安邦团体反复举牌金融、地产类上市公司，是近期资源市场的一大亮点。通过资源腾挪以及外部资金的不停注入，安邦注册资源已经逾越了中国人保和中国安全。在持有民生银行22.5%股份的根本上，假如安邦可以大概顺遂实行对民生银行的实际控制与并表，则其在总资产方面将逾越中国安全。/ }" H; Q. x" o" D
1 D& @' M* {, b面对安邦“野生番”式的扩张，安全好像更为低调。在资产并购方面并无大的动作，而是将互联网金融作为团体将来的紧张发展战略。
# K% e) Z' l3 w( M2 N+ D$ l0 u# M! u4 H' D; w# p
显然，在互联网改造传统金融模式的十字路口，安全与安邦选择了差异的方向。哪种模式更具上风，答案已经明白。
1 o# `" ?& c: W. O* L1 S* b+ `
. W2 |% h- T7 _一、安邦变重、安全变轻
" A3 p* A4 L/ b6 j1 ?
5 g- n+ y6 {( V9 W6 v1、安邦变重7 Q, U; ]& x6 ?6 I/ q
R. v+ L7 W1 ]& s& ], U- S
2013年12月初至2014年期间，安邦保险颠末两次举牌，终极持有招商银行10%股份，成为第二大股东。2014年3月至年底，安邦保险旗下的调和康健保险分六次共斥资22.85亿买入金融街3.81亿股，安邦人寿先后三次共计耗资20.15亿买入金融街2.23亿股。安邦系合计持有金融街总股本20.%，成为第二大股东。随后，安邦又买入金地股份，成为其第一大股东。2014年买入万科股份，成为万科第三大股东。
' b6 ?9 M# w2 V5 l9 m$ V" c8 u9 U: c
2014年10月初，安邦以19.5亿美元的代价收购了纽约华尔道夫旅馆。同月，安邦保险出资2.43亿欧元全资收购比利时保险公司FIDEA。2014年12月，安邦保险以2.19亿欧元收购了比利时德尔塔?劳埃德银行100%股权。安邦对于民生银行控制权的钻营，无疑是本次土豪式收购的高潮。
o. f8 w6 o: D4 _
$ ]! Y6 T* F( @8 B7 W# Q通过上述的收购活动，安邦从一个冷静无闻的中等保险公司，一举进入中国保险控股团体的第一梯队。除不具有信托牌照外，安邦险些完成了全牌照金融团体的布局。与此陪同的是，安邦成为一个高杠杆、重资产的典范金融控股团体。
, G" K) i A5 d e4 f# n$ k
$ M p1 D T+ E I% t+ p2、安全变轻) I: X8 g6 l/ x8 [
' W: v* b+ [: i. n与安邦的外延式扩张差异，安全好像选择了一条更为低调和哑忍的发展思绪。马明哲没有接纳蛮横式收购的粗放发展战略，而是顺应了互联网金融发展的大趋势。继安全好房、万里通、陆金所等布局后。安全又组建了自己的付出公司——安全付，推出“壹钱包”平台，并在该平台上整合了理财、保障、购物、生存、转让等功能。
1 m6 w2 v8 s' J# z0 H* x9 C6 ?
6 n6 f2 i, \* x) ^/ d: X# y/ j: o! \2015年年初，安全推出“421”互联网金融战略，提出了“四种资产、两朵云、一扇门”的发展思绪。通过整合安全团体内部已经形成的四十多个手机APP平台，在移动端实现了恣意入口均可接入安全的其他服务平台，并享受安全团体全方位金融服务。
?1 f8 I/ U- ^2 J, W: Z% v0 S' P# T. h
安全团体在互联网金融范畴的多年耕耘，积累了成熟的网络平台及电脑、移动端应用步伐，以及巨量的用户注册。显然，安全在探索一条依托互联网的轻资产金融模式。
+ Y: T$ P) l. s6 k" S1 _7 D* h, j8 f5 N# }: h- @
二、十字路口的金融业
$ I9 g: J! S3 p; h K
" V# |. k# B k+ c1 e$ q安邦与安全显然是金融发展的差异模式，一个是传统的重资产、高负债金融控股模式，一个是轻资产互联网金融模式。
9 e; ?4 B; B# E: E5 g9 L D' t' z% `
4 H; f2 m9 ]- K5 [" @5 U6 J6 R: {假如放在10年之前，由于互联网对社会的影响有限，此类比力好像并无太大意义。而当前则处于金融模式发展的战略选择期，金融机构假如选错发展方向，将会失去紧张的发展契机。
! Y3 @. S4 a% E; ]6 R- a. A, i* _3 J) M1 t1 S, G* c
1、互联网对社会经济布局的影响到达临界点0 t5 d$ w/ U" K2 E) @, V; b
! `8 P- @6 H3 i0 p互联网经济发展的根本是光荣、消耗风俗、网络技能等三驾马车。
1 f6 b% |2 \0 L% o a& |6 q
& O3 x4 ]+ h" x3 s9 o. q! |$ [随着电子商务的发展，消耗风俗已经被互联网改变，通过网络购买奢侈品、电器、大额商品等已经被消耗者风俗。同样的消耗举动已经在金融范畴被复制，电子付出、远程付出已经成为消耗者的广泛举动。
8 H! N9 V) E8 r, f7 P
0 c! F) n1 T" t光荣题目，随着大数据的徐徐应用，已经在肯定水平上得到管理。与此对应的身份认证技能当前已经比力成熟，假如国家有关法律给予保障，身份认证将不会成为远程交易业务的停滞。网络技能方面，相比十年前也有巨大的进步，从而可以保障网上交易业务的安全。& t% k8 k* M: W% J2 I
% ^+ n6 U: S; J. x* j6 z; h
互联网金融是电子商务在金融范畴的延伸， 电子商务已经为贸易模式的推进起到了树模作用。信赖，互联网金融模式改造传统金融模式将是一定趋势。对此，人民银行等羁系部分也开始思量金融机构远程开户题目，并征求意见。
7 N/ _" q6 N( a3 T4 N0 C0 n
/ | S( V8 r, ~. T2 C% h6 b从上述分析可以看出，互联网金融的影响已颠末量变的积累徐徐到达临界点。而终极的冲锋号，将是羁系部分对金融机构远程开户的完全放开。) i9 F q: H0 a9 x
1 B6 O% S$ o6 |
2、线上获取客户本事将代替网点数量上风# |6 Y' I4 E% t( p
8 ~+ B# N! p+ b8 |2 t9 ]5 B6 u通过对电子商务发展历程的对比，远程获取客户的本事将代替对物理网点的占据，而成为影响金融机构竞争力的关键要素。
2 K( N3 B5 h- f3 y
. x( w) G) Y" @: k) d在光荣题目与身份认证得到管理的根本上了，金融机构对客户的获取，将从传统的面对面互换，变为在线注册与产物保举。由于金融产物完全摆脱了对物流的依赖，金融产物的互联网基因将得到更好的发挥。
& G0 K! x6 j$ B f3 @* P. I1 b% C0 ^ t
与此对应，传统的物理网点将成为金融机构的负担，此类“金融地产”的代价并不乐观。在理论上，一家金融机构假如具备在线获取客户本事，物理网点将无关紧要。而以做大资产、获取网点为目标的并购，将变得毫偶尔义。+ e# p: E) m0 O! |
0 q5 n- |3 M: L1 F$ V' k3 v
3、金融机构徐徐变“轻”
6 J0 ]7 T x" O& ^
1 w( I/ _ O$ q/ i8 }$ y1 E; N+ |通过对浩繁P2P案例以及安全陆金所案例的分析，银行类金融机构“汲取存款、发放贷款”的红利模式，在互联网情况下，将有部分转化为资金中介的“中心业务” 模式。在此模式下，银行的存贷款息差将演化为资金中介服务费。由于银行仅为客户提供中介与资金付出结算服务，客户资金没有进入银行的资产负债表，银行的资产将会变“轻”。不但仅是银行，其他金融机构也面对雷同的题目。5 h$ @: O" J6 c$ k1 T! g- c
) w5 D! S& S. ~ y2 `轻资产的最大上风在于，金融机构不会成为光荣的会合输出方，从而克制了光荣风险会合于金融机构。
5 K0 B$ T" f6 u5 |/ t% u0 u) n" l9 q: Y2 l# V
三、两种选择、两种将来
% k; \8 t5 \9 {. T2 a7 I& P2 g- w
与马明哲的开放头脑差异，吴小晖选择了传统的扩张蹊径。依赖天量资金，收购巨额资产，并打造“大到不能倒”的金融控股团体。1 r: ? J* b6 c
! c2 |1 K& I7 e) O- P
这一思绪，是工业化期间金融发展思绪的延伸。在信息期间。面对互联网打击，怎样拥有网上获取客户的本事，大概才是将来金融的关键要素。
e, ]1 f% Y% E+ A: Z& s- ^1 u( K& L0 P1 L7 i8 w+ Z; Q/ _
马明哲打造的多个互联网金融平台，以及围绕用户体验所做的齐备实验，将会在不久的将来发作巨大的潜力。假如安邦收购完成后，可以大概顺应互联网期间的金融战略，及时布局，大概会不输于安全。
1 T. C% O1 i9 y! p% `. d% Y3 C* d; T( |( g
模式决定将来，拥抱互联网的安全，与土豪式收购的安邦，五年后即可见分晓。
; V7 y( s5 P1 h# [" L. `# d. K2 O3 q5 a0 U5 b
注：作者为上海市锦天城状师变乱所合资人 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 00:38:33