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互联网金融是下个造富机器 兼并收购是PE基金中国机会

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发表于 2019-6-13 00:39:35 | 显示全部楼层 |阅读模式
梁伯韬已经很多年没有出现在公众视野,自从2006年他转身参加PE投资基金CVC。这次他主动走到聚光灯下,却是由于一家互联网金融公司。11月中旬,梁伯韬正式参加点融网董事会。  老梁说:
  H  s: E1 _" X7 V" \5 t  1,看好互联网金融,将来会有很大发展空间。互联网金融范畴,P2P是一大方向。 * a8 o. Y- Q, D' n. q( l$ t
  2,等待羁系清晰化。游戏规则清晰化能为行业指明方向,也利于良币驱逐劣币。
  G4 Z  r3 R3 F8 ]6 O$ w  3,对PE基金而言,吞并收购,大概是下一个中国机遇。
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  CVC大中华区主席、天使投资人梁伯韬   梁伯韬已经很多年没有出现在公众视野,自从2006年他转身参加PE(Private Equity,私募股权)投资基金CVC Capital Partners(以下简称“CVC”)。 . W" I/ e( g/ c1 X* T) ^  a0 a
  这次他主动走到聚光灯下,却是由于一家互联网金融公司。11月中旬,P2P(Peer to Peer,点对点)借贷平台点融网公布:梁伯韬正式参加该公司董事会。梁个人投资了点融网,但详细细节并未公开。
4 O: @! h0 |2 }6 V" s+ I! h  “已往十几个月,互联网金融在中国发展得很快,现在已经有凌驾1000家的创业公司。但我以为它在中国才刚刚起步,将来还会有非常大的发展空间。”在担当天使投资人。一个案例就是本年在美国上市的天使投资人,投资了P2P平台点融网   腾讯财经《资源论》:你为何看好互联网金融? # S# d' _: j% |9 {$ ^* a$ R/ w
  梁伯韬:中国的金融改革肯定是要往前走的,而且步调会越来越快。中国金融行业发展比力慢、服从比力低,是一定必要改革的。
- |1 V; E8 Z1 k1 ^7 b6 S  我个人对互联网金融有很大爱好,这与我过往的履历有关,毕竟从事金融业有30多年的时间了。已往到场金融业比力难,由于受到各种羁系,比如银行牌照是诸多金融牌照中最难拿的。我以为,互联网对改变这个状态能起很大作用。 ) J/ V) M$ C0 w7 i0 B$ ]
  作为个人投资,我已往几年投的几个互联网或新兴行业的案例,根本原则起都城是选行业方向,肯定要有好的发展远景,我个人不会投产能过剩或处于逆境中的行业。我也不会投那些必要做业务重整的企业,由于这不但必要熟悉行业,还要有谋划履历。而我本人除了金融行业之外,老实说没有任何其他行业的管理履历。
: r4 t" A; y  f1 q; q  2008年投京东时,电子商务刚刚在中国刚刚鼓起,京东、当当、亚马逊中国几家规模都差不多,市场格局并不清晰。我当时的想法就是电子商务在中国会有很大的发展空间,京东的业务模子、战略我是认同的,别的我以为刘强东(微博) 很有理想、实行本事非常强。以是只管当时市场非常动荡,我照旧决定投进去。
' m* C, x- F1 b  腾讯财经《资源论》:互联网金融这两年很热闹。此中你更看好哪些细分范畴?
: G& D( r4 h- I' o& B# L  梁伯韬:互联网金融,在很多环节都可以有创新。比如传统银行的电子化。传统的银行可以用互联网提供更好的服务,不外这不是我现在的投资方向。我盼望能投资更有创新头脑的项目,传统银行包袱比力大,而且DNA也与互联网精力不符。 8 g, N- @, g2 A
  网上付出也是很大的一个市场,不外现在上已经给几家大的瓜分了,现在再切进去恐怕已经太晚了。相比之下,我个人感觉P2P的机遇更大一些。固然市面上已经有1000多家P2P机构,不外随着市场更加成熟、更加规范,市场格局会有所厘革。
: N, U1 h" |2 D, y  R5 d; F# k  腾讯财经《资源论》:在P2P这个细分范畴,你有怎样的投资战略? 0 G, y+ d- g! F4 ~9 Q- H8 X. J
  梁伯韬:我大概会投一到两家互联网金融公司。此中,每个细分范畴,比如P2P,我投一家公司。投太多了,本身跟本身竞争没故意义。但也不会只投一家互联网金融公司,由于这个市场很大,差别的细分市场都会有需求。这就像传统银行不大概一家独大一样,这个范畴也无法拷贝电子商务的规模经济原则。
; U& B$ F8 Y; R2 N& U% V  我以为差别化是互联网金融的紧张特点,由于这个市场有差别范例的投资者、有差别的需求。这就意味着对一家特定企业而言,差别化战略是生存的底子。
0 W! M9 }  Q, t% k6 e- T4 R5 \% q  腾讯财经《资源论》:政策层面,互联网金融的羁系政策不绝未能出台。对互联网金融而言,政策羁系有须要么?
8 W' F" E) K  V+ K3 i  梁伯韬:金融是什么呢?其本质是一个管理风险的行业。如果风险管理的欠好,就很容易失败。我们看到2008年金融风暴来的时间,很多大型金融机构,包罗汗青很长的西欧金融机构都倒闭了,风险控制的紧张性可见一斑。羁系的本意也是要让市场能更加康健、规范地发展。
  d& Q/ G/ O+ Z7 O9 m1 r0 P, I7 O  我盼望羁系能清晰化。仅就P2P而言,可以说现在处于战国期间、很乱。羁系政策的出台,大概能给从业者指明一个方向,而且也可以加快那些做得不规范的退出市场。现在羁系条例、架构还不清晰,是由于这是一个新的范畴,尚有有很多不清朗的因素在影响行业历程。
2 L0 Q* v  Q5 Q  吞并收购:中国新机遇 ) q" e6 L9 p. F8 p! u! m# d
  腾讯财经《资源论》:互联网金融,也是你地点的CVC的一个关注方向么? 8 e0 P' E, [3 g
  梁伯韬:CVC创建于1981年,迄今召募管理凌驾710亿美元的投资基金,CVC投的一样平常是比力成熟一点的行业,大娘水饺、新鸿基如许范例、规模的公司大概看得更多。CVC不太会直接打仗到这个行业,特殊是P2P,更大概通过被投项目间接到场互联网金融。
0 O0 W. \1 g0 U  但CVC对金融行业是有爱好的。CVC所投的公司,我们是积极鼓励它到场互联网金融的。比如新鸿基团体,这家公司有两块重要业务,一个是传统的证券业务,另一块就是做小额信贷的亚洲团结财务。老实说我们比力看重的,是后者,尤其看好它在中国的发展,借由亚洲团结财务,我们可以切入中国金融行业。
5 Z) _0 `* c# I& v  我们也支持亚洲团结财务在互联网方面的投资。以是新鸿基这次也投资了点融网;亚洲团结财务和另一家互联网公司58同城也签署了相助协议,同时和搜易贷也有相助。 8 |$ U2 p! Y3 t
  腾讯财经《资源论》:这是否也和CVC的中国战略有关系?
: E0 J; J. U% M. ^; g# a' y0 v+ d  梁伯韬:CVC相对来说比力守旧、比力慎重,由于我们背后的LP(Limited Partners,一样平常合资人,一样平常为出资人)都是比力慎重的投资者,比如养老基金、保险基金、退休基金、教诲基金,它们的共同点就是负担风险的本事比力低。以是CVC重要找一些比力成熟,红利和现金流都比力稳固的企业做投资。
, Q+ w" d: G! P+ W5 Z  不外将来,我以为在中国收购吞并的机遇会越来越多。起首中国的第一代创业者已经到了退休年龄,他们的后代不见得会乐意到场抵眷属交易中来,我们也看到一些创业家在思量是否要把公司卖掉、大概加快上市,也有很多开明的创业者在思量引进战略投资人。
" ^; P" h2 q+ A  另一方面,一些遭遇到竞争加剧、产能过剩的企业,则不得不思量引进投资人。在中国,尤其是传统行业的竞争越来越锋利、谋划越来越困难;同时产能过剩的标题特殊突出,西欧等外需市场的需求减缓,产业升级又没能完成,比如钢铁、零售行业都存在这个标题。这都会导致吞并收购的窗口期到来。 + c4 u  m$ m) Y6 G4 \
  市场好的时间,企业有些小毛病也会被高增长掩饰;但当市场欠好时,管理的专业化诉求就出来了,要去进步服从、管控风险、低沉资本等等,这时间企业就必要引进一些外部投资人、战略投资人去加快企业的改革。
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