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2008年初，当美国着名个人金融服务公司银率网静静进入中国时，并没有引起各人的特殊关注。其时大洋彼岸的P2P网贷企业Prosper和LendingClub还在为是否向美国证交会注册而纠结，它们在中国的模拟者拍拍贷也还岑寂无闻。付出宝只管已为各人所熟知，但是在大多数人眼里它只是方便各人网购的付出工具，媒体上“互联网金融”这个词还不常见。 五年之后，2013年余额宝的发作给我们展示互联网金融的威力：面向草根的、通过互联网贩卖的单只钱币市场基金轻松高出了许多基金公司管理资产的总和。震动之余，传统金融机构纷纷试水互联网金融，互联网金融创业企业风生水起，融资金额屡创新高。2013年也顺理成章地被以为是中国互联网金融的元年，各大媒体竞相报道互联网金融。 互联网金融发源于西欧特殊是美国，是有其深刻的技能和制度配景的。美国1986年完成了利率市场化，利率的市场化和互联网技能的发展使得没有业务网点的互联网银行成为大概。这些互联网银行由于扬弃了传统业务网点的本钱包袱从而可以大概提供有竞争力的存款利率，而在贷款方面则可以大概面向细分市场举行专业化管理，使得互联网银行正在成为美国银行业的一支紧张力气。在证券行业，以美国1975年的佣金自由化为契机，互联网技能的发展直接催生了一批互联网券商，这些互联网券商通过较低的佣金来吸引客户，并积极提供资产管理等业务，现在互联网券商也已经成为美国证券行业不可或缺的构成部门。 在整个20世纪90年代，美国的互联网金融履历了一个迟钝发展的时期，这里既有互联网技能自己的标题，也有金融界对互联网的认识标题。进入2000年之后，互联网金融开始加速发展，这既包罗大型金融机构使用互联网推进金融业务，也包罗互联网金融的创业企业开始大规模出现。2005年之后，P2P和众筹模式的诞生和乐成，以及美国通过JOBS法案（Jumpstart Our Business Startups ACT），标志着互联网金融进入了一个新的发展时期。从美国履向来看，网络技能发展、金融羁系放松、名誉体系美满、法律法规完备都是互联网金融发展的紧张因素。 回首汗青，和互联网干系的金融产物和业务范例包罗如下几类： 一是传统的金融机构使用互联网改进金融业务大概进步运营服从，比如网银、互联网银行和互联网券商； 二是互联网企业使用自身大概第三方的平台和客户资源提供付出和其他金融服务，比如付出宝、阿里小贷和Kabbage等； 第三，最紧张的是独立的基于互联网和移动互联网的全新的金融服务模式，比如P2P网络贷款和众筹模式； 四是基于网络的与金融有关的搜刮、社区、咨询与辅导、账户管理和金融产物营销等。 前三种范例都属于金融业务，须要服从有关羁系规定和法规。 互联网金融在中国得到了广泛的关注。乐观者推测将带来革命性的变革，乃至颠覆传统金融，但是也有人以为互联网金融是个伪命题。从实践来看，各种业态的互联网金融能满意更多群体的金融需求，低沉服务本钱，进步服务服从，因而被寄予发展包容性金融和普惠金融的厚望。同时由于一些网络借贷存在筹谋不规范、投资者长处受损等不良征象，加强羁系的呼声也此起彼伏。在实行分业羁系的框架下，有的机构还难以根据牌照确定羁系部门，服从法律底线和行业自律尤其紧张。 网络改变金融，创新开释红利。互联网在许多行业已经展示出颠覆性的力气，在金融业也小露锋芒。大概这是一次弯道超车的时机，让我们以更加包容的心态、更加踏实的预备欢迎互联网金融的春天。（文/清华大学五道口金融学院 常务副院长 廖理传授 中国人民银行金融研究所 副所长 温信祥） | 
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发表于 2019-6-12 17:40:57