票据界资深人士告诉你互联网票据业务咋玩

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-12 17:41:52

比年来，我国互联网金融发展灵敏，并不停向票据业务范畴渗出。受此影响，互联网票据市场的发展出现出与以往差异的新态势。本文梳理了我国互联网票据业务的新业态以及发展过程中存在的题目，对基于互联网的票据业务模式、票据产物创新等提出了不少建立性发起，同时还就美满法律法规、加强羁系和业务合规管理等题目，提出了意见和发起。本文作者系票据界资深人士，他们基于专业的分析，对推动互联网票据业务创新发展不无裨益。

作者简况：肖小和，工商银行票据业务部、副研究员；邹江，工商银行票据业务部管理信息部、博士；汪小政、王亮，工商银行票据业务部管理信息部、硕士

互联网金融与票据业务

1.互联网金融

互联网金融是运用互联网技能、移动通讯技能提供金融服务的一种新型金融，既包罗电商等互联网企业使用电子商务、移动付出、大数据、云盘算、交际网络、搜素引擎等为代表的互联网技能、移动通讯技能开展金融业务，也包罗传统金融机构使用互联网技能、移动通讯技能开展金融业务。

互联网金融的鼓起有利于促进金融体制改革，能更好地服务实体经济：

（1）提升了金融服务服从。借助互联网的便捷性和强大的信息处置处罚本领，明显低落了付出本钱，进步了资源设置服从，刺激实体经济生意业务的增长。

（2）增长金融服务覆盖面。由于“小微”层面客户缺乏名誉记载和有效抵押品，以及“海量、小微” 的生意业务特点难以满足传统金融要求，而大数据、云盘算等技能具备高速处置处罚海量信息的本领和信息高速传播速率，低落了生意业务本钱和信息不对称水平，从而拓展了金融服务边界。

（3）加强了金融行业竞争和创新活力，改善了金融服务质量。互联网金融为资金供求两边提供金融搜刮平台，从而低落了金融中介门槛，加剧金融脱媒，并通过互联网头脑为客户提供具有创新精神的金融产物和服务情势，促进金融市场康健快速发展。

（4）互联网金融可以大概得到生意业务两边的信息，通过海量数据的积聚和发掘可以分析用户的名誉品级，并能有效监控生意业务主体的资金活动，可以进步风险管理的可靠性。

2.互联网票据

互联网票据作为互联网金融的一部门，告急是借助互联网技能、移动通讯技能提供商业汇票服务的一种业务模式。它的发展对实体经济和票据业务都具有积极的作用：

（1）能有效缓解小微企业融资困难目，低落实体经济融资本钱。

互联网票据的生长点在于小额票据，而其持有者每每是小微企业，融资需求大、贴现难度高，难以通过银行得到融资。

据统计，现在国内票据市场流通的票据中，20%左右为面额低于500万元的小额票据，小额票据的市场规模到达了9万亿元，然而持有小额承兑汇票的企业，每每只能将汇票质押给民间中介，并付出高昂的贴息，偶然候贴息乃至到达20%。

互联网票据不但大大低落了小额票据贴现的本钱，而且使得流程更为快捷，有效地破解了传统小额票据贴现过程中碰到的本钱及技能瓶颈，盘活市场上沉淀的小额票据存量，拓宽中小微企业的融资渠道。

（2）可以为个人投资者和小散资金提供新的理财渠道。

现在票据市场的告急到场者均是机构，包罗了企业、银行、财务公司、信托、基金等，而个人无法策划票据业务，但通过互联网创建的票据生意业务平台使得票据中介业务多了一个生意业务方，即个人投资者，可以与传统中介公司形成竞争关系，既体现了互联网金融的普惠性，也促进了实体经济融资本钱的降落。

（3）可以大概更为广泛地满足实体经济融资需求。

票据业务本身直接对接实体经济，固然现在由于收益率缘故起因，互联网票据告急会合于小票，为中小企业服务，但当票据利率团体上扬时，互联网票据亦可以通过集结小众资金来服务于大中型企业，从而更为广泛地满足实体经济融资需求。

（4）可以促进票据市场规范发展。

互联网平台本身不具有票据从业资质以及审验票据和托管、托收票据的本领，如果和银行、正规票据专营机构互助，并借助自身的信息上风，可以规避民间票据中介一些不合规的影响，从而遏制现存的大部门票据乱象。

（5）随着利率市场化的推进，以及互联网信息对称、公开竞争，互联网票据可以大概客观的反映市场供求两边的代价偏好，有利于探求票据市场的平衡利率，维护市场的稳固。

3.票据业务在互联网期间的新业态

现在互联网票据的告急情势是市场上风起云涌的“互联网票据理财”，即融资企业大概融资人以银行承兑汇票作为质押包管，通过互联网平台向投资者召募资金。

从2013年11月到2014年7月共有“银企众盈”融资项目、“票据贷”、“票据宝”、“微财产金银猫票据”、微财产票据宝、宝票盈家等至少6种互联网票据理产业品，发行公司告急以金银猫、淘宝网、票据宝网、新浪微财产、投储在线等互联网公司为主。

从各家推出的票据贷产物来看，招财宝平台上的产物更为会合，大多数产物限期都在两三个月，预期年化收益率为6%左右；而金银猫平台上的产物分布更广，限期从十天到六个月不等，预期年化收益率从5.8%到9%不等。

互联网票据理财的鼓起，在肯定水平上受益于互联网金融发达发展的大情况。随着余额宝等互联网金融产物的推出，其较好的用户体验，较低的资金门槛，以及相对较高的收益率，掀起了全民理财的高潮。

同时，互联网票据的灵敏发展也有当期间的缘故起因：

（1）从票据供给方看，市场存在大量的小额票据，但由于资信等因素难以找到符合的出口。

（2）从资金供给方看，受市场及政策等影响，互联网理财挂钩的货币基金收益率连续下滑，“宝宝”类理产业品的吸引力大幅降落。而互联网票据理财告急会合在小票，收益率明显高于市场匀称水平，能灵敏吸引大量逐利性强的“草根”资金。

（3）从平台搭建方看，互联网公司借助已有的互联网平台和大量的用户信息，搭建互联网票据理财平台的本钱较低，而收益颇丰；别的通过理财平台锁定了客户的资金，可以大概进步互联网生意业务客户的吸引力和忠诚度；同时互联网票据平台也助推互联网企业向金融业的渗出。这些特点契合了市场各方需求，从而像雨后春笋一样平常快速发展。

（4）从票据业务创新及衍生产物、增值服务等发展情况来看，也须要相宜加强与互联网方的互动互助。

互联网金融中票据业务面对的题目

凡事都有正反的两面，就在互联网票据发达发展的同时，它所带来的风险也不容忽视。固然很多互联网票据理财平台都声称“其产物唯一的风险为银行倒闭”，然而由于互联网金融的假造性和创新性以及票据业务自身的特性，使得互联网票据既具有互联网金融的广泛性题目，也存在一些个性化风险：

1.风险管理本领弱

一方面，互联网金融还没有接入人民银行征信体系，也不存在名誉信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，轻易发生各类风险题目，已有几家网贷平台公布停业或制止服务。另一方面互联网金融的相干法律另有待配套，互联网金融违约本钱较低，轻易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险题目。

2.网络安全风险大

由于互联网金融具有高假造性，互联网企业把握了大量客户敏感信息，包罗身份信息、银行信息以及产业信息等，轻易引发体系性故障或遭受大范围攻击，造成整个网络瘫痪，导致客户资料走漏和生意业务记载丧失，乃至发生互联网金融犯罪，危及客户资金安全、客户信息安全和信息体系安全。

3.合规风险突出

互联网金融在中国处于起步阶段，还没有羁系和法律束缚，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面对诸多政策和法律风险。互联网企业没有票据策划答应，不能到场票据贴现和转贴现业务，固然现在互联网票据理财多数以收益权为标的，不存在票据生意业务举动, 但实质上是在打政策的擦边球。同时，由于缺乏羁系和行业束缚，互联网平台在现实生意业务中也大概会触及生意业务票据等违法违规题目。

4.体系性风险加大

由于互联网金融的客户群体告急会合在社会风险抵抗本领相对较差的平常百姓，而且人数浩繁，轻易引发社会题目，一旦发生风险，对经济社会稳固的影响巨大。

5.票据兑付风险

一方面是伪钞风险，固然互联网票据理财的票据多数由银行举行审验，一旦出现伪钞就存在资金回笼题目；另一方面是名誉风险，由于互联网票据理财告急会合在小面额票据，其真实性、合规性的风险隐患相对更大，同时其承兑银行多会合在城商行、农商行、农信社等一些小型金融机构，名誉品级相对要低一些，相应的到期兑付风险也会上升。

互联网金融发展中的票据业务创新

当前，随着互联网技能的应用和互联网金融的发展，互联网金融也渐渐向票据市场渗出。以互联网平台为根本的票据理产业品，都充实体现当前互联网向票据市场扩张的趋势。固然，从更广的角度看，依托互联网技能在票据市场中的应用着实比力早。比方，由中国外汇生意业务中央创建的“中国票据网”，就是最早形态的互联网票据业务形态之一，该网站作为一个信息会合、展示、交换的平台，也算是互联网在票据市场中的最早应用。

在互联网金融发展的过程中，怎样借路互联网金融发展，进一步推进票据市场创新与发展。起首，要充实认识到互联网金融发展的本质，票据市场构造架构及产物；其次，探究怎样将互联网应用于票据市场及票据产物业务各个环节，推进互联网票据业务创新；末了，进一步研究怎样防范互联网票据市场的风险。

1.从互联网金融看票据市场创新的时机

关于互联网金融，从本质上看，互联网金融是指互联网精神与金融功能的团结，依托大数据和云盘算，在互联网平台上形成的开放式、功能化金融业态及其服务体系。包罗但不限于基于网络平台的金融构造体系、金融市场体系、金融产物和服务体系、金融斲丧群体及互联网金融羁系框架等。

现在，我国票据市场还不是一个同一的市场，票据市场中的告急到场者还是以企业、银举动主，票据市场的生意业务工具告急还是银行承兑汇票、商业承兑汇票，票据市场中的运行模式是从企业签发票据开始，企业一样平常可以使用票据举行付出、结算，使用票据向银行举行贴现融资；银行可以持有票据到期，可以通过转贴现（信托圈ID:xintuoquan）、再贴现举行再融资等等；直到票据到期时，企业或银行通过托收，收回相干票据款子。

从票据签发环节看，企业在生产、策划过程中，一样平常可以通过向其开户银行申请签发承兑票据，用于付出或融资。一样平常企业只能在其地点的开户银行申请，在申请对象上存在地区限定。

从银行角度看，一方面是须要通过肯定的途径相识企业是否有对签发票据并须要银举动其承兑的业务需求，另一方面，银行也要思量是否能满足企业的需求。从现真相况看，银行只是根据其开户企业的申请而被动应对，难以实时满足企业的需求。

在互联网技能快速发展的期间，企业可以通过互联网实时发布企业签发票据需求的信息；银行就可以通过互联网实时相识、把握需求信息，并根据企业的相干信息对是否满足企业需求做出精确判断。

从票据贴现环节看，如果企业能签发由银行承兑的汇票，其须要通过票据贴现举行融资时，可以向具有票据贴现资质的银行申请票据贴现。从银行的角度看，为管理企业票据贴现，须要做好企业资质查察、票据真实性查察等多方面工作，根据银行自身的信贷规模、资金等状态，才华做出是否举行票据贴现的决定。

从现在互联网金融发展的近况看，一方面，企业可以通过互联网平台，以第三方的相应服务票据质押、委托等其他方式，直接通过互联网举行融资，可以制止银行对其举行很多方面的查察，节流本钱与时间。

另一方面，银行通过互联网可以灵敏发现票据贴现需求，同时，从互联网可以相识须要举行票据融资的企业的相干名誉状态，乃至可以借助具有及格资质的第三方对企业的名誉评估，如许，银行借助互联网平台能节流管理票据贴现前的很多查察本钱，更精确判断票据融资企业的风险，从而决定是否管理票据贴现业务。

从票据转贴现环节看，票据转贴现实银行与银行之间的票据生意业务。持有的未到期票据得银行想使用票据举行生意业务时，须要通过多种途径相识同业之间的票据需求，根据需求提供相应的票据以供票据转贴现生意业务。同时，具有肯定的资金、规模的银行须要通过从其他银行购买票据以满足其策划须要时，一样平常还是通过平常创建的营销网络举行接洽，探求具有大概的生意业务对象。

现在，整个票据市场还没有创建起权势巨子性的信息平台，随着互联网技能发展，可以创建互联网信息平台、乃至是生意业务平台，使用网络信息快捷相识银行票据业务需求，在银行生意业务两边具有充足名誉的情况下，通过委托第三方票据审验后，可以通过网络平台直接举行票据业务生意业务，再通过银行举行资金整理。

在我国票据市场中，票据业务的告急情势除票据签发、贴现、转贴现、再贴现业务外，另有包罗票据经纪业务、票据署理业务、票据理财等业务，在开展这些业务过程中，策划机构总是通过市场营销、推介宣传，吸引、探求潜伏的客户，提供票据业务服务。互联网在需求信息的搜集、信息的充实交换方面具有独特的功能，因此，使用互联网技能在推进票据市场创新与发展方面具有很大潜力。

2.基于互联网的票据市场创新探索

（1）业务模式的创新

从现在我国票据市场的生意业务模式看，更多是使用票据举行付出、融资的企业和银行以及银行与银行之间的生意业务，在互联网技能以及互联网企业发达发展之后，票据市场的业务互助模式至少有如下三种方式可供讨论。

“互联网企业+银行”模式。互联网企业是指互联网技能创建起专属的客户群的企业。互联网企业以本身的客户群和互联网平台为根本，通过与银行互助，形成票据业务发展的新模式。银利用用互联网企业提供的平台，宣传包罗票据承兑、贴现、质押、审验、托管等服务在内的多种业务。互联网企业可以作为银行营销的前端，使用互联网技能，发现企业的票据业务需求，拉拢银行、企业之间的票据业务服务，低落本钱，进步服从。互联网企业可以使用大数据对企业名誉、财务等举行分析，为银行提供充实、精确的客户信息，以利于银行防范风险。

“互联网企业+企业”模式。这种模式是互联网企业使用互联网平台，整合企业票据融资需求，进而向社会提供投资信息，为企业、社会提供投、融资服务。差异企业的融资需求差异，其能提供的票据面额的巨细、票据本身的名誉等业不一样，互联网企业整合票据融资信息后，可以对票据举行分类，形成差异的融资项目，为个人、企业、乃至银行提供票据投资的时机。

在这种业务模式中，互联网企业作为业务发起的自动方，须要引入及格第三方，对企业所提供的票据举行审验，确认票据具有的真实的商业配景，防范伪伪钞据，并对票据举行托管，负责对票据的到期托收，确保投资的合法、有效，防范业务风险。

“银行+互联网”模式。这种业务模式是银行通过雇用互联网技能人才，充实使用互联网技能，创建票据业务信息平台、乃至是票据业务生意业务平台。在这些互联网平台上，银行可以发布包罗票据业务在内的各种金融产物、服务信息，企业可以通过平台举行产物、服务的搜刮，查询与自身融资需求以及策划近况相匹配的票据业务服务。

企业在平台上注册并填写一些根本信息后，可以全天24小时在线提领悟资需求。银行在收到企业发送的融资需求后，在信贷政策和信贷条件范围内根据自身的市场定位和客户偏好从中选择目标客户举行进一步的沟通对接。

（2）票据产物的创新

互联网金融期间，基于互联网的票据产物创新更多是基于信息的可得到性、生意业务的便利性、产物的标准化等特性。因此，互联网票据的产物创新可以为大型企业及其上卑鄙企业提供供应链票据产物服务、通过网络平台提供票据理产业品服务、将票据资源举行证券化举行投融资服务等票据产物创新。

供应链票据产物。银行可借助互联网，广泛把握行业、企业的策划、管理等多方面信息，以行业、产业的龙头企业为中央，团结产物链、供应链等特点，有效整合企业上卑鄙的客户资源，以票据的承兑、贴现、质押融资、审验、托管、理财等票据业务服务为内容，为上卑鄙企业提供“供应链票据融资服务”。

在团结付出结算、融资借贷、资金管理等服务和产业链中企业的资金流、物流、信息流的根本上，通过为相干企业提供票据的签发、承兑、贴现乃至理财等票据业务服务，不停拓宽银行金融服务范围。

票据理产业品。现在市场中出现P2P、P2B等模式的票据理产业品，这种产物由于收益高而得到市场投资者的热捧。但现在这种票据理产业品每每是以一个投资项目出现，投资标的很低，且由于缺少羁系，平台的构造者难以把控票据风险，因此，该项业务存在很大风险。

银行作为票据业务的告急策划者，风险控制本领强，可以通过互联网平台，推出票据理产业品，吸引广大投资购买，满足投资者的投资需求，不但可以办理现在网络票据理财的标的低的题目，更能有效防控业务风险。银行应对以票据投融资功能为重点的票据理产业品及服务研究，开端创建起顺应货币市场发展须要、符合信贷市场转型须要的票据业务产物体系，不但可以通过票据理产业品服务社会中广大个人投资者，更可以捉住证监会和保监会扩大券商、基金、保险资产管理公司投资范围，放宽专项资产管理操持管制的政策先机，推进票据业务与证券、基金、保险等范畴跨市场策划。

标准化票据产物。票据标准化也便是通常所讲的票据证券化。银行可以根据其持有的大量票据资源，根据票据代偿期的差异、承兑机构的差异，将票据举行分类，创建“票据池”，并以此为根本，研发出可举行跨市场生意业务的标准化票据生意业务工具，并将此标准化票据在银行间市场、大概通过网络平台面向广大投资举行贩卖。

票据基金产物。银行或非银行机构通过网络平台设立票据基金，一方面，通过网络宣传，吸引投资者购买票据基金举行投资；另一方面，使用票据基金积极开展票据贴现、转贴现等业务以获取票据业务收益，为票据基金的投资者服务。同时，通过管理票据基金获取相应的管理费用，银行可以使用互联网平台，通过策划、管理票据基金而增长中心业务收入。

票据托管服务。针对现在互联网票据市场中的业务发展趋势以及票据托管需求，银行可以使用自身的票据业务管理上风，通过创建网络票据托管平台，加强票据理财托管业务创新，不停扩大票据托管客户群，形成向各范例金融机构提供票据托管服务的“有形市场”。

通过研究推进票面信息数据化，使用托管平台和科技本领，对商业汇票的票面信息举行数据化处置处罚，创建数据库，通过对票据折现因素、票据分级、票据风险范例等因素的深入研究，徐徐创建票据资产的定价模子，不停美满托管平台的信息增值服务；通过对票面信息的分析，以更高的服从、更低的本钱和更精准的判断，发现和发掘客户需求，有针对性地研发新产物，提升客户服务质量。

除上述这些票据产物外，我们还可以举行商业本票以及票据衍生品创新研究，并依托互联网开展生意业务。

（3）授信方式创新

银行在开展票据业务过程中，通过须要对申请签发、贴现票据的企业以及开展票据转贴现业务的金融机构举行授信。在传统金融模式下，银行只能通过汗青信贷信息判断授信对象的名誉水平，信息得到性差，授信评估难、本钱高。

而在互联网金融模式下，银行可根据电子生意业务平台信息、物流信息、资金流信息等互联网大数据创建客户授信评级模子，易于得到信息，且得到的信息全面、实时。银行可以通过丰富的信息综合判断授信对象的名誉状态，并授予其肯定的名誉额度。别的，银行可根据客户的用信状态、存款记载、评级情况等因素，实时调解授信额度和限期，以实现授信动态化。

互联网金融中票据业务创新对策

近两年，在互联网金融快速发展过程中，由于法律法规不美满，业务羁系另有待加强，风险管理环节比力单薄，影响互联网金融的妥当发展。为推进我国互联网票据业务发展，须要进一步创造良好的法制情况、加强风险防范、推进名誉体系建立等，为互联网票据提供良好的发展情况。

1.营造良好的法制情况

一是美满互联网金融的立法工作。互联网金融作为新生事物，在现在我国的《商业银行法》、《证券法》、《保险法》均无对互联网金融的规定，发起国家立法构造应思量修改上述法规以及《刑法》、《公司法》等法规中的部门法律条款，使得相干法规可以大概有互分身，依法严厉打击金融违法犯罪举动，加大对互联网金融企业专利、软件、品牌等知识产权的掩护卢度，为互联网金融创造宽松的法律情况。二是加快对票据法的修改。

现在，我国《票据法》对票据签发的真实商业、票据背书转让有明白的要求，而随着互联网票据的鼓起，使用互联网平台将会开展票据转让、票据基金、票据证券化、商业本票据等新型的票据投、融资业务，因此，发起加快对《票据法》的修改，增长融资性票据的有关规定，答应以互联网等新型电子平台的票据业务准入，防止现行票据法律法规对互联网票据创新发展的制约。

2.加强名誉体系建立

一是支持新一服务机构面向互联网克日范畴加强名誉产物研发和服务，建立互联网进入名誉信息服务平台；二是创建名誉信息的共享机制，使用各机构在开展业务过程中所产生和收罗、查询到的大量信息数据所形成的公共名誉信息、金融名誉信息、社会名誉信息，创建起完备的信息共享数据库，对信息的提供和使用举行规范化管理，通过整合与风险管理相干的各类信息，创建起良好的信息管理体系和严格的安全管理制度体系。

3.加强对互联网票据发展的羁系

一是明白羁系部门，进步羁系的针对性和有效性。发起由央行或银监会负责互联网金融和互联网票据业务的羁系，订定出台互联网票据业务相干羁系规定，确保羁系的合法性、全面性和专业性。二是创建互联网票据的行业协会，发起由银行业协会牵头，构造互联网票据的策划机构创建行业协会，订定行业自律规定，通过加强内控建立，明白自身的职责，充实发挥行业自律的引领作用，不停提升防范风险和安全策划本领。

4.加强互联网票据的合规策划管理

一是要引导互联网票据业务的策划机构加强合规策划意识，提升风险防控本领。

二是要严把准入环节，互联网票据业务的策划机构必须得到羁系部门答应后方可正式业务。

三是创建信息披露制度，要求互联网票据的策划机构创建对资源富足率、活动性、生意业务体系的安全性、客户资料的保密与隐私权的掩护、电子生意业务记载的精确性和完备性等信息资料举行独立评估陈诉的存案制度；要求向客户提供每一笔生意业务的信息，使客户可以便捷查询投资进度和拥有的资产状态；要求借贷两边要标明利率、限期等要素，对条约的订立、推行、制止以及债务追偿、司法参与作详细规定。

四是创建风险评估体系，创建可以大概全面动态评价互联网金融风险、实现分类羁系的风险评估体系。

5.加强投资者教诲和掩护

一是通过电视、广播、报刊、网络等多种途径，加强互联网金融适当性教诲，进步投资者的风险一是及产物认知、风险辨认本领；二是引导投资者通过征信机构的数据全方位评估乞贷人，快速办理信息失灵题目。别的，要引导互联网金融斲丧者精确使用互联网平台，进步风险防范意识和维权意识，构建金融斲丧者权益掩护的长效机制；三是加强互联网金融斲丧投诉渠道建立与管理，不停加强对金融斲丧者权益掩护。

6.推进互联网票据业务创新

在上海自贸区的先行先试。上海自贸区自创建以来，成为我国经济金融改革发展的实验区，为互联网票据业务发展提供良好的时机。互联网票据业务的创新，如融资性票据产物、票据基金等票据业务的创新，一时还难以突破现在我国有关法律法规的束缚，可以在上海自贸区举行互联网票据业务创新试点，使用上海自贸区的开辟的政策，发挥自贸区的先行先试的作用，不停推动我国互联网票据业务创新发展。

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