中国互联网金融从收益时代迈向安全时代，大洗牌在即？

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 00:47:09

如果说中国的金融业还落伍于发达国家的话，那么在互联网金融创新范畴已经走活着界前线。迩来，一家叫做“米缸金融”的互联网公司高调召开辟布会，公布与天安财险签署履约包管保险互助协议，使中国的互联网金融创新又上了一个新台阶。

米缸金融所推出的P2P+履约包管保险模式，简单说，就是指投资者在米缸金融购买经天安财险承保的理产业物，均可得到由天安财险出具的保单，保险公司根据保单的约定推行保险责任。这种互助模式，目标是使互联网金融实现了储备型的安全保障，以最大程度保障投资人的优点。

再说简单一点，就是米缸金融在以保险公司承保的模式向投资人表明，即便未来发生最坏的事变，好比乞贷人不能还本付息，但投资人的权益照旧会有保险公司根据保单的约定来推行保险责任，保险公司如果承保了本息的话，它就负责本息赔偿。

米缸金融这一办法，使中国的P2P进入“保险期间”，可以说是向中国的P2P业投下了一颗深水炸弹，预料在未来会产生深远影响。

要安全照旧要收益？

自从付出宝推出余额宝把互联网金融带入大众理财期间以来，中国的互联网金融业就不绝沿着两条主线举行左右互搏，即“安全”和“高收益”，在P2P网贷范畴更是云云。

P2P是英文peer-to-peer的缩写，狭义上意为点对点网络乞贷，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。但从广义上，P2P泛指借助互联网、移动互联网技能的网络信贷平台及干系理财活动、金融服务。

作为传统金融业增补，同时也是竞争对手，P2P业在最初阶段是以“更高的收益”对传统金融业举行挑衅，由于以互联网为工具，其高效和便利使P2P可以或许以比传统银行业低得多的资本举行运营，以是也可以或许向用户给出更高的收益与回报，最初的余额宝便是云云，余额宝一面世，其高达5%的收益，同时又T+0的活动性，使它在极短时间内就成为国内最大的理产业物，也大大打击了几大的银行的理财业务。

而在付出宝之外，另有各种各样的民间理产业物团体发作，这些理产业物收益率动辄十几个点，以致有的高达二十个点以上，吸引了无数闲散资金，但高收益肯定对应高风险，随后没多久就发生了P2P平台跑路事故，使投资者血本无归。这些P2P平台的跑路，有的是由于风险控制出现标题，导致放出去的贷款成为坏账，有的是由于烧钱过头，资不抵债，有的则干脆就是骗局。

据不完全统计，从2013年至今，出现标题标P2P平台有近千家，投资者丧失惨重。这一发达且紊乱的阶段，可以称为中国P2P业的草泽期间。
羁系不明，行业门槛低是这一期间的配景特色。安全成为P2P行业发展的“阿喀琉斯之踵（Achilles' Heel）”。

包管也不能包管资金绝对安全

但少数的害群之马并未克制到有广阔远景的P2P业快速发展，在颠末紊乱的草泽期间之后，大量气力雄厚的正规军杀了进来，此中包罗大量国企配景、银行配景、外资配景的P2P平台先后创建，好比安全团体的陆金所、国开行配景的开鑫贷和金开贷、招行小企业E家、包商银行的小马bank、民生系的民生易贷等，他们大打“安全牌”，以雄厚的气力配景取信投资者，有的还允许刚性兑付，引入包管公司，包管为投资者兜底。这使得中国P2P业进入包管期间。

包管期间的到来使投资者的资金安全性大大进步，但却仍然没有挡住标题标频仍发生，究其缘故起因许多，但归根结底照旧由于一些公司违反了市场的运行规则，从而受到隐形之手的处罚。好比平台固然允许举行兜底，但却无法改变项目自己的风险。客岁八月份，红岭创投就曾公布一个“亿元坏账”，其房贷的纸业公司老板百口跑路，产生的坏账只能由平台兜底垫付，这照旧由于红岭有兜底的气力，更多中小平台则是捅出漏子想兜也兜不住，允许变成谎话和笑话。本年3月份，陆金所也曾被爆出出现数亿元坏账。

既然自家公司的兜底包管不能保障资金安全，引入专业的包管公司举行包管就成为风尚，以是厥后的投资者，在向P2P平台投资的时间，就都能看到一份包管条约，大感放心。但究竟上，包管的安全系数也不是最高，也大概会出标题。紧张有两种状态，其一是包管公司自身出标题，天然也就没有本领再替客户举行包管，本年比力闻名的事故是河北融投包管停息事故，河北融投是河北省最大的融资包管机构，与之互助的有100多家书托、私募及P2P平台，由于其包管的几家公司面对停业，引发风险排查，而与之互助的P2P平台就有积木盒子，使河北融投的窘境给积木盒子的投资者带来间接风险；其二是关联包管买卖业务及不合格包管。对于第三方包管来说，最好的做法是平台探求大型国有融资性包管公司作为其包管方。但是实际情况是，许多P2P平台通常得不到国字号融资性包管公司的青睐，转而投向一些民营包管公司、小额包管公司，以致是一些一样平常包管机构，中国法律规定只有融资性包管公司才可以为借贷关系提供包管，非融资性包管机构只能为工程履约等活动提供包管，这导致多数P2P平台的第三方包管并不受法律认可。另有更简单的办法，就是由包管公司设立的P2P网站，大概P2P购买包管公司牌照，自己给自己包管。

经济下行期间，安全变得比收益更紧张

天安保险借米缸金融为P2P业务举行承保，将开启有保险的P2P新阶段，而它背后表现的则是现在中国经济下行的期间大配景，安全保障已经取代收益率成为了最焦点的投资话题。对于大多数用户来说，现在的投资实在就是未来生存的保障金，当他们对未来的收入远景较从前相对灰心的时间，对资金安全性就尤为看重，由于一旦本金出现闪失会导致非常严峻的结果。而正是这种厘革，导致了保险本领被引入P2P范畴。

当前国内的P2P平台与保险公司实际上有互助的，但多为产业险、不测险、账户险等。如果乞贷人逾期或跑路，保险公司却不会承保。如许P2P的安全标题并未得到本质上的办理，投资人的资金依然无法得到全面的保障。而履约包管保险则办理了这一标题。这种互助模式，相称于使互联网金融实现了传统金融机构的安全保障，更大程度保障了投资人的优点。

一个标题是，既然保险公司承保能使投资更加安全，为什么P2P业没有更早的将履约包管保险引入呢？这取决于两点，一是保险公司的创新本领，他们有没有爱好和勇气去在P2P范畴拓展业务，二是P2P公司的项目质量。并不是每个平台都具备和保险公司告竣这一互助的本领。只有保险公司内部测算认定P2P公司名誉评级较高，才气开展后续的产物互助沟通。保险公司有自己的顾虑，一旦他们对差别种别P2P产物的违约概率与风险敞口盘算有误，大概就要额外负担不小的赔付风险。米缸金融的项目特色是接纳了现在市场上最为安全的抵质押模式，全部项目均为上海中环、北京五环内的优质房产抵押贷款。从创办配景看，米缸金融的首创机构为国内顶级风投联创永宣，这也为米缸金融提供了更大的资源背书。

保险P2P的出现，使P2P的安全保障本领进步了一个台阶，预示着P2P业从收益期间转向安全期间，同时也开释了一个未来中国P2P行业面对大洗牌的信号，未来无法提供更安全产物的平台，将无法继续生存。纵观整个P2P行业，巨头才刚入场，良币驱逐劣币已经开始。随着《关于促进互联网金融康健发展的引导意见》等一系列引导意见的出台，一大批不合格的P2P平台即将被镌汰，整个行业将会进入更加尺度化、规范化的大情况。在如许的大洗牌局面中，只有可以或许对用户资产安全做好保障的优质平台，才会屹立不倒，成为互联网金融的“百年老店”。

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