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两股力量剧烈大碰撞 行情或现结构性大裂变

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发表于 2015-10-23 12:51:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
 近期大盘的走势可谓冰火两重天,先是周三巨阴放量迎跌停潮,然后又在周四出现200多股涨停的报复性反弹,周五继续延续周四涨势反弹。如此诡异大幅波动,一方面说明了市场情绪的不稳,另一方面则与两股力量剧烈大碰撞息息相关3 M8 e' Z' t2 Y& s1 e
随着三季报的披露,国家队持仓纷纷浮出水面,其中三季度股灾中作为护盘先锋的国家队证金与汇金公司,大举重仓了近百只个股,另一大国家队的社保累计持股数及流通市值与二季度环比增幅也达50%左右,国家队大举增仓无疑为10月反弹行情奠定了基础;不过尽管国家队大举入驻提振人气,但机构10月来却天天减仓,本月已累计净卖出67.76亿元,力度创年内新高。而我们认为正是这两大阵营剧烈碰撞下,大盘近期大幅波动,不少个股均出现跌停后涨停的现象,结构性大裂变特征非常明显。因此,对近期涨幅巨大、业绩暗淡、筹码松动与机构卖出类个股,我们当前还是须反弹调仓为宜。( F9 V5 I5 l5 c& A

3 c5 t' E  b' V  A主力多空惊现分歧,行情波动自然回变大,结构性大分化也就不可避免了。而在个股分化中,具有战略新兴产业与政策利好类个股,无疑更具反弹生命力与反弹持续性,如中以下两大品种。
, c6 `3 s, F8 ]; D  1,机器人产业规划顶层设计有望10月底出台。机器人产业与国家积极推动的工业4.0息息相关,在股市前期经历大幅调整后,机器人板块有望恢复上涨行情。从目前公开信息来看,10-11月机器人板块有较多利好催化剂,短期或存在迫切快速上涨需要。
: x& Q/ ]; F8 U6 m/ i% E4 v0 [  2,亚太首个精准医疗平台启动基因测序迎广阔空间。目前市场有预期精准医疗计划将进入国家“十三五”重大科技专项,显示出精准医疗已经获得了高度关注,板块行情有望延续。那些并未大涨的基因测试个股,有望迎来大幅补涨机会。7 ]  S  N: S3 D6 z6 m( X5 R
  综合来看,在国家队增仓、机构减仓两股力量对决下,大盘后市波动将会更剧烈,而只要指数不深跌,市场结构性机会机会层出不穷,特别是符合上面两大类品种、且有国家队提前埋伏的品种,更具领涨龙头特性。$ E% f/ @0 [* T! q7 k! q1 X1 y$ F
 机构加仓参与反弹 多数超级大户人在旅途
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8 Z7 a: F9 R' q* a* N2 [& A  前日近千股跌停,昨日超过200只个股涨停。决定行情反弹高度的大户和机构在干什么?证券时报记者对多家券商营业部调查发现:许多资产在3000万以上的超级大户仍在旅游,并未参与本轮反弹;私募和公募普遍加仓参与了反弹,但目前策略已变更为高抛低吸和调仓换股。+ X( h2 ]( A2 Y" {" Z, F# C
  超级大户仍在旅游5 r$ ?1 U- p; B" C0 W
  记者近日走访了招商证券、华泰证券和中信证券等多家券商的深圳营业部,发现超级大户室空空如也。这些营业部负责人告诉记者,牛市时部分超级大户会选择前来营业部操作,但现在基本都不来了,6月份行情结束后,多数选择了休假。
# `% {$ c- ]# z# z2 C# G  调查获悉,这些大户休假主要有三个原因:一是有些大户在股灾中严重受损,需要远离股市、休假疗伤;二是有些大户连续奋战了2~3年,赚得盆满钵满,非常疲惫,需要休息;三是部分大户采用的是高杠杆参与牛市,一旦牛市结束,绝不参与熊市反弹的策略,耐心等待下一波牛市。
* {* N5 I" {: b6 I8 q  h  不过,也有少数超级大户参与了反弹,不过仓位较低。记者在中信证券位于深圳的一家营业部采访到一位资金过亿的大户。他告诉记者,在这轮调整中,他的损失不小,不过已经在首次反弹到4000点上方时清仓,这轮9月下旬以来的反弹,他仅仅利用二成仓位参与,“行情不好把握,重仓怕再度被套。”5 z9 ^! c, K( ~% G5 d$ u
  对于这些超级大户空仓休假,市场上各方看法也存在巨大分歧。投资界大多认为,如果这些超级主力不参与市场,行情向上的空间将有限。不过,成泉资本董事长胡继光曾表示,场外资金很多,私募和大户仓位较低,恰恰是行情能够持续的一个原因。6 Q/ K8 {7 K) c! h3 J% G' l4 N9 C
  值得一提的是,一位不愿具名的券商营业部负责人告诉记者,他所在营业部属于深圳资金存量排名靠前的营业部,但由于成熟投资者占比过高,相对于中小投资者,这些以大户为主的成熟投资者较少参与反弹,导致该营业部市场占有率近期走低。$ V* R% i. m5 l7 w+ f: \- q
  机构加仓后高抛低吸
0 ^: U& z* `1 C, Y  相对于超级大户的悠闲,大部分私募和公募都积极加仓参与这次反弹。不过,公募和私募目前已采取灵活策略,如调仓换股和高抛低吸。& c  k+ v7 I, Z7 c  S# v& V
  深圳一家大型基金公司基金经理告诉证券时报记者,目前公募基金仓位依然比较重,但普遍还是小幅加仓参与了这轮反弹。近期以调仓换股和高抛低吸为主,适当降低创业板股票的仓位,加仓金融和地产等蓝筹股仓位,以使得配置更为灵活。
8 q9 O1 C( t1 b& c! |4 E  记者调查结果显示,市场上比较知名的私募在9月底仓位普遍在2~3成,但目前已加仓至5成以上。和聚、民森、朱雀、上投等私募的产品仓位约5成,成泉资本旗下产品仓位已提升至6成,淡水泉、景林等私募的一些产品仓位已达到8成以上。
3 }' o) Q2 N& I+ l. y2 ~& F  胡继光告诉记者,9月份大盘主要震荡区间为2900点至3250点,预计10月主要震荡区间升至3250点至3500点。短期如无更大成交量,很难突破3500点。最优的策略是在3250点至3500点之间高抛低吸。
: L8 Q- J0 Q, z8 m6 `  不过,私募界人士告诉记者,相对于公募基金仓位的较为稳定,私募仓位变动较大,满仓的私募遇到市场较大波动,一天之内就可以将仓位降至5成。2 F5 i1 }0 p* p6 P+ H4 H
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发表于 2015-11-7 12:10:05 | 显示全部楼层
有的人聪明得像天气,多变;有的人傻得像天气预报,变天它都看不出来。
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