文/苑志宏（[size=1em]中原银行资产管理部副总司理）
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依附在互联网技能和理念的天赋上风，升级后的互联网理财市场竞争力必将更加强大。贸易银行理财业务怎样应对，将是一个艰巨却又永恒的课题。
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0 d/ o& o v: S0 J+ \ 颠末十多年的快速发展，贸易银行理财业务总体规模已经凌驾16万亿元，成为市场中最大的资产管理机构，但比年来遭受到来自互联网金融的打击。! ]0 P) g) {5 t8 `
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2013年年中，阿里巴巴的余额宝横空出世， 短短一年时间内规模突破5500亿元，成为市场关注热门。今后，苏宁零钱宝、腾讯理财通、百度百发、京东小金库等浩繁互联网理产业品相继推出，大有颠覆市场格局之势。
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6 J& U: r8 \9 z [6 g0 s$ S 面临这一突如其来的变革，贸易银行匆匆应战，许多贸易银行推出了宝宝类产物，但效果并不抱负。今后，随着资金市场活动性充裕，互联网理产业品所挂钩的货币基金收益一连走低，投资回报吸引力降落，互联网理产业品的势头才有所削弱。3 ^! f% a9 m. |
9 Q( h+ w( O. e% r2 ? 应该看到，互联网金融的发展趋势不可逆转，发展形态很难推测。依附在互联网技能和理念的天赋上风，版本升级后的互联网理财市场竞争力必将更加强大。贸易银行理财业务怎样应对，将会是一个艰巨却又永恒的课题。
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互联网金融赢家通吃
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互联网金融的发展使得理财业务可以摆脱时空范围，实现与各种生存场景的无缝对接。互联网的核心在于毗连。移动互联网的发展， 使得人与人之间的毗连、买方与卖方之间的毗连完全突破了时间和空间的范围，许多原有的贸易模式得以重构。在传统概念中，理财业务是一个独立的业态和场景，人们要去固定的场合（如金融机构的业务网点），通过主动的、情势化的活动（如与金融机构签署理产业品协议）， 将不需用于一样寻常付出的、确定命目金额的货币， 交予理财管理人举行管理。这一场景与人们一样寻常的生意业务、付出、交际等各种生存场景是相互独立、相互分离的。但互联网金融的发展改变了这一点。. g0 I( q+ L5 S$ r; l
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回顾国内互联网理财的发展历程可以看出，互联网理财的发展不是凭空而出，而是履历了从电商生意业务到网上付出、再到互联网理财这一发展脉络。比方阿里巴巴开始推出淘宝满足客户的生意业务需求，在此底子上推出付出宝满足客户的付出需求，又在此底子上推出余额宝满足客户的资金增值需求。客户把钱转入余额宝即购买了由天弘基金管理的余额宝货币基金，可以得到收益，余额宝内的资金还能随时用于网购付出，机动提取。在这种情况下，理财活动完全嵌入到生意业务和付出活动中，既拓展了理财服务的场景，也为客户提供了便利性。
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. F/ ~& B' F% v) c- _互联网金融的发展大幅度低落了理财业务的门槛，使得长尾端客户的理财需求得以满足。对商家而言，互联网技能的应用不光极大拓展了客户群体范围，而且大幅度低落了客户营销和服务的边际资本，使得低落服务门槛和产物代价成为大概。比方传统贸易银行理产业品的起售点一样寻常不低于5万元，限期不少于1个月，而互联网理产业品一样寻常不设起售点，可以T+0生意业务，7×24小时随时赎回取现。如今余额宝用户数凌驾1.5亿人，远超任何一家贸易银行理财客户数，但单一客户匀称资金规模不敷5000元，远低于贸易银行理产业品的起售点。从这一点上讲，互联网理产业品真正实现了普惠金融的目的。8 B7 y- }5 _$ [& t8 t- A+ B2 w2 G
0 B) T; u3 G- j+ {; {) h 互联网金融的发展推动了理财业务的去中介化，有用地进步投融资运作的服从。如今贸易银行理财业务依然是“表外银行”的运作模式，即由贸易银行发售理产业品召募资金，然后将召募资金投资于非标债权资产、债券、股票等标的，并按理产业品协议举行还本付息，贸易银行负担究竟风险和刚兑任务，与表内资产负债筹谋没有根本差异。这种运作模式仍旧属于间接融资的范畴，由于无法办理投融资过程中的信息不对称和资本束缚等题目，很难为中小客户提供投融资服务。3 \# s% N9 h$ B; F) x; B5 q
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如今包罗P2P、网络众筹等互联网理财创新模式真正实现了投融资双方的直接毗连，既可以有用办理中小企业融资难的题目，也为客户打开了新的投资范畴。同时，大数据的广泛应用为互联网理财的风险管理提供了有力保障。
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互联网金融的发展为理财业务提供了完全开放竞争的平台，极大地低落了客户选择和转移资本。传统贸易银行理财业务的客户群体相对固定和封闭，告急面向本行的存款客户，相对繁琐的开户、划款等业务流程加大了客户的转移资本，也肯定程度上进步了客户黏性。而互联网精力的核心是开放、划一和共享。借助于互联网平台，一方面卖家可以很方便地找到买家，商户的目的客户群体理论上可以是每个人；另一方面买家也可以很方便地找到卖家， 便捷的业务流程使得客户选择和转移的资本很低。互联网理财业务范畴中价高者得、赢家通吃的特性更加显着。' Z& N) U/ C( S
" n' `5 P" H d; b8 [1 `9 n8 i银行理财拒绝颠覆3 g: O" {. I3 l6 v8 P" Y5 C. l
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建立“以客户为中心”的筹谋理念，打造真正的“流程银行”。互联网金融的发展对于贸易银行理财业务的打击不光仅在于技能层面，更在理念层面。回顾贸易银行理财业务发展历程，贸易银行大力大举发展理财业务，很大程度上是为了应对在利率市场化和投资渠道多元化的大趋势下存款流失而采取的被动之举，而非顺应金融市场发展趋势和推动业务战略转型的主动选择。贸易银行关注的更多是理财业务所带来的存款、中心业务收入等自身优点和短期目的，对理产业品是否真正满足客户需求并不关心。- {0 ]. Q/ g, t' ^: v; P1 u# M/ ~: R" |
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贸易银行理产业品广泛存在同质化严厉、限期费率等筹划不公道、认购步调繁琐等题目。用互联网语言讲，就是理财客户的痛点太多、客户体验较差。这种“以银活动中心”的筹谋理念与互联网金融所寻求的“以客户为中心”、围绕提升客户体验开展业务的筹谋理念相去甚远。在互联网金融发展的大配景下，贸易银行假如抱守唯我独尊的心态，漠视客户需求、脱离市场变革，必将失去投资者信托和市场职位。. e& }& r |- u; y5 }
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贸易银行理财业务应真正树立“以客户为中心”的筹谋理念，并围绕这一筹谋理念对原有的业务流程举行重整再造，打造真正的“流程银行”。“流程银行”的根本特性就是以客户需求和体验为中心筹划业务流程，以业务流程为中心设置资源。“流程银行”的概念在国内热炒几年后已经渐渐被人淡忘了，但这却是贸易银行理财业务重塑竞争力、实现可一连发展的底子。
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发挥资产端的资源天禀和本领上风，对峙专业化发展门路。在互联网金融发展的大配景下，BAT从电商生意业务、搜索、交际范畴发端，进入付出范畴并已渐渐取得上风，贸易银行原先引以为傲的客户规模和渠道资源与BAT相比已经黯然失色，贸易银行在负债端的上风已不复存在。但贸易银行在资产端，尤其在债权类资产市场仍具有独占上风，如今贸易银行存量贷款规模已经凌驾70万亿元，持有的债券规模靠近20万亿元，每年新增贷款规模靠近10万亿元，每年贸易银行主承销的非金融企业债务融资工具规模凌驾3万亿元，这些债权类资产为贸易银行理产业品提供了巨大的底子资产池，也是其他任何理财机构无法相比的。 o% w' Q( I3 m* I- n) j) E
* d/ j+ a0 {1 x. k" H贸易银行应使用好这一巨大资源，将固定收益类理产业品做大、做专、做强。随着国民产业不绝进步，投资者的理财方式将从购买单一理产业品模式向资产组合设置模式演进，而固定收益类理产业品是资产组合设置的底子， 将来市场需求巨大。贸易银行打造固定收益类理产业品范畴的核心竞争力，将有助于在理财市场中建立真正的竞争上风职位。
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- `# N% e( X+ z9 n- ^7 s推进构造创新和机制创新，全方位拥抱互联网。互联网金融的快速发展已经成为不可逆转的潮水席卷而来，它正在而且必将更加深刻地影响我们的生存，任何人、任何机构都无法忽视和躲避。传统贸易银行作为已经存活了数百年、身躯巨大、基因稳固的金融巨兽，假如不积极举行改变，终极的运气很大概是被颠覆。# g/ k, G' P$ b! B/ b
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如今许多贸易银行都在积极推进各项业务的互联网化，打造网络银行、手机银行等，这也是最现实的选择。但客观讲，贸易银行的构造架构、管理体制、运营机制、企业文化与互联网企业差异太大，有些以致与互联网精力格格不入，完全依托本行原有体系打造互联网金融平台远景并不乐观，构建独立的业务平台非常须要，包罗独立的资产管理公司、法人制直销银行等。贸易银行应在构造机制创新方面更加进取，羁系部门也应给予政策支持。 | 
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发表于 2019-6-13 00:48:27