盛团体成了第二个雷曼兄弟，巴菲特的投资仍然有办法收返来。据悉：美国当局牵手巴菲特投资高盛时，有过当局包管的答应。$ J: t2 K) M" F( K5 { ]7 R
* L1 H; F4 Y! ^# K f' i) R0 z0 A
这就是天下第一投资各人，哪怕他的投资碰到了不可思议的劫难，仍然是投资的胜利者。这就是投资者的范例——巴菲特。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 01:17:41