这个春天,注定是个不寂静的春天。陪同着互联网金融一波又一波的风起云涌,这个市场中的一个细分范畴,P2P,更是行情火爆,特别是春节事后,一个P2P平台月生意业务额做不到2-3亿,都不美意思和别人说本身是做P2P的。按照如今的趋势,守旧估计,本年能做到30-50亿这个数目级的P2P平台,至少有15家,这内里既包罗官办的高大上平台,也有从互联网范畴杀进来的新贵,另有深藏功与名、非专业级玩家完全不知道、但生意业务额拿出来能吓死你的少林扫地僧式平台,更是让这个范畴布满了秘密的勾引。
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P2P这个交易,为什么在中国一下子变得云云火爆,这个交易到底是怎么一回事,有什么样的风险,有什么样的利益,会对中国的金融格局产生什么样的影响,本主本日就和各位表一表。% P# L* k6 L# w: k! m
3 X$ ~2 k! f! o2 R- E8 Z中国的P2P发展到本日,已经和P2P鼻祖美国的玩法,完全不是一个概念了,从生意业务规模上,差不多已经是美国的50倍以上,行业的进化程度,也实在比美国先辈了许多,大言不惭的说,P2P这个变乱中国已经玩到了天下最领先程度,确实一点都不酡颜。
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在详说P2P之前,我们起首得熟悉到一件变乱,P2P,无论披上什么样花里胡哨的马甲,它只是中国民间信贷的一个部门,大概说是把中国民间金融的实际,互联网化了,它本身没有带来新的标题,但把传统的民间金融放大了,利益也放大了,弊端也放大了。以是,要真正相识P2P,起首我们得相识中国民间金融的实际。" a- e4 e. d% x% N
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中国民间金融(大概俗称的高利贷),不停有两个主力的玩家,一个叫小贷公司,另一个叫包管公司。
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先说说小贷公司。小贷公司是一个非常有中国特色的金融机构(美国就没有小贷公司这个东西),它是一个被限定了融资功能的贷款机构。按照中国的金融羁系规定,小贷公司被严酷限定了直接融资的功能,不能吸取存款,不能发股票,不能发债券,最多可以得到一点银行贷款(不凌驾注册资金50%),根本上只能用自有的资金去放贷。' s" S( g( u' {5 ~$ |1 r* E
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但是,作为一个金融机构来讲,让它不融资,只用本身的自有资金,从商业逻辑上讲不大概的,恒久以来,小贷公司不停在用各种办法去突破这个限定,从前最盛行的做法,就是地下资金链。- h Y1 l# `. F
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每个小贷公司的周边,都生动着这么一群人,我们叫“资金掮客”大概“资金二道贩子”,他们靠私人关系,左手借来钱,右手加一个两个点,放到小贷公司去,(假如有浙江、福建、广东的朋侪的话,我想你们每个人大概都熟悉几个如许的哥们),久而久之,许多人就发现这个钱特别好赚,左手进,右手出,啥变乱都不消干, 还赚的不少,就纷纷干这个,于是,这圈人里就有了上家、下家、下下家、下下下家,09年到11年最疯狂的时间,一笔资金,要颠末十几道二道贩子才气终极到达用款方。
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. Q# G6 `4 [+ Z9 N; X* C2 M! e这个资金链的过分发展,就带来了许多标题,第一是资金资本畸高,十几个二道贩子,一人剥一层皮,最高的时间光通道资本差不多就10%;' L1 W, C( w4 a
- T: T, p6 X8 B4 a& C0 @第二是资金链一长,风险就特别高,此中 一个环节出标题,整个资金链就挂掉了,最典范的就是11年12年的温州和鄂尔多斯,实在当时民间借贷的不良率没那么可怕,也就15%的样子,但就是资金链,一个企业出点标题,十几个一级二道贩子,几十个二级二道贩子、几百个三级二道贩子就都出标题了,而且满是三角债,无解,就崩了;
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第三就是资金链一旦出标题,当局很轻易给你扣上非法融资的帽子,把经济纠纷上升到刑事犯罪的高度,以是呢,这几年,小贷公司的老板们实在很头疼这个标题。
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厥后,P2P这个玩意出现了,小贷公司的老板们忽然发现,P2P这个模式是管理资金链标题的一个宝物啊:从前,我是要找钱来放贷,赚息差,本日我可以换一个模式,我不放贷了,我“保举”债权到P2P平台,然后收取一个高额的“中介费”,再负担一下包管责任,固然从本质上讲,这个变乱实在就是P2P平台做二道贩子,但用这个模式,第一,小贷公司在整个生意业务过程中合法了,不会担心“非法融资”的帽子了,第二,P2P平台这个二道贩子,至少资金资本比其他的二道贩子低,而且环节短,只有一道,风险更可控了。于是乎,就形成了P2P中的第一派,小贷派。2 L, a5 I; K0 J5 K( E
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紧接着,P2P中的更高级流派,包管派也就出现了。
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包管公司,这个金融机构原来的作用是资助银行分散风险,银行把它以为有些风险的贷款让包管公司承保,同时给予肯定的包管费用,这原来是个挺正常的事儿,但是在中国有点走样了。: H V4 i/ t) I. l" s( M, j
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由于在天朝的金融体系中,银行是绝对强势,以是,银行给包管公司的保费非常低,一样寻常是包管金额的1.5%-2%, 而另一方面,中国对包管公司的羁系还很严,按照金融局的羁系规定,每笔包管业务,你得把保费的50%+包管金额的1%存入到一个羁系的包管金账户,不能动,保费的50%+包管金额的1%合计是多少,恰好是包管金额的2%, 也就是说,包管公司正儿八经开展包管业务,一分钱活钱都见不着,一来二去的包管公司连生存都困难,还帮银行扛了一堆风险。
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久而久之,包管公司的老板们就不干了,心说我干半天就是替银行背黑锅的,还挣不着钱。以是,很天然的,包管公司就会去干一些能挣钱的事,这件事就是放贷,包管公司放贷是具备天然上风的,每天打仗的都是银行贷款客户,本身风控本领又很强,鬼鬼祟祟本身放点贷款,这钱挣的不要太舒服啊。3 v( m0 Q+ `8 s0 P
, J, C6 b! s1 a. ^5 P' d但是,这个变乱中有两个很大的标题,第一,包管公司放贷是法律严酷克制的,是个违法的交易,第二,放贷须要资金,包管公司必须通过一些灰色的本领获取资金,这里就包罗前面说过的地下资金链,别的另有一种就是截留贷款(好比包管公司给一个客户包管拿到5000万贷款,它让客户拿走4000万,本身留1000万下来放高利贷),都是风险很大的玩法。
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( _0 q3 H, n4 K# b0 x而P2P的出现,一下子把它的这两个标题全管理了,我不放贷,我“保举”债权到P2P平台,然后收取一个高额的中介费和包管费,从本质上讲,就是P2P平台批发资金到包管公司,由包管公司放贷而已。- O( E, j0 q/ h7 Q% Y5 _* _1 {; `9 t
- F4 k* ^. h" y. t明确了上述两个民间金融玩家和P2P之间的关系,各人就不难明确为什么在中国,P2P会出现云云购销两旺的格局。
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7 k6 y" @4 H6 C" z3 d( ~+ l从商业逻辑上讲,P2P的出现,实际是将中国民间金融进化了,第一,生意业务布局合法了,第二,各人真正干本身善于的事,小贷公司,专长就是放的出去,收得返来,别管利钱有多高;包管公司,就是单纯的负担包管责任。这里唯一的标题是羁系,由于通过P2P,实际上变相突破了小贷公司不能融资,包管公司不能放贷的政策操持。以是这也是为什么小贷公司、包管公司和P2P平台在这个变乱上不停很低调,不肯意出来表明的缘故原由。" g4 I* E5 o! Z0 [; w5 F# b1 \* j
( d: t( g8 U1 H) q7 c! s7 H但陪同着金融市场化放开节奏的加速,以及对P2P政策清朗化的趋势,我信赖P2P这个行业还会有一个更加速和更加专业化的进化。& m, l5 V' M- k* ^8 G' N
6 u* I) S+ Y m5 ]" x别的再谈谈将来,陪同着P2P的快速发展,银行和P2P也会有一战,本日,余额宝是在抄银行存款的后路,P2P再稍微假以时日,强盛一些,就会抄银行贷款的后路,银行这腹背受敌的,肯定还会有一场血战,至于是什么时间打,我估计,约莫是冬季。 |