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元旦期间美团发布了2014年的年度数据，看起来情况令人奋发，但精美的数据背后却是用超乎平常的投入换来的。年前已经反复传出各种美团巨亏的消息。有谈到第四序度美团团购业务月均亏1亿，外卖月均亏2.5亿，此中业务线亏1亿，人力资源及别的运营资本亏1.5亿。数字很过细让人以为不像空穴来风。业界本猜测2014年美团的红利本领固然不会显着改善，但至少也能委曲微利。没想到，现实情况比最悲观的估计还要糟糕。 对于美团的巨额亏损，某些业内人士以为纯属战略选择，毕竟处于发展期的互联网公司以短期亏损为代价实现高速增长并不少见，这种亏损中的企业仍旧有大概良性运转，当年的京东正是云云。但我以为，标题大概没有那么简单。本年以来，美团至少犯下了三宗罪，使得亏损并不在可控范围内，也没有把美团带向准确的方向。 1：误判形势，跳入烧钱深坑 知己知彼，百战不殆。企业进入一个范畴前，一定要对自身和将来对手的气力做一个全面的分析，以确定进入可行性，但从美团现在的态势看来，美团对自身和对手情况的熟悉好像相当不敷。 团购、旅店、影戏、外卖，这是美团的四大业务板块，此中没有一个不存在强大的对手，也没有一个是不必要大量投入的。看团购，为与点评、糯米夺取大头商户，美团6000万元签下小辉哥暖锅，1400万元签下韩寒创建的餐厅“很高兴遇见你”，全部都是大手笔，加上其他大巨细小的包销协议，月均烧钱高出1亿;旅店和影戏走的也是相似门路，通过巨大投入创建独家相助关系，前些时间炒得火热的《心花路放》预售便是一例;外卖则是失血最严峻的战区，月均补贴2亿，而且还看不见减弱的趋势。 然而，钱烧得努力，结果却强差人意。团购范畴，美团还是第一，只是份额始终倘佯在50%-60%，对手大众点评和糯米网则上升到23%和11%，此中，大众点评在保持一二线都会上风的同时，更公布有高出20个都会市占率逆袭成为第一。旅店和影戏，短期的业绩看到了，但离纵深的生态构建还相当远，相比起来，产物线丰富的去哪儿、携程和格瓦拉显着做得更好。至于外卖，固然烧钱最多，虽号称“环球第一”，但看看近期的刷单截图，号称的日均“150万单”的数据恐怕打个对折也未可知。 可以说，现在美团的投入和产出是不成正比的，现在对峙的情况显然已经超出美团先前的估计。这归根结底，是由于资源太疯狂，对手太强大，而美团事前并没有充实熟悉到这一点。近几年，资源市场对互联网企业的追逐越趋越烈，单是在本年，O2O行业已经发生过十几宗万万美元级别的融资，此中和美团及其对手直接相干的，有年初腾讯入股点评，近来点评的8亿美元融资，点评8000万美元入股饿了么，以及厥后饿了么的3亿美元融资等。固然美团在年中也完成了3亿美元融资，但对手同样也是弹药富足，且投放会合，反观美团，则必要把有限的资金分散到各范畴。从这个角度看，美团的烧钱战略毫无上风可言，乃至还会成为其死穴。而除了有钱，美团的每个对手都是在各自范畴深耕多年的O2O专家，论履历和资源，绝不会比美团差，不要说携程这种怪兽级别的企业，就是创业公司饿了么，在美团进入前也已经做了5年外卖，在12个多数会占绝对上风。因此，要是事前对各范畴的对手虚实探究清楚，再分析自身的优劣势，美团一定不会做出附近出击的冒进决议。 美团处理处罚危急的本领，也证实了现在倒霉形势确实超出了其先前的预判。据悉，美团开始把部门商户的账期从原来的5天延伸到14天，是否为了减轻财务压力已经不问可知。这对于资金周转本就告急的商户来说，无异于是雪上加霜，而站在美团的角度，延伸账期对舒缓财务压力作用非常有限，毕竟钱始终还是要还的，而且拖款还大概激起部门不停不满美团的商家的反抗，陵犯美团的信誉。因此，延伸账期现实上是饮鸩止渴，而美团竟然被逼到出此下策，大概分析形势已经开始失控。 2：眼光如豆，重业绩轻生态 至今业界依然津津乐道当年京东的以亏损求增长，重要是由于赞赏刘强东自建物流体系的久远眼光。现在京东乐成上市，作为护城河的强大物流也功不可没。简单说，判定一家亏损的公司是否仍旧良性运转，关键是看这种亏损是否在筹划内，是否为恒久红利作出贡献。用这一尺度去看美团的亏损，一眼便可知道美团处境是好是坏。 美团现在花的钱，大部门是用于签署独家包销协议、补贴商户用户，以及付出巨大的人力资本。这几项耗费，无论从哪方面看，都不像在作恒久的结构，而只是为打击短期业绩所打的鸡血。如许的烧钱，纵然给再多的时间，也不能对企业自己和市场带来任何质的飞跃。 O2O的核心是用户体验，而要真正包管用户体验，平台方必须要构建一个完备的生态，让信息和人在生态圈里良性活动，让商户和用户自觉地创造代价，不必要平台过多的干预，整个生态也能康健运转下去。就生态构建而言，在国内O2O行业中，只有大众点评做出了一点雏形，开端形成了信息闭环，并开始利用闭环积聚的大数据发展高质量推广服务。而美团在这方面则根本为空缺。起首，美团定位是服务电商平台，因此线下用户对线上的反馈原来就弱，闭环困难重重，其次，美团战线过长，业务板块之间相互接洽少，体系的整合任重道远。只有破解了这两道困难，方可批评生态构建，然而遗憾的是，美团至今好像并未在这方面有任何动作。 烧了泰半年的钱，美团并没有为自己的将来留下什么，剩下只有正在快速消散的高涨热情。听说美团已经把IPO筹划推迟到三年以后，大概是已经意识到自身核心竞争力的不敷。下一步，美团将对症下药，为空虚的O2O平台注入内容，还是相沿粗放的业绩至上战略，信托全部O2O观察者都非常等待。 3：缺乏可靠红利模式，亏损难扭转 年中，王兴预计2014年平台生意业务额达400亿，营收19亿。掐指一算，大概是4.75%的抽佣，算是很低的水平。由于有大众点评和糯米的夹击，美团要进步抽佣率不太现实，因此，将来不大概靠团购赢利。再看其他范畴，旅店和外卖都在失血，影戏就算做得好，最多也不外年总量300亿的市场，潜力有限。数来数去，找不到可靠的红利模式。 回顾上市前夕的京东，其时公开市场之以是看好，除了其自建的物流体系，另有它作为现金奶牛的开放平台。也就是说，一家公司可以临时不红利，但至少要对将来的红利模式胸有定见。大概有人会说，美团的将来红利在于其建成的生存服务平台，到时，美团就能像淘宝一样靠推广红利。然而标题是，现在美团自己也没有对这个“平台”有清楚的规划，现在批评靠平台红利，无异于痴人说梦。 固然，也有公司可以不谈红利模式而发展过来的，那就是贯彻“免费”信条的360。但这种以免费吸纳用户的方式，条件是产物富足好，竞争对手富足弱，如许，企业就能给用户超乎想像的高性价比体验，从而形成用户粘性。看现在的美团，哪一点符合上述的要求了? 一起说来，着实亏损自己并不可骇，可骇的是亏损看不到止境。美团这一次危急，应该说是恒久以来各种失误导致的标题的总发作。面对10亿亏损，美团若处理处罚不妥，大概将成为形势急转直下的开始。此役中的美团，无论是今后屁滚尿流，还是满身而退，都将成为互联网教科书上的经典案例。 | 
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发表于 2019-6-13 00:39:43