安邦团体反复举牌金融、地产类上市公司，是近期资源市场的一大亮点。通过资源腾挪以及外部资金的不停注入，安邦注册资源已经逾越了中国人保和中国安全。在持有民生银行22.5%股份的根本上，假如安邦可以大概顺遂实行对民生银行的实际控制与并表，则其在总资产方面将逾越中国安全。
+ b8 E$ c0 P' h( l; o Z- W$ |! x% w0 O3 e) n/ F
面对安邦“野生番”式的扩张，安全好像更为低调。在资产并购方面并无大的动作，而是将互联网金融作为团体将来的紧张发展战略。
9 @$ Y6 s c+ R! R( w3 a2 W, Y! w1 s' G+ p7 m
显然，在互联网改造传统金融模式的十字路口，安全与安邦选择了差异的方向。哪种模式更具上风，答案已经明白。
0 T: U- B5 a( v( X4 x
' D1 w& Y+ [2 Y. g0 x; ]一、安邦变重、安全变轻
, R" g1 k Q6 ]
: c, p' |$ u$ z4 e: X1、安邦变重
) x1 X0 f+ [4 M) M3 R* W- Q6 a) e2 G+ e; C) J/ _
2013年12月初至2014年期间，安邦保险颠末两次举牌，终极持有招商银行10%股份，成为第二大股东。2014年3月至年底，安邦保险旗下的调和康健保险分六次共斥资22.85亿买入金融街3.81亿股，安邦人寿先后三次共计耗资20.15亿买入金融街2.23亿股。安邦系合计持有金融街总股本20.%，成为第二大股东。随后，安邦又买入金地股份，成为其第一大股东。2014年买入万科股份，成为万科第三大股东。
$ C1 ]) o' B/ B3 G; Y9 Z: i7 n% R) r E4 n, [$ g
2014年10月初，安邦以19.5亿美元的代价收购了纽约华尔道夫旅馆。同月，安邦保险出资2.43亿欧元全资收购比利时保险公司FIDEA。2014年12月，安邦保险以2.19亿欧元收购了比利时德尔塔?劳埃德银行100%股权。安邦对于民生银行控制权的钻营，无疑是本次土豪式收购的高潮。0 ^, I- e2 ]1 Z0 h- `
- E9 _5 E+ }6 ]( z3 G2 u4 B' m. L
通过上述的收购活动，安邦从一个冷静无闻的中等保险公司，一举进入中国保险控股团体的第一梯队。除不具有信托牌照外，安邦险些完成了全牌照金融团体的布局。与此陪同的是，安邦成为一个高杠杆、重资产的典范金融控股团体。9 y4 ~, d" D# |
# w' `% D% Z) Z: J! j8 ?2 b+ V9 T2、安全变轻! ~+ N* S1 ]9 F7 }5 t* Z3 K
: G' n5 k' d: {& Q: H与安邦的外延式扩张差异，安全好像选择了一条更为低调和哑忍的发展思绪。马明哲没有接纳蛮横式收购的粗放发展战略，而是顺应了互联网金融发展的大趋势。继安全好房、万里通、陆金所等布局后。安全又组建了自己的付出公司——安全付，推出“壹钱包”平台，并在该平台上整合了理财、保障、购物、生存、转让等功能。
' f7 ^! Z/ [2 C. S: V# i
Y& ?, }4 w% \, R8 B2015年年初，安全推出“421”互联网金融战略，提出了“四种资产、两朵云、一扇门”的发展思绪。通过整合安全团体内部已经形成的四十多个手机APP平台，在移动端实现了恣意入口均可接入安全的其他服务平台，并享受安全团体全方位金融服务。
8 g) l! o( D+ X4 N
2 T3 N) O, W: Q& N0 X安全团体在互联网金融范畴的多年耕耘，积累了成熟的网络平台及电脑、移动端应用步伐，以及巨量的用户注册。显然，安全在探索一条依托互联网的轻资产金融模式。6 k# e1 f9 B4 n7 f4 R. p) x( n
2 q, d. O3 X+ }9 C) W Z+ S二、十字路口的金融业6 H: e8 U# J7 j. s0 q
' }/ t+ @/ y( a' t+ ^& }! n# N
安邦与安全显然是金融发展的差异模式，一个是传统的重资产、高负债金融控股模式，一个是轻资产互联网金融模式。4 P9 {( N( \9 ~9 G C! u
6 ~; O" v `" I
假如放在10年之前，由于互联网对社会的影响有限，此类比力好像并无太大意义。而当前则处于金融模式发展的战略选择期，金融机构假如选错发展方向，将会失去紧张的发展契机。) @8 _2 S' }6 c, X3 ?7 r: z7 \
1 k" |( \; c' Z/ e! l6 N. \1、互联网对社会经济布局的影响到达临界点+ _- Q- [% X' ^5 }+ f8 U9 l
" Y( b& V1 {/ W* `) r) l
互联网经济发展的根本是光荣、消耗风俗、网络技能等三驾马车。5 k0 I0 ^8 r7 F4 i- K/ \: S( H
9 i9 |$ {* c, }- R2 k* y7 P( [
随着电子商务的发展，消耗风俗已经被互联网改变，通过网络购买奢侈品、电器、大额商品等已经被消耗者风俗。同样的消耗举动已经在金融范畴被复制，电子付出、远程付出已经成为消耗者的广泛举动。9 N( O. Z8 S+ x7 U n6 B5 w
, v. k1 y5 e; M: p( V) r$ i光荣题目，随着大数据的徐徐应用，已经在肯定水平上得到管理。与此对应的身份认证技能当前已经比力成熟，假如国家有关法律给予保障，身份认证将不会成为远程交易业务的停滞。网络技能方面，相比十年前也有巨大的进步，从而可以保障网上交易业务的安全。
" Q1 J8 P2 T, A2 n7 D/ D
# \5 d8 q6 c6 p* l2 Y) I/ B互联网金融是电子商务在金融范畴的延伸， 电子商务已经为贸易模式的推进起到了树模作用。信赖，互联网金融模式改造传统金融模式将是一定趋势。对此，人民银行等羁系部分也开始思量金融机构远程开户题目，并征求意见。; m3 p% v. D! B& c
?7 `) `( T7 B$ y _从上述分析可以看出，互联网金融的影响已颠末量变的积累徐徐到达临界点。而终极的冲锋号，将是羁系部分对金融机构远程开户的完全放开。. N5 o; F, ~- y! o
4 ?' h! y- \- a2 [2、线上获取客户本事将代替网点数量上风5 _% D% G: `% g! F. t4 A8 T
7 h+ p( N0 l0 l+ b1 m
通过对电子商务发展历程的对比，远程获取客户的本事将代替对物理网点的占据，而成为影响金融机构竞争力的关键要素。
5 G0 R: j) Q3 X% j, B7 d) J o( \/ j$ S/ i9 u1 L- }' [5 S$ J
在光荣题目与身份认证得到管理的根本上了，金融机构对客户的获取，将从传统的面对面互换，变为在线注册与产物保举。由于金融产物完全摆脱了对物流的依赖，金融产物的互联网基因将得到更好的发挥。5 v3 p0 f; f) \1 N F
- b g* Z7 m4 [( T' k ~与此对应，传统的物理网点将成为金融机构的负担，此类“金融地产”的代价并不乐观。在理论上，一家金融机构假如具备在线获取客户本事，物理网点将无关紧要。而以做大资产、获取网点为目标的并购，将变得毫偶尔义。
3 w5 H9 }& Q' L3 u1 [& i' W% M9 H- s
3、金融机构徐徐变“轻”' T- K/ B# X# e
0 }. D# m8 r8 {7 ~5 E通过对浩繁P2P案例以及安全陆金所案例的分析，银行类金融机构“汲取存款、发放贷款”的红利模式，在互联网情况下，将有部分转化为资金中介的“中心业务” 模式。在此模式下，银行的存贷款息差将演化为资金中介服务费。由于银行仅为客户提供中介与资金付出结算服务，客户资金没有进入银行的资产负债表，银行的资产将会变“轻”。不但仅是银行，其他金融机构也面对雷同的题目。$ E7 B2 H' f+ G: j+ }
" W5 u+ {* j/ W3 l5 t0 E轻资产的最大上风在于，金融机构不会成为光荣的会合输出方，从而克制了光荣风险会合于金融机构。
+ w( x \: L) R( ^
% A$ ]* q' A+ k7 r* U三、两种选择、两种将来
' g5 {6 y0 b+ v2 j# Z* {- T) R' E [- R+ N
与马明哲的开放头脑差异，吴小晖选择了传统的扩张蹊径。依赖天量资金，收购巨额资产，并打造“大到不能倒”的金融控股团体。
# @2 ~: o8 @1 `# _0 ^" c5 `
8 Z" u8 J2 u% V( E' i& l7 ?这一思绪，是工业化期间金融发展思绪的延伸。在信息期间。面对互联网打击，怎样拥有网上获取客户的本事，大概才是将来金融的关键要素。+ t5 D- R- q/ U2 w# o) A+ \7 u
) o! j9 A; s5 R' r9 O马明哲打造的多个互联网金融平台，以及围绕用户体验所做的齐备实验，将会在不久的将来发作巨大的潜力。假如安邦收购完成后，可以大概顺应互联网期间的金融战略，及时布局，大概会不输于安全。, B7 Z) h0 u1 M* @; T
1 |" ^% f1 ~' c$ t模式决定将来，拥抱互联网的安全，与土豪式收购的安邦，五年后即可见分晓。% h3 O* n0 n, F6 D2 V
6 M9 j5 v0 O- [; L注：作者为上海市锦天城状师变乱所合资人 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 00:38:33