互联网金融是传统金融功能在与新兴的ICT技能叠加与嬗变的底子上所形成的，可以或许以便捷、低本钱、高服从方式服务于互联网生态，既包罗传统实体经济，又涵盖互联网制造、互联网商业、互联网生存等新兴范畴的新型金融模式。 " q& @: T3 M$ C& v! D5 ?
互联网金融生态是数个子体系以及情况要素构成的团体。信息通讯技能(ICT)是互联网金融生态发展的底子。互联网生存子体系、互联网生产子体系与互联网金融子体系三者精密联合构成了互联网金融生态的团体，而建构在信息通讯技能(ICT)之上的比特天下(Bit World)是互联网金融生态发展的核心驱动力气，是整个互联网金融生态的基石。 9 w9 S/ L9 i; v7 z3 P* G# g
互联网金融生态促进金融普惠
) @% H V- R2 D$ c v互联网金融生态是一个具有自我演化特性的有机体系。互联网提供金融服务的边际本钱近乎为零，理论上，互联网金融企业的边界可以无穷大。互联网金融生态具有多边市场特点，可以或许创建引发同边网络效应和跨边网络效应的功能机制。在本钱和服从方面，互联网金融生态可以或许提供超乎预期的客户体验。互联网金融生态信息布局更为复杂。“先动手为强”和“赢家通吃”是互联网金融生态市场竞争的紧张特性。与传统经济模式差异，互联网金融生态在大数据、云盘算、交际平台、移动互联网等新一代互联网技能的有力支持下，可以或许通过聚焦“长尾市场”，率先从个别互联金融产物的“一枝独秀”发展到形成一种新的互联网金融模式，从而实现快速的发展。因此，互联网金融生态不但可以或许提供低本钱、广覆盖、高服从的金融产物和服务，而且还能提供差异化、个性化、定制化的金融产物和服务，因而可以或许在很大水平上促进金融普惠，增强金融对实体经济的支持力度。
5 q& F X# }- V1 |/ o: j& M当前，互联网金融在迅猛发展的同时，也出现出“蛮横生长”的部门乱象。单纯从金融羁系角度出发来对互联网金融生态举行规制是不全面的，也难以真正促进互联网金融生态的康健和可连续发展。必须从顶层操持的战略高度出发，构建一个针对互联网金融生态的规制框架，这对于促进互联网金融生态的康健和可连续发展具有紧张的意义。
! V: o+ Z9 t9 y0 f* e" u财产规制有助于进步互联网金融生态服从 & M. v X$ W! \6 }( S
根据互联网金融生态的特点，鉴戒新规制经济学及互联网规制理论与实践的干系研究结果，我们以为对互联网金融生态的财产规制至少应包罗以下原则。
4 F) \. v2 S/ i5 k' S3 m7 o起首，实行须要的反把持规制，促进市场竞争服从提升。应该增强反把持政策的前瞻性研究，更好地促进互联网金融生态的演化;公道界定互联网金融生态的把持尺度;根据平台经济学和双边市场特性，公道界定互联网金融生态的干系市场，并据此判定代价竞争是否是把持性活动。
! n3 k0 E) A( E& C; q3 v: o其次，鼓励性规制原则，促进互联网金融生态体系的内在优化和连续发展。对互联网金融生态的规制，一方面要着眼于长远发展，鼓励互联网金融生态范畴内的底子办法建立，积极发挥政府的扶持和引导作用。另一方面，还应充实发挥市场的作用，不能太过干预而制造规制的权利，以保持互联网金融生态体系的充实竞争性和公平性，从而实现互联网金融生态的创新发展。 ' }+ f6 \* R' h! k
末了，对峙网络中立原则，克制市场失灵。从我国现实情况看，互联网金融生态圈中的各类互联网金融机构，就包罗自己就提供网络服务，同时又提供互联网金融服务的电信运营商，这导致网络中立原则成为互联网金融生态发展中的一个紧张题目。假如对此题目不予以规制，极有大概出现网络提供商、电信运营商对其他必要使用ICT技能、网络的互联网金融生态加入主体设置鄙视性条款，如对带宽予以限定等，从而必将导致市场失灵。发起我国干系部门加大对网络中立原则在互联网金融生态演化发展中的应用研究，并在此底子上订定科学公道的规制原则，促进互联网金融生态的可连续发展。 . A3 ?/ ]7 r' ?6 j
增补法律规制空缺需“多管齐下” + r% H2 y2 S$ }2 ^
由于互联网金融生态是跨界、融合、创新的智能化体系，涉及范畴较多，现在的法律体系难以全面有效地对其予以规制，在部门互联网金融模式和业务范畴，以致出现了法律规制的“真空隙带”。总体来看，当前关于互联网金融规制的法律规范尚不成体系，顺应性和针对性不强，迫切必要健全完满干系法律体系。思量到立法、修法必要较长的时间，为更好顺应和促进互联网金融生态的发展，发起尽快明确以下法律规制原则。 9 j1 j5 k7 W9 X3 v6 v
起首，将互联网金融生态纳入现行分业羁系体制，尽快从立法层面明确界定互联网金融机构的法律职位、市场准入及退出机制。国务院应当发布《互联网金融羁系分工引导意见》，按照已有分业谋划、分业羁系体制，将已有的互联网金融形态纳入现有的羁系体制之中。在条件成熟的未来，与混业谋划、混业羁系相对应，互联网金融生态也可以由一个同一的羁系机构羁系，新的同一羁系机构一会不但包罗原来的三会，还应当包罗互联网技能羁系机构(如工信部)的部门职能。别的，当前急需以立法的情势明确互联网金融机构的性子和法律职位，对其构造情势、资格条件、谋划模式、风险防范和监视管理等做出规范。为促进互联网金融生态的康健和可连续发展，还应创建完满关于互联网金融机构市场退出机制的法律法规。 3 z7 S, P/ V# t
其次，确定金融消耗者主权理念，增强互联网金融消耗者权益法律掩护。迫切必要鉴戒英国FSA和美国《多德-弗兰克》法案的有益履历，创建同一的专门的消耗者金融掩护局，将对互联网金融消耗者的掩护职能纳入此中，以充实掩护互联网金融消耗者的安全权、知情权、自主选择权、公平生意业务权、得到赔偿权、品德尊严及民族风俗风俗得到恭敬的权利、个人信息依法得到掩护权、结社权和受教诲的权利。 & u9 S9 L2 U7 X* V! Z5 f/ s
再次，赋予互联网金融消耗者民事侵害求偿权。这种处罚性的赔偿不因负担了金融羁系构造的行政罚款和人民法院判处的罚金而宽免。金融羁系构造的行政罚款和人民法院判处的罚金应当优先付出给互联网金融消耗者。在民事赔偿诉讼中应当采取举证责任倒置和团体诉讼。
2 p" A7 E. q& v. j0 K) p别的，采取事前羁系和事后羁系相联合的原则，强化自律羁系。应着力推动互联网金融机构创建内部控制度，推出干系的指引。推动互联网金融行业协会发展，通过增强行业自律，订定行业准则和规范，强化内部束缚，来提升行业团体的名誉度。
/ r7 S( [$ i" L, X; y4 `4 G还应将行政规制和刑法规制有机联合，加大对违法犯罪运动的打击力度。根据现实情况，可以根据必要将新型的互联网金融犯罪纳入刑法调解范围。比方，应实时对《证券法》规定的凌驾200人即为公募的规定举行调解，可以将其扩大到2000人，以致20000人，这才气顺应互联网金融尤其是众筹发展的必要。 ( ~. q; U8 J; x* i; x
末了，构建顺应互联网期间的互联网金融生态跨国司法体系。对于网上第三方付出、P2P网络众筹融资、新型电子钱币等金融互联网新模式，《巴塞尔III》所建立的金融羁系法律制度仍存在实用性题目。比方，从事新型互联网金融业务的公司，大多以商业公司而非以银行的身份开展业务，其活动规范并不受《巴塞尔III》中有关资源富足率、杠杆比率以及运动性羁系等新规则的束缚。在如许的国际金融法律情况下，势必造成银行与开展互联网金融业务的公司之间的不公平竞争，导致银行等传统金融机构的手脚被束缚。为了推动我国互联网企业包罗互联网金融企业在环球的发展，应当从国家层面采取积极步调，构建有利于我国互联网企业发展的跨国司法体系，包罗跨国民事诉讼、国际仲裁、国际实行、其他国家法律查明等制度。 ) \0 f% } v Q% R
积极探索金融规制新范式
. ]. o! f( E6 l从互联网金融生态的金融本质出发，我们以为科学有效的金融规制应表现以下原则。 4 R# ]- l3 g) i
起首，防范体系性风险，维护金融稳固，增强宏观调控的有效性。互联网金融机构一旦发生风险变乱，不但会涉及其自己，更紧张是会涉及平台所毗连的多边市场，互联网金融的风险变乱天然是体系性的，一旦发生一定会对经济社会稳固带来极大的打击。
" |0 y) b1 `+ s" s6 N其次，应表现线上和线下划一性原则，防止羁系套利。在持牌谋划、业务准入、信息披露、羁系尺度等方面实现同一，防止羁系套利、促进形成公平、有序的市场竞争情况，维护正常的金融秩序，更好地支持实体经济的发展。更进一步，在当前经济金融环球化的大趋势下，不少互联网金融企业已开始环球化谋划，因此对于雷同的互联网金融模式，对其在差异国别或地域内的谋划也要实现羁系的划一性，以更好地促进形成公平竞争的市场情况。
- i+ m& H$ g6 G. [1 g/ R3 B! f再次，增强羁系和谐，机构羁系、功能羁系和活动羁系并重，积极探索互联网金融生态的新羁系范式。当前宜以机构羁系模式为主对互联网金融机构举行羁系，未来则应推动羁系模式由机构羁系向功能羁系转型，无论是当前照旧未来，在实行机构羁系和功能羁系的同时，必须对互联网金融实行严酷的活动羁系，确保其活动正当合规，克制其恶意活动给正常的金融秩序带来扑灭性粉碎。积极运用新技能本领，创新对互联网金融业务的羁系方法。
4 Q. Z' b5 w& D! ~( K+ v同时，在强化市场管理的底子上，应对峙“栅栏原则”，确定体系紧张性互联网金融机构尺度，防范“大而不倒” 和“太复杂而不能倒”的风险。 K- R- g4 n3 ]3 n! X# w; k0 i+ ?& B
末了，要探索实行负面清单羁系模式，鼓励互联网金融创新，促进金融普惠。研究订定互联网金融业务的负面清单，注意联合互联网金融的技能特性和商业模式举行羁系，恰当提升对互联网金融的风险容忍度，对互联网金融创新的鼓励，必须以依照前述的羁系原则为条件。 | 
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发表于 2019-6-12 17:44:27