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什么是资金管理?避免亏损无限制地扩大

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发表于 2019-6-13 01:17:20 | 显示全部楼层 |阅读模式
  假设你在某个赌场里玩****,每局的本钱是10美元,一共可以玩10局。如果在第一台****上的赢面是60%概率,在第二台上的得胜概率是40%,那么你会选择哪一台呢?许多人大概都会不假思考地选择第一台。且慢,前面我们还遗漏了一个非常告急的条件:每赢一次可以得到多少钱?4 [4 x8 `/ J7 ]9 z' r# d

2 V' \* W+ J2 n# j  如果你在第一台呆板上赢一次可以赢利15美元,在第二台呆板上赢一次可以赢利30美元,那么事故就发生了变革。10局之后,你会在第一台****上输掉10美元,而第二台****将让你红利20美元。这就是我们在讨论下面的内容之前,必须起首明确的第一个概念――胜率高未必红利,胜率低未必亏损。
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5 g1 K& P7 |, o$ Y  许多投资者险些天天都要上网查察政治经济消息和干系市场批评,并不停学习各种技能分析方法。他们投入云云之多的精力,终极目标都是为了可以或许对市场走势作出正确判定,进而通过乐成的交易业务赢利。但市场通常是我们无法猜测的,这也正是金融市场的风险地点。从恒久来看,如果一个猜测体系的正确率可以或许显着高于随机交易的乐成率-好比到达60%,那么就已经可以以为是有效的了。
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  这个时间,我们就碰面临与玩****一样的题目:你能在乐成的交易业务中红利多少?
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! [3 G, ^: [1 U  |* y  同时,你能将失败交易业务的亏损控制在一个什么样的范围内?很显然,如果我们无法获取充足利润并控制住亏损额度,那么团体上的亏损将不可克制-纵然胜率到达60%以致更高。) U% e# L0 y! c% \$ M! z  M4 g
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  因此,如果我们将积极的方向完全限定在进步猜测正确率方面,就会陷入一个严肃误区。
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: |' C) s2 `: `0 W2 k' `7 X  实际上,最有效的方法是只管扩大每次红利的金额,同时将每次亏损的金额限定在肯定幅度内。由此可见,我们将要讨论的资金管理包罗两个部分:; O1 T0 T% ~. D5 v& B
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  第一,“头寸管理”(仓位控制),也就是在做对方向的时间确保投入充足资金,并取得相应回报;0 z8 j* e/ C' u( q4 C" X+ X, K

7 E1 D) M- x6 ~2 C  第二,“风险控制”(止损),也就是在做错方向的时间确保及时退出,克制亏损无穷定地扩大。
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