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【第一私募论坛】www.simu001.cn】淹没形态(或者说，抱线形态)是我们将先容的第一类由数根烛炬线构成的复合形态。淹没形态属于重要反转形态，是由两根色彩相反的烛炬线实体所组成的。
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2 F" f: ~! p( _% H图4.18显示的是看涨淹没形态(看涨抱线形态)。9 y( U9 e9 m2 K3 B6 d4 \6 Q
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在本图中，市场原来处于降低趋势之中，可是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根玄色实体"抱进怀里了"，或者说把它淹没了。
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+ a( O6 X k4 P; L% |, ]0 T这种情况说明市场上买进的压力已经压服了卖出压力。
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2 \" r* n5 |8 {& R% Q图4.19是看跌淹没形态(看跌抱线形态)的示意图。在本例中，市场底本正向着更高的价位趋升，可是当前一个白色实体被后一个玄色实体淹没后，就组成了顶部反转的进场信号。这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。
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" r. m# _5 ?. } g0 D' d; @- Q! X2 y关于淹没形态，我们有三条判别尺度：
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, Z3 n% o1 [* v! e& L1、 在淹没形态之前，市场必需处在清楚可辨的上升趋势或降低趋势中，哪伯这个趋势只是短期的。' y* ^; }- @6 _9 |
! v" H+ J& o- Z2 U( r6 Z1 l: u2、 淹没形态必需由2条烛炬线构成。此中第二根烛炬线的实体必需笼罩第一根烛炬线的实体(可是不一定须要淹没前者的高低影线)。
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$ W' F/ S* |4 f* [" M5 M/ i3 、淹没形态的第二个实体必需与第一个实体的色彩相反。这一条尺度有破例的情形，前提是，第一条烛炬线的实体的必需很是小，小得几乎组成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。
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如此一来，假如在持久的降低趋势之后，一个小小的白色实体为一个太大的白色实体所淹没，那么也可能组成了底部反转形态。
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反之，在上升趋势中，假如一个小小的玄色实体为一个太大的玄色实体所淹没，那么也可能组成了顶部反转形态。+ ~4 N# o4 x P* D; V
! v, E( W3 ^% U4 Y4 c( e在西方的技巧分析理论中，与日本烛炬图淹没形态比来似的形态是反转日形态。5 p! [9 k/ Y5 \) u; }! J9 n
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西方反转日形态的具体情况是，在上升趋势(或降低趋势)的成长过程中，某一日市场曾经创出了新高(或新低)，然而，当日的收市价却低于(或高于)前一日的收市价。您将发现，有的时候，烛炬图的淹没形态发出的反转进场信号，依照西方的反转日概念是看不出来的。
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凭着抱线形态的┞封一上风，同那些采取传统的反转日概念作为反转进场信号的同业比较，您就盘踞了优势。关于这个问题，我们在图4.21、4.22和4.23中还有进一步的切磋。; E: t( l( K u. E# f$ Y
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下面列出了一些参考性要素，假如淹没形态具有像这样的特色，那么它们组成主要反转进场信号的可能性将大大地加强：( ]3 z& u+ q/ S" m; ^0 I
- J: e; Q$ O" j: \1、在淹没形态中，第一天的实体很是小，而第二天的实体很是大。
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( C3 V3 n, l# m% a9 G: ]" r这种情形可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜伏力量正在强大。 A8 F; L& s" `1 Z
& k! O& b! t" \4 k0 G2 、淹没形态出现在超持久的或很是急剧的市场活动之后。
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! D: f6 i" f+ U假如存在超持久的上升趋势，则增加了以下这种可能性潜伏的买家已经进市买进，持有多头。
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在这种情形下，市场可能缺乏足够的新的多头头寸的供给，无力持续推进市场上升。假如存在很是急剧的市场活动，则市场可能已经朝一个标的目的走得太远，容易遭遇获利平仓头寸的冲击。
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0 ^' t' a1 ~1 w, ^: ?3 、在淹没形态中，第二个实体伴有逾额的交易量。7 G6 f, F' k; ]! c
3 g9 Q8 d+ s) i8 g& d7 B% |- b' Q这种情况可能属于胀爆现象(怎么样在烛炬图长进行交易量的共同分析，我们将在第十五章会商)。& U. T# g0 g4 Y1 V; M5 |) Y, B7 }& `
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4 、在淹没形态中，第二天的实体向前淹没的实体不止一个。
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如图 4.20所示，5月15日和 5月 22日地点的两个礼拜构成了一个看涨淹没形态。
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5 E$ `" S5 ]( p2 j7 U4 T! \/ J! L6 h7月的最后2个礼拜形成了一个看跌淹没形态。9月份有一个看涨淹没形态。在图示重要上涨行情之前，有一小段抛售行情。它是这段抛售行情的底部。# k6 n$ w: h0 S4 p' J
$ {: C) O, b8 A8 \图 4.21是原油的月烛炬线图，从中既可以看到看涨淹没形态，也可以发现看跌淹没形态。7 j; e: c8 |$ |. P& Q! @9 X) |
; y q4 [/ K& J$ B从1985年底开始，市场走出了一场幅度达20美元的陡直下跌行情。1986年的第3个月和第4个月，先后形成了图示看涨淹没形态的两根烛炬线。+ M9 s: _6 v! k, {* r# x" h1 I
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这一形态标记着之前的降低趋势的停止。从这个看涨淹没形态起，产生了一段上涨行情，可是1987年年中的看跌淹没形态给它划上了句号。1988年2月和3月形成的较小的看涨淹没形态，又将从1987年中的看跌淹没形态开始的降低趋势终结了。( h: a. W3 b9 B2 c
+ m5 M/ {( P; ^% N. X6 e在这个看涨淹没形态之后，市场从降低趋势转为横向趋势，并连续了5个月之久。: j, L; R) X% ]4 z4 r
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; K, w9 I! A4 V' Q# ]8 K9 o) x1990年2月是一根玄色的烛炬线，虽然它也将1月的白色烛炬线的实体笼罩起来了，可是它超越1月实体的幅度还不到8个基础价钱变更单元。
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, \$ l" i2 n* n8 h( w! f9 {! C从这一点来看，这不是一个理想的看跌淹没形态。然而，在进行烛炬图技巧分析的时候，必需包含必定水平的机动性，这一点与其它图表分析手段比较并没有什么不同。
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考虑到本形态内涵的各种疲软的迹象，将这个形态认定为看跌淹没形态是稳妥的，假如我们仅仅由于8个基础价钱变更单元的差距不敷大，而排除它们组成看跌淹没形态的可能性，那么反却是很是危险的。
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所有的图表分析技巧都不破例，始终为分析者留有施展主观判定的余地。
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1987年和1990年的两个看跌淹没形态，充足表现潦攀蜡烛图淹没形态的优胜之处，它们发出的反转进场信号，假如用西方技巧分析理论的反转日的尺度来判定、是得不到的。) y& Q; Q0 O! e) I
6 ]0 k$ k" N$ L# L" A: M: G依据西方顶部反转日概念的判别准则(在本例中，现实上是反转月的情况)，此中第二条图线必需创出当前行情的新高。0 E9 |4 g" x' ]7 Z- ~$ O
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而在上述两个看跌淹没形态的实例中，第二根玄色烛炬线并没有为当前行情创出新高。是以，依照美国的西方反转日的尺度来权衡，它们就构不成反转形态。然而，依照烛炬图技巧的尺度，这两个反转形态则是成立的。+ m* N+ O, i. l1 p t% d. r. Z
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0 R! S- j H. X7 n0 @4 {" S$ e图4.22是另一个很好的实例，从中我们也能领会到，相对于惯例的线图分析东西来说，烛炬图技巧可能具有更大的上风。
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/ E8 l4 T* b3 B) X7 u1 ?, x请留意7月7日和8日这两天的价钱变更。这里的情形与上例相似，第二天与第一天比较，并没有创出新高，假如我们采取西方传统的反转日概念来权衡，那么这里涓滴没有产生顶部反转的迹向。7 |8 ^6 [* c/ A- r6 l0 C( A
B7 H" J4 q1 e然而，以烛炬图技巧来分析，这倒是一个看跌反转进场信号，即此时市场确切形成了一个所谓的看跌淹没形态。
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9 C% B9 V) O4 S4 y% g6 L {/ q! }5 I6月初有两根烛炬线，烛炬线1和2，看上往似乎是一个看涨淹没形态。可是，看涨淹没形态属于底部反转进场信号。' a6 Z( B/ }- l$ G. M( N( @2 N! |
5 X) @; E. z- n! K这就是说，它们只有出现鄙人降趋势之后(或者在有的时候，出现在横向交易区间的下鸿沟)才是成立的。在本图例中，虽然6月初出现了这个形似的看涨淹没形态，可是因为它并不处鄙人降趋势之中，是以，并不具有凡是的预测意义。3 ^& V: T9 }- Q3 O5 O
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在图 4.23中，产生了一系列看跌淹没形态。淹没形态1将市场从之前的上升趋势，拖进一段连续了数月的程度交易区间。
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. ]5 |) e: Y7 P+ x1 D/ v( u淹没形态2仅仅为那时的上涨行情带来了短暂的喘气机遇。看跌淹没形态3、4、5所发出的反转进场信号，十足是西方技巧分析东西供给不来的(这是由于在这三个反转形态中，它们的第二周均没有创下当前行情的新高，所以三者均不合适反转周的尺度)。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-8-2 07:02:39